ما هو البيع على المكشوف - التعريف والقواعد وكيفية تقصير الأسهم؟

إذا كنت مستثمراً عديم الخبرة ، فسوف تطرد نفسك في هذه المرحلة وتتساءل عن سبب عدم تحميلك الأسهم مرة أخرى عندما كانت تتداول لجزء بسيط من سعرها الحالي. لكنك لست خارج الحظ. لدى المستثمرين الأذكياء أداة أخرى للاستفادة من ارتفاع أسعار الأمان. المفتاح هو فهم الفرق بين شراء (طويل) وبيع (قصير) الأسهم.

المبتدئين معتادون على فكرة البيع على المكشوف - إنه عندما تمتلك أسهم في الأسهم وتبيع الأسهم لاحقًا. ومع ذلك ، يمكن للمستثمرين المتقدمين النظر في خيار البيع على المكشوف. أثناء الذهاب طويل في الأسهم يدل على ملكية الأسهم ، والذهاب قصيرة يتيح لك استعارة الأسهم مرتفعة الثمن من وسيط وبيعها. عندما ينخفض ​​سعر السهم ، يمكنك إعادة شراء الأسهم بسعر أقل وإعادتها إلى الوسيط الذي أقرضها لك. الفرق في السعر هو ربحك. بشكل أساسي ، يمكنك عكس ترتيب المعاملة الأساسية والربح من الانخفاض في القيمة.

لماذا بيع قصيرة?

البيع على المكشوف غالبًا ما يكون فرصتك لجني الأرباح على الرغم من ضياع فرصة شراء منخفضة. إذا كان تداول الأسهم عند أو بالقرب من أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا ، وأدى بحثك إلى الاعتقاد بأن السعر قد بلغ ذروته ، فإن البيع على المكشوف يتيح لك تحقيق ربح من خلال "شراء سعر مرتفع وبيع منخفض".

في مواقف محددة ، يمكن أن يساعدك البيع على المكشوف في دفع الضرائب أو للأسهم المقيدة بأمانة. إذا لم يُسمح لك بتصفية أسهم بعض الأسهم التي تحتفظ بها في صندوق ائتمان ، فيمكنك اقتراض الأسهم من ثقتك تقنيًا ، وبيعها على المكشوف ، والربح من السعر الهابط دون انتهاك قواعد الثقة. هذه التقنية تسمى التقليل من الصندوق, ويتطلب وسيط لعقد الأسهم كضمان ، والتي سوف تأتي مع بعض الرسوم. إذا لم ينخفض ​​السعر إلى السعر المحدد لمركزك ، فإن الوسيط يحتفظ بالأسهم.

قواعد البيع على المكشوف

بالطبع ، ترف القدرة على البيع على المكشوف يأتي مع قيود:

1. تحتاج إلى إذن للوصول إلى التداول بالهامش ، والذي يتطلب مستوى من التطور وبعض الأوراق. الوسطاء مثل OptionsXpress يقدمون حسابات الهامش.
2. نظرًا لأنك تقترض الأسهم في البداية لبيعها ، يمكن للوسيط الخاص بك فرض فائدة على القرض ، مما سيؤدي إلى خفض أرباحك.
3. لا يُسمح لك سوى بوضع أوامر بيع قصيرة عندما يكون سعر السهم في طريقه إلى الأعلى أو لا يتغير. لا يمكنك بيع الأسهم بينما ينخفض ​​سعرها.
4. الأوراق المالية التي تحتفظ بها كجزء من حساب الجيش الجمهوري الايرلندي أو غيره من الحسابات المؤهلة أو المؤجلة من الضرائب ليست مؤهلة لشغل وظائف قصيرة.

مخاطر البيع على المكشوف

بطبيعة الحال ، فإن أكبر عيب في البيع على المكشوف هو أن السعر قد لا ينخفض ​​كما كنت تعتقد ، أو قد لا يهبط على الإطلاق. إذا استمر السعر في الارتفاع ، فسوف تدرك خسارة رأس المال ، تمامًا كما لو كنت قد اشتريت سهمًا تقليديًا ثم اضطررت إلى بيعه بسعر أقل.

لذلك ، غالباً ما يضع البائعون على المكشوف الذكي أمر وقف شراء زائدة على المركز للحد من الخسائر المحتملة. سيؤدي أمر إيقاف الشراء إلى دفع حسابك إلى الحصول على الأسهم اللازمة لملء مركزك القصير قبل أن تصبح خسائرك أكبر. بدون وجود مثل هذه الآلية ، يمكن أن يستمر سعر السهم في الارتفاع ويؤدي إلى خسائر مدمرة. نظرًا لعدم وجود حد لمدى ارتفاع الأسهم (مقابل الذهاب إلى الصفر في الطريق إلى الأسفل) ، فإن الخسائر المحتملة لا حصر لها.

كلمة أخيرة

عندما تفوتك فرصة شراء منخفضة وبيع مرتفعة ، فإن البيع على المكشوف هو طريقة رائعة لتحويل المعاملات رأسًا على عقب وإيجاد فرصة جديدة لجني الأرباح. ولكن لمجرد أنه يمكنك شراء عالية وبيع منخفضة لا يعني أنك وجدت ثغرة في السوق.

هذه التحركات ليست للمبتدئين ، وقبل البدء ، تأكد من معرفة قواعد محاسبة الهامش. الخطوات التالية هي التحدث مع الوسيط الخاص بك لمعرفة القواعد المحددة التي يجب عليك التعامل معها للبيع على المكشوف وما عليك القيام به للتأهل لتداول الهامش.

بمجرد أن تكون مستعدًا بشكل صحيح ، شارك قصص النجاح. ما هي المراكز القصيرة التي كانت أكبر انتصاراتك؟ أو هل تعرضت لخسارة سيئة?