ما هي خطة ملكية أسهم الموظف (ESOP) - التعريف ، الإيجابيات والسلبيات

يجب على أصحاب العمل ألا يعتبروا ESOPs مجرد وسيلة أخرى لمكافأة الموظفين بحصص الأسهم - هذا الشكل الفريد لملكية الأسهم للموظفين لا يشبه بشكل أساسي أي شكل آخر من أشكال خيار الأسهم أو الخطة المؤهلة..

ما هي خطة ESOP?

خطط ESOP هي خطط التقاعد المؤهلة والتي تم تصميمها فقط لغرض نقل أسهم ملكية الشركة لكلا المديرين التنفيذيين و رتبة وملف الموظفين. على الرغم من أن هذه الخطط متاحة للشركات المتداولة في البورصة ، إلا أنها تستخدم بشكل شائع من قبل الشركات المملوكة عن كثب والتي تحتاج إلى سوق سيولة لأسهمها. خطط ESOP تحل هذه المشكلة عن طريق شراء أسهم من الموظفين المسجلين في الخطة عند التقاعد.

خطة الهيكل والتصميم

خطط ESOP هي النوع الوحيد من خطط شراء الأسهم للتقاعد أو الموظف التي تحتفظ إما بسهم الشركة أو بالنقد في صندوق ائتمان منفصل ، حيث يكون الموظفون هم المستفيدون ويتم وضع الأسهم في أسمائهم في حسابات منفصلة. وهي خطط مساهمة محددة ، ولكنها تختلف عن الأنواع الأخرى من خطط المساهمة المحددة من حيث أنه لا يمكن إنشاؤها إلا من قبل الشركات C أو الفرع S (الأخيرة هي إلى حد بعيد النوع الأكثر شيوعًا لمالك ESOP). لا يجوز لأي نوع آخر من الكيانات التجارية استخدامها ، مثل الشراكات أو الشركات المهنية أو الملكية الفردية.

لإنشاء خطة ESOP ، يقوم صاحب العمل بتشكيل لجنة ESOP ، تتكون عادةً من مالكي وأعضاء الإدارة الرئيسيين ، وربما بعض الموظفين الرئيسيين أو ممثل عن الموظفين ذوي الرتب والملفات. تتخذ اللجنة قرارات بشأن كيفية تمويل الخطة وتشغيلها ، وتعين وصيا لتشغيل الصندوق وفقا لمواصفاتها.

مساهمات

خطط ESOP فريدة أيضًا من حيث أنها عادةً ما يتم تمويلها فقط عن طريق مساهمات صاحب العمل ؛ على الرغم من أن مساهمات الموظفين مسموح بها ، فإنها نادراً ما تكون مطلوبة لهذا النوع من الخطة. يقوم صاحب العمل بتقديم اشتراكات معفاة من الضرائب في حسابات الموظفين داخل الصندوق الاستئماني كل عام وفقًا لصيغة محددة مسبقًا ، والتي يتم احتسابها وفقًا لبعض مزيج من حيازة الموظف وتعويضه على أساس فردي.

لا يمكن أن يتجاوز إجمالي المساهمة السنوية القابلة للخصم 25٪ من إجمالي الراتب لجميع المشاركين في الخطة لسنة تقويمية. يقوم أصحاب العمل عادةً بتمويل الخطة بأسهم من الأسهم الخاصة بهم والتي تم تقييمها بواسطة مُثمن مستقل ، ولكن قد يقدمون مساهمات نقدية أيضًا ، والتي تستخدم عادة لتمويل إعادة شراء الأسهم من الموظفين عند التقاعد.

الاستحقاق

يجب أن تلتزم ESOP بنفس القواعد التي تتبعها جميع الخطط المؤهلة الأخرى عندما يتعلق الأمر بتأهل المشاركين. يجب عادةً السماح لأي موظف يبلغ عمره 21 عامًا أو أكبر بالانضمام إلى الخطة بعد إكمال 1000 ساعة من الخدمة خلال سنة تقويمية. عادةً ما تحتوي ESOPs على جدول زمني لتكليف يجب إكماله قبل أن يتمكن الموظفون من الوصول إلى الأصول الموجودة في الخطة ، مما يعني أنه يجب عليهم العمل لدى صاحب العمل لعدد معين من السنوات قبل أن يتمكنوا من أخذ بعض (أو جميع) أصول الخطة الخاصة بهم معهم إذا ذهبوا العمل في مكان آخر.

تتطلب قواعد الاستحقاق التي تم تعديلها بموجب قانون حماية المعاشات التقاعدية لعام 2006 الآن من أرباب العمل استخدام إما جرف مدته ثلاث سنوات (حيث يكتسب الرصيد بأكمله في ذلك الوقت) أو جدول منح رتب مدته ست سنوات (حيث 20 ٪ من رصيد الخطة سترات كل عام خلال السنوات من سنتين إلى ستة في إطار الجدول الأخير).

تنويع

يُسمح للموظفين الذين شاركوا في الخطة لمدة 10 سنوات على الأقل بتنويع ما يصل إلى ربع أصول خطتهم إلى أدوات استثمارية أخرى عندما يبلغون سن 55 عامًا ، ويمكنهم تنويع ما يصل إلى 25٪ من رصيد خطتهم في سن 60 عامًا. يجب أن توفر الخطة إما ثلاثة بدائل استثمارية أخرى على الأقل ، مثل صناديق الاستثمار أو السندات ، أو تسمح للمشارك بتجميع تلك المبالغ في خطة أخرى (مثل خطة 401k التي يقدمها صاحب العمل أيضًا). يمكن للمشاركين أيضًا الحصول على توزيع بدون عقوبة من هذا المبلغ إذا لم يقدم صاحب العمل أي بدائل استثمارية.

التوزيعات

يمكن لموظفي ESOP الحصول على توزيعات من خططهم في ظل عدد من الظروف المختلفة:

• تقاعد. الموظفون الذين يصلون إلى سن التقاعد العادي 59/59 أو يتقاعدون مبكرًا في سن 55.
• الموت والعجز. يتم التنازل عن حدود العمر في هذه الحالات.
• الانفصال عن الخدمة. قد يضطر الموظفون الذين يغادرون الشركة لأسباب غير تلك المذكورة أعلاه إلى الانتظار لمدة خمس سنوات لبدء تلقي التوزيعات. قد يفقدون أيضًا بعض أو كل أصول الخطة الخاصة بهم إذا لم يتم تكليفهم بالكامل بالخطة عند فصلهم عن الخدمة.
• ضائقة. يمكن للموظفين اتخاذ توزيع الصعوبات إذا سمحت الخطة بذلك (يجب أن تفي المشقة بمعايير الخطة لهذا النوع من الأحداث).
• شروط متنوعة. ستسمح بعض خطط ESOP للمشاركين أيضًا بإجراء توزيعات مع الاستمرار في العمل لدى الشركة طالما استوفوا متطلبات العمر أو الحيازة المنصوص عليها في الصندوق الاستئماني.

يمكن إجراء التوزيعات إما بمبلغ مقطوع أو غير ذلك على مدى فترة لا تزيد عن خمس سنوات. يتعين على المشاركين الذين يمتلكون ما لا يقل عن 5٪ من الشركة البدء في أخذ الحد الأدنى من التوزيعات الإلزامية المطلوبة من خطط ESOP الخاصة بهم في الأول من أبريل من العام التالي للسنة التي يبلغون فيها 70 1/2 ، حتى إذا كانوا لا يزالون يعملون لصالح شركة. يمكن أيضًا تأجيل التوزيعات للمشاركين إذا كانت الرافعة المالية ESOP (بمعنى أنها قد اشترت حصتها في أسهم الشركة باستخدام الأموال المقترضة) حتى السنة التي تلي السنة التي يتم فيها سداد القرض (يتم استثناء في حالة الوفاة أو العجز ).

عندما يبدأ المشاركون في الحصول على توزيعات من الخطة ، يطلب من صاحب العمل بموجب القانون تقديم عرض لشراء أسهم من المشارك بسعر محدد يجب أن يقف لمدة 60 يومًا. ثم ، يجب على صاحب العمل تكرار هذه العملية بعد سنة واحدة من فترة التوزيع الأولية. يمكن للموظفين إجراء العديد من المبيعات خلال هذه الفترة إذا اختاروا - ولكن إذا فعلوا ذلك ليس بيع أسهمهم خلال هذه الأطر الزمنية ، صاحب العمل ليس لديه أي التزام آخر لشرائها. قد يكون الموظف عالقًا معهم بشكل فعال ، على الرغم من أنه يمكنهم بيع أسهمهم لأي مشترٍ راغب بأي ثمن يرغب المشتري في دفعه. بالطبع ، إذا كان سهم الشركة متداولًا علنيًا ، فيمكنهم فقط بيع الأسهم في السوق المفتوحة ، ولكن يتعين على الشركات المملوكة عن كثب توظيف المثمن المستقل لتقييم قيمة الأسهم بشكل دوري لتحديد سعر البيع.

غالبًا ما يكون من الضروري اقتراض أموال لتغطية إعادة شراء الأسهم في الخطة ، ويُسمح للخطة بالحصول على تمويل بناءً على ائتمان صاحب العمل. يمكن لصاحب العمل بعد ذلك تقديم المزيد من المساهمات النقدية في الخطة التي يمكن استخدامها لسداد القرض. لا يمكن أن يتجاوز هذا النوع من المساهمة 25٪ من إجمالي التعويضات لجميع المشاركين في الخطة.

المعاملة الضريبية

يتم فرض الضريبة على التوزيعات من خطط ESOP بنفس الطريقة التي تخضع لها جميع الخطط المؤهلة الأخرى. يمكن للمشاركين البدء في الحصول على توزيعات من الخطة في سن 59 1/2 بدون عقوبة إلا في حالة الوفاة أو العجز ، ويتم فرض ضريبة على التوزيعات كدخل عادي في السنة التي يتم فيها أخذها. تخضع السحوبات المبكرة لعقوبة 10٪.

يمكن للموظفين الحصول على معاملة مكاسب رأس المال عند بيع أسهم الشركة في خطتهم إذا قاموا ببيع الأسهم بموجب شرط التقدير غير المحقق (NUA) ، الذي ينص على أن أي سهم في خطة مؤهلة ينطلق من أي أنواع أخرى من الأصول في يمكن للخطة وبيعها في معاملة واحدة تلقي معاملة مكاسب رأس المال. يمكن للمشاركين أيضًا تأجيل فرض الضرائب من خلال تحويل الخطة إلى RAIR التقليدية أو (على الرغم من أن التحويل الأخير سيشكل تحويلًا خاضعًا للضريبة). ومع ذلك ، فإن توزيعات الأرباح التي يتم دفعها نقدًا للمشاركين مقابل حصصهم في ESOP تخضع للضريبة بالكامل في وقت دفعها ، على الرغم من عدم وجود عقوبة سحب مبكر تم تقييمها عليها ، ولا يتم فرض ضريبة من أي نوع..

مزايا خطط ESOP

1. سيولة. تخطط ESOP لإنشاء سوق سائلة لأسهم الشركة التي يمكن للموظفين استخدامها لبيع أسهمهم. هذا مفيد بشكل خاص للشركات التي يتم الاحتفاظ بها عن كثب مع الأسهم غير المتداولة.
2. المزايا الضريبية. المزايا الضريبية التي تأتي مع جميع الخطط المؤهلة ، مثل النمو المؤجل من الضرائب والمساهمات القابلة للخصم ، تأتي أيضًا مع خطط ESOP.
3. القوى العاملة الدافع. يمكن أن تؤدي خطط ESOP إلى زيادة الاحتفاظ بالموظفين والإنتاجية بسبب الملكية المشتركة للشركة. أظهرت العديد من الدراسات أن الشركات تنمو بشكل أسرع بعد وضع هذه الخطط.
4. حقوق التصويت. تمنح معظم خطط ESOP حقوق التصويت للموظفين على الأسهم التي يتلقونها.
5. أرباح. يمكن لأصحاب العمل دفع أرباح الأسهم على الأسهم في الخطة ، والتي يمكن دفعها إما نقدًا أو مباشرة لشراء المزيد من أسهم الشركة. ESOPs هي النوع الوحيد من خطة التقاعد المؤجلة من الضرائب والتي يمكن أن تدفع نقدًا من أي نوع للمشاركين قبل أن يكونوا مؤهلين بطريقة أخرى لتلقي التوزيعات دون تكبد غرامة.

عيوب خطط ESOP

1. قلة التنويع. نظرًا لأن خطط ESOP عادةً ما يتم تمويلها بالكامل من أسهم الشركة ، يمكن أن يصبح الموظفون مثقلون جدًا بهذا الأمان في محافظهم الاستثمارية. لهذا السبب ، يقدم أيضًا معظم أرباب العمل الذين يقدمون هذه الخطة خطة مؤهلة أخرى ، مثل خطة 401k ، كبديل أو تكميلي (يمكن للموظفين المساهمة في كليهما مرة واحدة) ، والقواعد التي تسمح بالتنويع في سن 55 و 60 أدخلت.
2. دفع تعويضات أقل. قد لا يكون سعر السهم الذي يتلقاه الموظفون في ESOP الذي يحتفظ به عن قرب جيدًا مثل ما سيحصلون عليه إذا تم تداول الأسهم علنًا.
3. هيكل الشركات المحدود. لا يمكن استخدام ESOPs إلا بواسطة الشركات C أو S.
4. صعوبات التدفق النقدي. قد يواجه أرباب العمل صعوبة في إعادة شراء عدد كبير من الأسهم إذا بدأ العديد من الموظفين في إجراء عمليات التوزيع في نفس الوقت.
5. مصاريف عالية. يمكن للشركات التي تنفذ خطط ESOP أن تتحمل تكاليف إنشاء وإدارة مرتفعة للغاية (عادة ما تبدأ من حوالي 40،000 دولار).
6. انخفاض سعر السهم. إن إنشاء وإصدار أسهم إضافية للمشاركين الجدد يمكن أن يخفف من قيمة جميع الأسهم الحالية ، والتي تعد مشكلة أكبر بالنسبة للشركات المملوكة عن كثب.

كلمة أخيرة

تم تقديم خطط ESOP في منتصف الخمسينيات من القرن الماضي كشكل فعال لملكية أسهم الموظفين. لقد خضعوا لسلطة ERISA في عام 1974 وتواجدوا في شكلهم الحالي منذ ذلك الحين. على الرغم من أن هذه الخطط لها بعض القيود الحقيقية للغاية ، إلا أنها يمكن أن توفر للموظفين حافزًا كبيرًا على توفير التقاعد.

يذكر المركز الوطني لملكية الموظفين أنه اعتبارًا من عام 2012 ، يوجد ما يقرب من 11000 شركة تقدم خطط ESOP لنحو 10 ملايين مشارك: 97٪ من هذه الشركات مملوكة عن كثب ، واثنان من كل ثلاث تستخدم الخطة كوسيلة لإعادة شراء الأسهم من عمالهم.

لمزيد من المعلومات حول خطط ESOP ، استشر خبير خطة التقاعد أو المستشار المالي.