ما هي خطط فانتوم للأسهم وحقوق تقييم الأسهم (SAR)

يتم ذلك لمجموعة متنوعة من الأسباب. في كثير من الأحيان ، يمكن أن يسمح لأصحاب العمل والموظفين بتجنب بعض القيود الضريبية أو المحاسبية التي تأتي مع استخدام الأسهم الحقيقية للأسهم. تمثل حقوق الأسهم وشركات تقدير قيمة الأسهم الوهمية نوعين من الخطط في هذه الفئة.

ما هي الأسهم الوهمية?

يمثل سهم Phantom (يشار إليه أيضًا باسم "مخزون الظل") مبلغًا نقديًا مستحق للموظف في ظل ظروف معينة. خطط الأسهم الوهمية متشابهة جدًا في طبيعتها والغرض منها مع الأنواع الأخرى من الخطط غير المؤهلة ، مثل خطط التعويض المؤجلة. تم تصميم كلا النوعين من الخطط لتحفيز المديرين التنفيذيين من المستوى الأعلى والاحتفاظ بهم من خلال الوعد بفائدة نقدية في مرحلة ما في المستقبل ، مع وجود خطر كبير بالمصادرة في غضون ذلك. هذا يعني أن صاحب العمل قد يخسر المال في ظل ظروف معينة ، مثل إذا كان صاحب العمل سيصبح معسراً.

ولكن في حين أن خطط التعويض المؤجل التقليدية عادةً ما تدفع مبلغًا نقديًا محددًا ، فإن خطط الأسهم الوهمية تقدم مكافأة تساوي عادةً عددًا معينًا من الأسهم أو نسبة الأسهم القائمة في الشركة. عندما يتم دفع هذا المبلغ فعليًا ، تشبه الخطط الوهمية مرة أخرى أبناء عمومة غير المؤهلين التقليديين: لا يمكن للشركة خصم المبلغ المتبرع به للخطة حتى يأخذ الموظف إيصالًا بناءً للأموال ، وفي ذلك الوقت يجب عليه الإبلاغ عن المنفعة على أنها الدخل العادي.

معظم خطط الأسهم الوهمية تدفع فوائدها نقدًا ، على الرغم من أن بعض الخطط لها ميزة تحويل تُصدر الأسهم بدلاً من ذلك ، إذا اختار صاحب العمل ذلك.

خطة التصميم والغرض

خطط الأسهم الوهمية تحصل على اسمها من الوحدات الافتراضية المستخدمة في الخطة. تمثل هذه الوحدات أسهم "الوهمية" في الشركة التي تم تعيينها للمشارك في الخطة وترتفع وتهبط في القيمة مع سعر سهم الشركة.

تندرج غالبية خطط الأسهم الوهمية في واحدة من فئتين رئيسيتين:

1. خطط التقدير فقط. هذا النوع من الخطط يدفع للموظف فقط مبلغًا مساويًا لقيمة نمو سعر سهم الشركة (إن وجد) خلال فترة زمنية محددة مسبقًا.
2. خطط القيمة الكاملة. تتضمن هذه الخطط أيضًا القيمة الأساسية للسهم نفسه ، وبالتالي دفع أكثر بكثير للموظف على أساس كل سهم / وحدة.

التواريخ الرئيسية والشروط

• تاريخ المنحة: اليوم التقويمي حيث يمكن للموظفين بدء المشاركة.
• فترة العرض: طول أو مدة الخطة (عندما يتلقى الموظفون مزاياهم).
• صيغة المساهمات: كيف يتم تحديد عدد أو نسبة أسهم الشركة التي سيتم منحها.
• جدول الاستحقاق: أي معايير يجب الوفاء بها من أجل الحصول على المزايا ، مثل مدة الحيازة أو إكمال مهمة أو هدف الشركة.
• تقييم: طريقة تقييم فوائد الخطة.
• الشروط المقيدة: الأحكام التي تقيد عناصر الخطة المختلفة ، مثل من يحق له المشاركة.
• أحكام المصادرة: عواقب الأحداث التي ستنهي المشاركة في الخطة ، مثل الوفاة أو العجز أو إعسار الشركة.

نظرًا لأن خطط الأسهم الوهمية لا تتضمن ملكية الأسهم الفعلية للأسهم ، فإن المشاركين لا يدفعون أي أرباح ، ولا يحصلون على حقوق التصويت من أي نوع افتراضيًا. ومع ذلك ، يمكن أن ينص ميثاق الخطة على إمكانية منح كلا الامتيازين إذا اختار صاحب العمل ذلك.

غالبًا ما يتم استخدام خطط الأسهم الوهمية من قبل الشركات التي تراقب عن كثب والتي لا تملك الأسهم المتداولة علنًا. هذا لأنهم يسمحون لصاحب العمل بتقديم شكل من أشكال تعويض الأسهم للموظفين الرئيسيين دون تغيير أو تخفيف التخصيص الحالي للأسهم بين مالكي الشركة. لذلك نادراً ما يتم منح امتيازات التصويت ، لأن هذا قد يزعزع ميزان القوى بين المساهمين الحقيقيين.

تحتوي العديد من الخطط أيضًا على جدول زمني يحدد كيفية دفع الفوائد وتحت أي ظروف.

مزايا خطط الأسهم الوهمية

يمكن لأصحاب العمل والموظفين الاستفادة من استخدام خطة الأسهم الوهمية في عدة جوانب. تشمل المزايا الرئيسية التي توفرها هذه الخطط:

1. لا يوجد أي شرط للاستثمار من أي نوع للموظفين.
2. لا يتم تخفيف حصة ملكية صاحب العمل.
3. يتم تشجيع تحفيز الموظفين والاحتفاظ بهم.
4. فهي بسيطة نسبيا وغير مكلفة لتنفيذ وإدارة.
5. يمكن تنظيمها لتلبية أي عدد من احتياجات أو معايير الشركة.
6. قد تحتوي الخطط على ميزة تحويل تسمح للموظفين بتلقي الأسهم الفعلية من الأسهم بدلاً من النقد ، إذا لزم الأمر.
7. الدخل مؤجل من الضرائب حتى يتم دفعه بالفعل للموظف. يجب الإبلاغ عن كمية الأسهم المستلمة كإيرادات مكتسبة في هذه المرحلة ، حتى لو لم يتم بيعها ؛ المبلغ المبلغ عنه يساوي القيمة السوقية العادلة للسهم في يوم استلام الموظف له.
8. الخطط التي يتم تنظيمها بشكل صحيح معفية من الخضوع للمادة 409 من قانون الإيرادات الداخلية ، الذي ينظم الخطط التقليدية غير المؤهلة مثل خطط التعويض المؤجل. وهذا يعطي هذه الخطط حرية أكبر للبنية وبساطة الإدارة.

عيوب خطط الأسهم الوهمية

1. لا يوجد خصم ضريبي لمساهمات صاحب العمل حتى يتم دفع الاستحقاقات إلى الموظف.
2. يجب أن يكون لدى أرباب العمل مبالغ نقدية كافية لدفع استحقاقات عندما يكونون مستحقين.
3. قد يضطر أصحاب العمل إلى استخدام المثمن من خارج الشركة لتقييم الخطة على أساس منتظم.
4. يجب على أصحاب العمل الإبلاغ عن حالة الخطة سنويًا على الأقل لجميع المشاركين ، وكذلك لجميع المساهمين الحقيقيين ولجنة الأوراق المالية والبورصة في حالة تداول الشركة علنًا.
5. يتم فرض ضرائب على جميع المزايا كدخل عادي للموظفين - معاملة مكاسب رأس المال غير متوفرة لأن الفوائد تُدفع نقدًا.
6. الخطط ذات الأرصدة الكبيرة قد تؤثر على التقييم العام للشركة. يمكن إدراج رصيد الخطة كأصل لا تملكه الشركة حقًا ، حيث سيتم دفعه للموظف في مرحلة ما (باستثناء المصادرة).
7. قد لا يتلقى المشاركون في خطط "التقدير فقط" أي شيء إذا لم يكن سعر سهم الشركة مرتفعًا.

حقوق تقييم الأسهم (SAR)

تمثل حقوق تقدير الأسهم شكلاً آخر من أشكال تعويض الأسهم للموظفين وهو أبسط نوعًا ما من خطة خيارات الأسهم التقليدية. لا توفر SARs للموظفين قيمة الأسهم الأساسية في الشركة ؛ بدلاً من ذلك ، فهي توفر فقط مقدار الربح الذي تجنيه من أي زيادة في سعر الأسهم بين تواريخ المنحة والتمرين.

يشبه معدل الامتصاص النوعي (SAR) خطط التقدير الخاصة بالأوراق الوهمية فقط في العديد من النواحي ، ولكن يتم منح الأسهم أو الوحدات عادة في وقت محدد ، كما هو الحال عند استيفاء جدول الحصص. على الرغم من أن خطط البحث والإنقاذ لديها غالبًا ما تكون لها جداول زمنية ، إلا أن المستلمين يمكنهم عادة ممارسة حقوقهم متى اختاروا بعد اكتمال الجدول.

التواريخ الرئيسية والشروط

• تاريخ المنحة: اليوم التقويمي الذي يتم فيه منح SARs للموظف.
• تاريخ التمرين: اليوم الذي يمارس فيه الموظف الحقوق.
• انتشار: الفرق بين سعر سهم الشركة في تاريخ المنحة وموعد التمرين ؛ وبالتالي ، فإن مقدار التقدير في الأسهم. هذا هو ما يدفع للمشارك.

هيكل الخطة

SARs هي واحدة من أبسط أشكال تعويض الأسهم المستخدمة اليوم. وهي تشبه أنواع الخطط الأخرى في النواحي التالية:

• وغالبًا ما تحتوي على جدول زمني مرتبط بإنجاز مهام أو أهداف معينة تمليها الشركة.
• قد يكون لديهم أحكام "الاسترداد". هذه هي الشروط التي بموجبها قد يطلب صاحب العمل سداد بعض أو كل المزايا بموجب الخطة ، مثل ما إذا كان المشترك سيغادر ويذهب للعمل لصالح منافس ، أو إذا أفلست الشركة.
• يمكن نقلها بشكل عام إلى طرف آخر.

الإجراءات الخاصة بـ SARs بسيطة إلى حد ما كما أنها تعكس عن كثب الأنواع الأخرى من خطط الأسهم. يُمنح المشاركون عددًا معينًا من الحقوق في تاريخ المنحة ثم يمارسونها ، تمامًا كما هو الحال مع خيارات الأسهم غير المؤهلة (NQSOs).

ممارسة SARs بالنسبة إلى NQSOs

ولكن على عكس NQSOs التي تعطي الخيار ل عملية الشراء الأسهم بسعر محدد مسبقًا ، لا يحصل حاملو SAR على مبلغ التقدير بالدولار في سعر السهم بين تواريخ المنحة والتمرين. ومع ذلك ، فهم لا يتلقون هذه الميزة غالبًا نقدًا - يتم منحها غالبًا في شكل أسهم تساوي هذا المبلغ مطروحًا منه الضرائب المستقطعة.

لنفترض أن شركة أيمي تمنح لها 1000 ريال سعودي و 1000 NQSO ، وأن سعر سهم الشركة يغلق عند 20 دولارًا في تاريخ المنحة. (للبساطة ، سيتم الاحتفاظ بالضرائب المحجوزة خارج هذا السيناريو.) وقررت ممارسة كلا النوعين من المنح بعد ستة أشهر في نفس اليوم ، ويغلق السهم عند 40 دولارًا في تاريخ التمرين. تتلقى إيمي ببساطة 500 سهم من حسابها الخاص - قيمة هذه الأسهم تساوي مبلغ 1000 سهم كانت ستقدر بين تواريخ المنحة والتمرين ، أو 20000 دولار.

ومع ذلك ، من أجل الحصول على مزايا خياراتها غير المؤهلة ، يجب على إيمي أولاً شراء تلك 1000 سهم بأموالها الخاصة - 20.000 دولار. أو ، على الأرجح ، ستقترض الأموال بشكل أساسي لشرائها. بعد ذلك ، بعد شراء الأسهم ، تحتاج إلى بيع عدد الأسهم المساوي للمبلغ الذي اقترضته من أجل سداد هذا المبلغ. في هذه الحالة ، تحتاج إلى بيع 500 سهم لسداد مبلغ 20 ألف دولار الذي اقترضته. نظرًا لأن قيمة 1000 سهم اشترتها تبلغ 40،000 دولار ، وبعد أن تبيع 500 وتسدد مبلغ الشراء ، ستحتفظ أيضًا بـ 500 سهم بقيمة 20.000 دولار.

لم تكن أي معاملة من أي نوع ضرورية لأسهمها الخاصة ، حيث كان لها فقط الحق في الحصول على تقدير قدره 20 دولارًا للسهم الواحد ، وليس قيمة الأسهم الأساسية الأصلية نفسها. على الرغم من أن المبلغ الصافي بالدولار الذي ينتهي به إيمي هو نفسه بالنسبة لكلٍ من SARS و NQSOs الخاصة بها ، فإن عملية تمرين SARs أبسط قليلاً.

تحصيل الضرائب

يتم فرض الضرائب على شركة SAR بشكل أساسي مثل خطط خيارات الأسهم غير المؤهلة. لا توجد ضريبة تم تقييمها عند منحها ، ولا أثناء عملية الاستحقاق. ومع ذلك ، فإن أي تقدير في سعر السهم بين تواريخ التمرين والمنحة يخضع للضريبة على المشاركين كدخل عادي. يجب على الموظفين الإبلاغ عن هذا المبلغ على هذا النحو في 1040 ، بغض النظر عما إذا كانوا يبيعون الأسهم في ذلك الوقت أم لا.

عادةً ما يتم تقييم ضرائب الرواتب على هذا الدخل ، وتحتفظ معظم الشركات بالضريبة الفيدرالية بمعدل إضافي إضافي قدره 25٪ ، بالإضافة إلى أي ضرائب حكومية أو محلية. وعادة ما يتم حجب الضمان الاجتماعي والرعاية الطبية. بالنسبة إلى SAR ، يتم تحقيق هذا الاستثناء عادةً عن طريق تخفيض عدد الأسهم التي يتلقاها المشارك ، بحيث لا يتلقى المشارك سوى عدد الأسهم التي تساوي مبلغ الدخل بعد خصم الضرائب. على سبيل المثال ، في المثال السابق ، قد تتلقى إيمي فقط 360 من أصل 500 سهم ، بينما يحتجز الشركة الـ 140 الأخرى.

SARs تعكس مرآة NQSO عندما يتعلق الأمر بحساب الضريبة على بيع الأسهم. لا يُطلب من الموظفين بيع أسهمهم في التمرين ، ويمكنهم الاحتفاظ بها لفترة غير محددة من الزمن بعد ذلك. يتم احتساب الأسهم من أي خطة محتفظ بها لمدة تقل عن عام على أنها ربح أو خسارة قصيرة الأجل ، وتلك الأسهم المحتفظ بها لمدة عام أو أكثر تخلق أرباحًا أو خسائر طويلة الأجل عند بيعها. يصبح مقدار الربح الذي يتم تسجيله كإيراد عادي عند التمرين هو أساس التكلفة للبيع.

على سبيل المثال ، لنفترض أن أيمي تبيع أسهمها من حسابها الخاص بعد ستة أشهر (عام من تاريخ المنحة) بمبلغ 50 دولارًا للسهم. وستبلغ عن ربح قصير الأجل بقيمة 10 دولارات للسهم الواحد ، مقابل ربح إجمالي قدره 3600 دولار (360 مضروبًا في 10 دولارات). تبدأ فترة الانتظار في تاريخ التمرين. من المهم أن نلاحظ هنا أن أساس تكلفتها يساوي عدد الأسهم التي حصلت عليها بالفعل بعد حجبها ، وليس مبلغ الضريبة قبل الضريبة.

مزايا السارس

تشمل الفوائد الرئيسية للسارس:

1. يتم تقليل إصدار أسهم الشركة نسبة إلى أنواع أخرى من خطط الأسهم ، مثل ESPPs أو NQSO ، مما يقلل من تخفيف حصة الشركة.
2. يتلقى أرباب العمل معاملة محاسبية أكثر ملاءمة مع SARS مقارنةً بالخطط التي تصدر الأسهم الفعلية - يتم تصنيفهم كمصروفات ثابتة بدلاً من المتغير.
3. لا يتعين على الموظفين إجراء عملية بيع من أجل تغطية المبلغ الممنوح عند ممارسة أسهمهم.
4. يمكن لأصحاب العمل تلقائيًا حجب المبلغ المناسب عن ضرائب الرواتب.
5. المعاملة الضريبية للموظفين واضحة ، لأنها ببساطة تحسب التقدير كإيرادات مكتسبة عند الاستلام.
6. مثل جميع أشكال التعويض الأخرى ، يمكن أن يحفز الباحثون الخاصون الموظفين على تحسين أدائهم والبقاء في الشركة.

عيوب SARS

لا يوجد سوى اثنين من القيود الحقيقية التي تأتي مع SAR:

1. لا يوجد توزيع أرباح على المشاركين.
2. لا يحصل المشاركون على حقوق التصويت.

كلمة أخيرة

توفر SAR و الأسهم الوهمية لأصحاب العمل طريقين قابلين للتطبيق لتقديم تعويض للموظفين مرتبط بأسهم الشركة بدون الحاجة إلى إصدار كميات كبيرة من الأسهم الإضافية. لهذه الأسباب ، يتوقع العديد من الخبراء في مجال تعويض الأسهم نموًا كبيرًا لكلا النوعين من الخطط بمرور الوقت ، على الرغم من القيود المفروضة عليهم.

لمزيد من المعلومات حول الأسهم الوهمية و SAR ، استشر المستشار المالي أو أخصائي الموارد البشرية.