ما هي السندات البلدية - إيجابيات وسلبيات الاستثمار

إذن ما هو المستثمر الذي يريد النمو والسيولة المحرومة من الضرائب القيام به؟ فئة الأصول التي تستحق الدراسة هي السندات البلدية. نظرًا لأن السندات البلدية توفر نموًا معفيًا من الضرائب وبدرجة عالية من السيولة ، فقد تكون مكانًا مثاليًا لتوفير المال الذي تريد الوصول إليه قبل أو حتى خلال سنواتك الذهبية.

ما هو السندات البلدية?

السندات البلدية هي أدوات الدين الصادرة عن المدينة والحكومات المحلية. يتم استخدامها عادة لجمع الأموال لاستثمار رأس المال في المشاريع المحلية مثل المدارس والشوارع والطرق السريعة والجسور والمستشفيات والإسكان العام والمرافق العامة.

تتحمل السندات البلدية فائدة يتم دفعها إما بمعدل ثابت أو متغير ، وهذا يتوقف على شروط السند. يتلقى مُصدر السند (أي الحكومة المحلية) دفعة نقدية من المستثمر مقابل الموافقة على دفع سعر الفائدة المقرر لحامل السند. يتم دفع الفوائد على مدى فترة زمنية متفق عليها والتي تتراوح من بضعة أشهر إلى 20 أو 30 أو حتى 40 عامًا وأحيانًا أطول. بمجرد استحقاق السند (بمعنى انتهاء مدة السند) ، يتم تعويض المستثمر عن القيمة الاسمية للسند..

أنواع السندات البلدية

يتم إصدار السندات البلدية بشكل عام كواحد من ثلاثة أنواع من التزامات الديون:

• سندات الالتزام العام (GO) يتم السداد بناءً على "الإيمان والائتمان الكاملين للمصدر" ويعتبر أكثر أنواع السندات أمانًا ويحمل أقل سعر فائدة.
• سندات الإيرادات السداد من دفق مستقبلي محدد للدخل ، مثل الأداة أو المدفوعات من العملاء أو المستأجرين.
• سندات التقييم إلزام السداد من تقييم ضريبة الأملاك داخل البلدية.

تختلف العائدات اختلافًا كبيرًا بين البلديات ، مما يجعل البحث جزءًا أساسيًا من استثمار السندات البلدية. ومع ذلك ، فإن صناديق السندات البلدية وصناديق الاستثمار المشتركة تقوم بجزء من هذا البحث من أجلك ويمكن أن تكون منقذًا للمستثمرين ذوي الجداول الزمنية المزدحمة.

العائد المكافئ الخاضع للضريبة

ربما يكون أهم شيء يجب فهمه عند تقرير ما إذا كنت تريد الاستثمار في السندات البلدية أم لا هو العائد المكافئ الخاضع للضريبة. وببساطة ، يشير العائد المكافئ الخاضع للضريبة إلى معدل السندات الخاضع للضريبة الذي تحتاج إلى تحقيق العائد من السندات البلدية بمعدل فائدة محدد. إنه عائد السندات البلدية بالإضافة إلى الفوائد الضريبية المستلمة.

على سبيل المثال ، نظرًا لحالة الإعفاء الضريبي ، قد يكون لسندات البلدية التي تحقق عائدًا يبلغ 4٪ فعليًا عائدًا مكافئًا خاضعًا للضريبة أكبر من 6٪ ، وفقًا لشريحة ضريبة دخل المستثمر. لحساب العائد المكافئ الخاضع للضريبة ، تحتاج إلى معرفة معدل الضريبة.

يمكن التعبير عن العلاقة بين عائدات السندات البلدية ومعدلات الضريبة بالمعادلة التالية:

أين

• ص_م = معدل الفائدة من السندات البلدية
• ص_ج = سعر الفائدة لسندات الشركات القابلة للمقارنة
• ر = معدل الضريبة

ليس الازيز الرياضيات؟ لا داعى للقلق. هناك الكثير من الآلات الحاسبة المتوفرة على الإنترنت والتي ستحسب العائد المكافئ الخاضع للضريبة بناءً على دخلك وعائدات السندات في محفظتك.

والأفضل من ذلك ، إذا اخترت الاستثمار في السندات البلدية من خلال مؤسسة التدريب الأوروبية أو صندوق الاستثمار المشترك ، فإن العائد المكافئ الخاضع للضريبة هو أحد الأشياء الأولى التي يغطيها نشرة الإصدار. في الواقع ، يتم تقسيمها في الغالب من خلال شريحة الضرائب ، مما يجعل من السهل معرفة ما إذا كانت السندات البلدية المعفاة من الضرائب منطقية بالنسبة لك.

إيجابيات وسلبيات الاستثمار في السندات البلدية

سيساعدك فحص إيجابيات وسلبيات وضعك المالي وأهدافك في تحديد ما إذا كان الاستثمار في السندات البلدية من المحتمل أن يكون مربحًا أم لا.

مزايا

1. خالية من الضرائب الفيدرالية. لا أحد يحب تسليم جزء كبير من النقود إلى رجل الضرائب. إذا كنت في شريحة ضريبية مرتفعة أو كنت تسعى إلى إنشاء تيار دخل معفي من الضرائب للتقاعد ، فقد تكون السندات البلدية هي الشيء الوحيد الذي يكمل استثماراتك التقاعدية التقليدية أو Roth IRA أو 401k. يوفر هذا الملاذ الضريبي السيولة والكفاءة الضريبية في كل واحدة ، هبة من السماء لمن هم في أعلى فئات الضرائب.
2. خالية من الدولة والضرائب المحلية. لا تعفى السندات البلدية من الضرائب الفيدرالية فقط ، ولكن إذا لعبت بطاقاتك بشكل صحيح ، فقد تتفادى الضرائب المحلية والضرائب المحلية أيضًا. في معظم الولايات ، تُعفى الاستثمارات في مشاريع التنمية البلدية المحلية من ضرائب الولاية والضرائب المحلية بالإضافة إلى الضرائب الفيدرالية.
3. ضريبة النمو المركب و / أو الدخل. إن إيواء حسابات الاستثمار الخاصة بك من الضرائب يسمح للنمو بالتراكم بشكل أسرع من الحساب الخاضع للضريبة. تتيح لك السندات البلدية المشتراة من خلال صندوق مشترك أو ETF إعادة استثمار دخل السندات الذي ينتج عنه نمو مركب.
4. تقلبات أقل من الأسهم (أصول الدخل الثابت). إذا تسبب تقلب سوق الأوراق المالية في تضخيم معدتك ، فقد تحتاج إلى التبديل إلى فئة الأصول ذات التقلبات المنخفضة إلى حد ما. تاريخيا كانت السندات البلدية واحدة من أكثر الأماكن أمانا لإيقاف مدخراتك (أقل من حساب التوفير أو سندات الخزينة) ، مع توفير عوائد معفاة من الضرائب وعائد أفضل بكثير على رأس المال المستثمر من حسابات FDIC المؤمنة أو سندات الخزانة.
5. ارتفاع مستوى السيولة. السندات البلدية عالية السيولة ويتم تداولها في سوق ثانوي. هذا يعني أنه إذا كنت مقيدًا بالنقود أو كنت بحاجة إلى تدفق نقدي للحصول على فرصة استثمارية أو طارئ ، فيمكن الوصول إلى رأس المال بسرعة ودون تكبد غرامة ضريبية. وينطبق هذا بشكل خاص على المستثمرين الذين يستثمرون عبر صناديق الاستثمار المتداولة أو صناديق الاستثمار.

سلبيات

1. عوائد السندات قد لا تغلب على التضخم. إذا كنت لا تستثمر في السندات البلدية للحصول على دخل حالي ، ولكن بدلاً من ذلك من أجل تحقيق نمو طويل الأجل معفي الضريبة ، فأنت تريد أن تفكر في الكيفية التي سيؤثر بها الاستثمار في السندات على التضخم. نظرًا لأن السندات البلدية غالبًا ما تكون استثمارًا محافظًا وتوفر أيضًا مزايا ضريبية ، فإن عائداتها تميل إلى أن تكون منخفضة نسبيًا. لذلك ، هم أقل عرضة للتغلب على التضخم من العديد من الاستثمارات الأخرى ، مثل الأسهم. هذا يعني أن الأموال التي تركتها في صندوق سندات يمكن أن تكون أقل في القوة الشرائية بعد بضع سنوات من الآن عما هي عليه اليوم.
2. تكلفة الفرصة. إذا قررت الاستثمار في السندات البلدية ، فقم بإلقاء نظرة فاحصة على المعادلة أعلاه أو زيارة أحد الآلات الحاسبة العديدة عبر الإنترنت التي ستحسب عائدك المكافئ الخاضع للضريبة. يعد تشغيل هذا الحساب ضروريًا لضمان أن تكون السندات البلدية أكثر منطقية بالنسبة لك من استثمار السندات الخاضعة للضريبة. إذا كنت في شريحة ضريبية منخفضة ، على سبيل المثال ، فلن تكون قادرًا على الاستفادة من المزايا الضريبية للسندات البلدية بقدر ما يستفيد منها شخص في شريحة ضريبية مرتفعة. علاوة على ذلك ، قد تتخلى عن الفرصة لتحقيق أعلى عائد على سند قابل للضريبة قابل للمقارنة إذا كنت تستثمر في سند محلي بدلاً من ذلك.
3. مخاطر معدل الفائدة. عندما ترتفع أسعار الفائدة ، تفقد السندات الحالية قيمتها. وذلك لأن السندات التي تحمل سعر فائدة أقل يجب أن تباع بخصم مقابل عوائد السندات الحالية المتساوية. هذا ليس أقل إثارة للقلق إذا كنت تخطط للاحتفاظ بالسندات حتى تاريخ الاستحقاق ، ولكن قد يكون من الصعب ابتلاعها إذا كان عليك صرف سندات أو صناديق سندات عندما يتم تداولها بأقل من القيمة الاسمية.
4. خطر التخلف وخسارة رأس المال. أي استثمار ينطوي على مخاطر. السندات البلدية لا تختلف. على الرغم من أنه كان من النادر تاريخيا ، إلا أنه توجد دائمًا فرصة للبلدية في رفع بطنها ، وفي هذه الحالة ستفقد مدفوعات الفائدة والمدير.

كيف تستثمر في السندات البلدية

بشكل عام ، هناك طريقتان للاستثمار في السندات البلدية: مباشرة أو من خلال صندوق السندات البلدية. يمكن للمستثمرين شراء سندات مباشرة من البلدية عن طريق البنك أو السمسار. توفر هذه الطريقة للمستثمرين الراحة في معرفة السندات التي يمتلكونها داخل محفظتهم بدقة ، مثل الالتزام العام أو الإيرادات أو سندات التقييم ، بالإضافة إلى المدى المحدد والعائد الذي يقدمه الاستثمار..

الطريقة الثانية للاستثمار في السندات البلدية هي شراء الأسهم في صندوق السندات البلدية. توفر هذه الطريقة التنويع الفوري عبر مئات السندات البلدية ، والتي يمكن أن تقلل من المخاطر للمستثمرين. ميزة أخرى مهمة هي زيادة السيولة المتاحة عن طريق صناديق السندات. يمكن بيع أسهم الصندوق في أي وقت ، لذلك لن يواجه المستثمرون مشكلة في تفريغ سنداتهم لأي سبب.

كلمة أخيرة

تقدم السندات البلدية للمستثمرين عددًا من المزايا في السعي الذي لا ينتهي لتقليل الضرائب وزيادة رأس المال. قبل التسرع في سوق السندات البلدية ، تأكد من أداء واجبك. لا يوجد استثمار مثالي وقد لا تكون السندات البلدية هي أفضل استثمار لتنويع محفظتك ، خاصة إذا كنت في شريحة ضريبية منخفضة.

ومع ذلك ، إذا كنت في شريحة ضريبية مرتفعة وتبحث عن استثمار محافظ نسبيًا لتوفير نمو أو دخل معفي الضريبة ، فقد يكون استكمال محفظتك بالسندات البلدية حلاً جذابًا.

هل أنت مستثمر في السندات البلدية؟ ما خبرتك في سوق السندات البلدية?