ما هي المشتقات المالية - أمثلة تداول المشتقات المشتركة

فكيف يعمل?

تابع القراءة للاطلاع على تفاصيل الممارسة والمزايا والمخاطر المترتبة على الاستثمار في المشتقات.

ما هو الاشتقاق المالي؟?

المشتقات هي أوراق مالية مرتبطة بأوراق مالية أخرى ، مثل الأسهم أو السندات. تستند قيمتها إلى الأمان الأساسي الذي ترتبط به ، وبالتالي فهي لا تستحق أي شيء في حد ذاته.

هناك حرفيا الآلاف من أنواع مختلفة من المشتقات المالية. ومع ذلك ، فإن معظم استراتيجيات الاستثمار والهندسة المالية تدور حول الثلاثة التالية:

1. خيارات
   الخيارات هي عقود بين طرفين لشراء أو بيع ورقة مالية بسعر معين. غالبًا ما يتم استخدامها لتداول خيارات الأسهم ، ولكن يمكن استخدامها في استثمارات أخرى أيضًا. إذا قام المستثمر بشراء حق شراء أصل بسعر معين خلال فترة زمنية محددة ، فقد قام بشراء خيار الاتصال. على العكس ، إذا قام بشراء حق بيع أحد الأصول بسعر معين ، فقد قام بشراء خيار طرح.
2. العقود الآجلة
   تعمل العقود الآجلة وفقًا لفرضية الخيارات ، على الرغم من اختلاف الأمان الأساسي. كانت العقود الآجلة تستخدم تقليديًا لشراء حقوق شراء أو بيع سلعة ما ، لكنها تستخدم أيضًا في شراء الأوراق المالية. من الممكن شراء مؤشر S&P 500 في المستقبل أو مستقبل يرتبط بسعر فائدة معين.
3. مقايضة
   تتيح المقايضات للمستثمرين الفرصة لتبادل فوائد أوراقهم المالية مع بعضهم البعض. على سبيل المثال ، قد يكون لدى طرف ما سند بسعر فائدة ثابت ، ولكنه في خط عمل حيث يكون لديه سبب لتفضيل سعر فائدة متباين. قد يدخلون في عقد مقايضة مع طرف آخر من أجل تبادل أسعار الفائدة.

مزايا المشتقات

المشتقات هي أدوات استثمار سليمة تجعل ممارسات الاستثمار والعمل أكثر فاعلية وموثوقية.

فيما يلي بعض الأسباب التي تجعل الاستثمار في المشتقات مفيدًا:

1. غير ملزم العقود
   عندما يقوم المستثمرون بشراء مشتق من السوق المفتوحة ، فإنهم يقومون بشراء حق ممارسة ذلك. ومع ذلك ، ليس لديهم أي التزام بممارسة خيارهم بالفعل. نتيجة لذلك ، يمنحهم ذلك كثيرًا من المرونة في تنفيذ إستراتيجيتهم الاستثمارية. ومع ذلك ، فإن بعض فئات المشتقات (مثل أنواع معينة من اتفاقيات المبادلة) ملزمة قانونًا للمستثمرين ، لذلك من المهم جدًا معرفة ما الذي تحصل عليه.
2. عوائد الرافعة المالية
   تمنح المشتقات المستثمرين القدرة على تحقيق عوائد كبيرة قد لا تكون ممكنة مع أدوات الاستثمار الأساسية مثل الأسهم والسندات. عندما تستثمر في الأسهم ، قد يستغرق الأمر سبع سنوات لمضاعفة أموالك. مع المشتقات ، من الممكن مضاعفة أموالك في أسبوع.
3. استراتيجيات الاستثمار المتقدمة
   الهندسة المالية هي مجال كامل قائم على المشتقات. أنها تجعل من الممكن إنشاء استراتيجيات استثمار معقدة يمكن للمستثمرين استخدامها لصالحهم.

المزالق المحتملة

مفهوم المشتقات هو فكرة جيدة. ومع ذلك ، فإن الاستخدام غير المسؤول من قبل العاملين في الصناعة المالية يمكن أن يعرض المستثمرين للخطر. قام المستثمر الشهير وارن بوفيت بالإشارة إليها فعليًا باسم "أدوات الدمار الشامل" (رغم أنه يشعر أيضًا أن العديد من الأوراق المالية يتم تسميتها على أنها مشتقات).

يجب أن يكون المستثمرون الذين يفكرون في المشتقات حذرين مما يلي:

1. الاستثمارات المتقلبة
   يتم تداول معظم المشتقات في السوق المفتوحة. هذا هو مشكلة للمستثمرين ، لأن الأمن يتقلب في القيمة. إنه يتغير باستمرار وأيضًا الطرف الذي أنشأ المشتق ليس له سيطرة على من يملكه. في عقد خاص ، يمكن لكل طرف التفاوض على الشروط وفقًا لموقف الطرف الآخر. عند بيع أحد المشتقات في السوق المفتوحة ، قد يتم شراء المراكز الكبيرة من قبل المستثمرين الذين لديهم احتمال كبير للتخلف عن الاستثمار. لا يمكن للطرف الآخر تغيير الشروط للرد على المخاطرة الإضافية ، حيث يتم نقلها إلى مالك المشتق الجديد. بسبب هذا التقلب ، من الممكن أن يفقدوا قيمتها بأكملها بين عشية وضحاها.
2. خيارات مبالغ فيها
   من الصعب جداً تقييم المشتقات لأنها تستند إلى أوراق مالية أخرى. نظرًا لأنه من الصعب بالفعل تسعير قيمة سهم من الأسهم ، يصبح من الصعب للغاية تحديد سعر مشتق بدقة بناءً على ذلك السهم. علاوة على ذلك ، نظرًا لأن سوق المشتقات ليس سائلاً مثل سوق الأوراق المالية ، ولا يوجد عدد كبير من "اللاعبين" في السوق لإغلاقهم ، فهناك فروق أكبر بكثير في طلب الشراء.
3. قيود الوقت
   ربما يكون السبب الأكبر للمشتقات محفوف بالمخاطر بالنسبة للمستثمرين هو أن لديهم عمر تعاقدي محدد. بعد انتهاء صلاحيتها ، تصبح لا قيمة لها. إذا لم تنجح رهان الاستثمار الخاص بك خلال الإطار الزمني المحدد ، فستواجه خسارة 100٪.
4. المحتملة للاحتيال
   كثير من الناس يجدون صعوبة في فهم المشتقات. غالبًا ما يستخدم فنانو الخداع المشتقات لإنشاء مخططات معقدة للاستفادة من المستثمرين الهواة والمحترفين. يعد مخطط بونزي مادوف مثالاً جيدًا على ذلك.

من يجب أن يستثمر في المشتقات؟?

للأسباب المذكورة أعلاه ، هذا سوق صعبة للغاية للمستثمرين المبتدئين. لذلك ، تتكون بشكل أساسي من مديري الأموال المحترفين والمهندسين الماليين والمستثمرين ذوي الخبرة العالية.

في حين لا يمكن لأي مستثمر أن يشارك في المشتقات لاختبار الأشياء ، لا ينبغي للمبتدئين أن يتحملوا مخاطر كبيرة في هذا السوق بالنظر إلى المخاطر المحتملة. عندما تصبح أكثر ذكاءً وإلمامًا بمختلف أنواع المشتقات والاستراتيجيات التي تناسب أسلوبك الاستثماري ، يمكنك البدء في دمجها في محفظة الاستثمار الشخصية الخاصة بك.

مع ذلك ، من المهم الإشارة إلى أنه بغض النظر عن خبرتك ومعرفتك ، يجب أن تشكل المشتقات جزءًا فقط من محفظتك الاستثمارية. لأنها يمكن أن تكون متقلبة للغاية ، والاعتماد عليها بشدة قد يعرضك لخطر مالي خطير.

كلمة أخيرة

المشتقات هي أدوات مالية معقدة. يمكن أن تكون أدوات رائعة للاستفادة من محفظتك ، ولديك قدر كبير من المرونة عند اتخاذ القرار بشأن ممارسة هذه التدريبات أم لا. ومع ذلك ، فهي أيضا استثمارات محفوفة بالمخاطر. إذا كنت تخطط لشراء مشتق ، فتأكد من أنك تدرك الإطار الزمني المحدد وأنك مستعد للتعامل مع حقيقة أنها أدوات استثمار متقلبة. في اليد اليمنى ، ومع الاستراتيجية الصحيحة ، يمكن أن تكون المشتقات جزءًا مهمًا من محفظة الاستثمار.

هل لديك خبرة في الاستثمار في المشتقات المالية؟ يرجى تمرير أي كلمات نصيحة في التعليقات أدناه.