ما هي السندات غير المرغوب فيها عالية الغلة - التعريف ، إيجابيات وسلبيات الاستثمار
بمعنى آخر ، لا تدع مصطلحات عامية مثل "السندات غير المرغوب فيها" تخيفك بعيدًا عن هذه الأوراق المالية. النظر في الخصائص التالية لاتخاذ قرار مستنير بشأن أم لا للاستثمار.
ما هي السندات عالية الغلة?
السندات هي أدوات الدين التي تصدرها الشركات والحكومات في مقابل سعر فائدة محدد. يمكن لمصدري السندات استخدام عائدات السندات لتوسيع عملياتهم أو سداد ديون أكثر تكلفة. تتأثر أسعار الفائدة المعروضة على السندات بعدد من عوامل السوق ، ولكنها تعتمد أيضًا على الجدارة الائتمانية للشركة التي تصدرها.
إذا كانت الشركة في وضع مالي ضعيف ، فسوف تحتاج إلى تقديم معدل عائد مرتفع نسبياً على سنداتها من أجل تعويض المستثمرين عن تحمل المزيد من المخاطر. في الواقع ، عادة ما يشار إلى سندات الشركات المحفوفة بالمخاطر على أنها "خردة" لأنها تنطوي على مخاطر عالية من التخلف عن السداد.
مزايا السندات عالية العائد
هناك بعض الأسباب التي تجعل السندات ذات العائد المرتفع استثمارات كبيرة:
- ارتفاع معدل الدخل. أوضح فائدة هي ارتفاع معدل العائد. بالنسبة للبعض ، يمكن أن يكون هذا وسيلة رائعة لتحقيق عوائد أعلى في محفظة الدخل الثابت بالنسبة للعروض الأخرى.
- قيمة السند نفسه قد نقدر. إذا تحسن التصنيف الائتماني للشركة ، فقد تزداد قيمة الورقة المالية. وبالتالي ، إذا كنت واثقًا في مستقبل شركة معينة تشعر أنك تعاني منها بشكل غير عادل من تصنيف ائتماني سلبي ، فربما تكون قد حددت استثمارًا جذابًا.
- يأخذ الأسبقية على الأسهم أثناء التصفية. يشعر الكثير من الناس أنه ينبغي تجنب السندات ذات العائد المرتفع لأنه إذا كانت الشركة تخلف عن السداد ، يصبح السند لا قيمة له. لكن ما فشلوا في إدراكه هو أن شراء سندات مرتفعة العائد لا يزال أكثر أمانًا من شراء أسهم من نفس الشركة. إذا فشلت الشركة في التخلف عن السداد ، فلن يتم فقد كل شيء لأن حاملي السندات يدفعون قبل حملة الأسهم في تصفية البنك. بمعنى آخر ، لا تزال هناك فرصة لاستعادة شيء ما إذا كانت الشركة قد أفلست بالفعل.
- يمكن أن يكون الدخل أكثر موثوقية من الأسهم. طالما أن الشركة لا تتخلف عن السداد ، فإن الدخل الذي توفره أي سندات سيكون ثابتًا.
- السندات ذات العائد المرتفع في شركة مقاومة للركود قد يكون بأقل من قيمتها. بعض الصناعات تزدهر بالفعل في حالة ركود (مثل تجار التجزئة الخصم أو عمال مناجم الذهب). مثل هذه الشركات التي تعتبر "محفوفة بالمخاطر" ، ومع ذلك ، قد لا تكون في الواقع أكثر خطورة من شركة ذات تصنيف عالي في صناعة معرضة للركود.
عيوب السندات عالية الغلة
يجب مراعاة العوامل التالية قبل الالتزام بهذه الاستثمارات:
- ارتفاع خطر التخلف عن السداد. يتم إصدار السندات ذات العائد المرتفع عندما يكون احتمال التخلف عن السداد أعلى من الشركات المماثلة. نظرًا لأن التخلف عن السداد يعني أنك قد تفقد استثمارك بالكامل ، فقد يرغب المستثمرون في تجنب المخاطر في تجنب السندات عالية العائد.
- أقل سيولة. بسبب وصمة عارهم ، فإن العديد من المستثمرين يترددون في شراء السندات ذات العائد المرتفع ، مما قد يجعل إعادة بيعها أمرًا صعبًا.
- تتأثر الأسعار بالتغيرات في التصنيف الائتماني. تمامًا مثل التصنيف الائتماني المحسن يمكن أن يعزز أسعار السندات ، إذا تدهور ائتمان الشركة بشكل أكبر ، يمكن أن ينخفض سعر سنداتها بشكل كبير.
- تتأثر الأسعار بأسعار الفائدة. تنطبق هذه النقطة على جميع أنواع السندات ، لأنها تتأثر جميعها بالتغيرات في أسعار الفائدة. إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، ستصبح السندات الحالية أقل قيمة. وعلى العكس ، إذا انخفضت أسعار الفائدة ، فإن قيم السندات تزداد عادة.
- قد تنخفض القيمة خلال فترة الركود. أثناء الركود ، عادةً ما يركض المستثمرون إلى استثمارات متحفظة مثل النقد والذهب والسندات ذات الدرجة الاستثمارية. ومع ذلك ، قد لا تواجه السندات ذات العائد المرتفع نفس الارتفاع في القيمة لأنها تعتبر بالفعل محفوفة بالمخاطر وقد تصبح أكثر خطورة عندما يتجه الاقتصاد جنوبًا.
كيفية الاستثمار في السندات ذات العائد المرتفع
شراء السندات ذات العائد المرتفع سهل. إليك الطريقة:
- شراء من خلال وسيط. ربما تكون هذه هي الطريقة الأسهل والأكثر شيوعًا لشراء أي سند. يمكنك استخدام وسيط الخصم عبر الإنترنت أو أحد الطوب وقذائف هاون. قد يقدم لك بعض الوسطاء النصائح حول السندات التي تناسب وضعك أو أهدافك الخاصة. ومع ذلك ، تحقق دائمًا من أن الوسيط الذي تستخدمه يقدم عمولات عادلة وله سمعة قوية.
- صناديق الاستثمار. يمكنك أيضًا الاستثمار في صندوق مشترك يستثمر في السندات ذات العائد المرتفع. نظرًا لأن صناديق الاستثمار المشتركة تقدم تنويعًا عن طريق شراء مجموعة من الأوراق المالية ، فقد يكون هذا بديلاً أكثر أمانًا للاستثمار بشكل فردي في السندات ذات العائد المرتفع. ولكن مثل السماسرة ، فإن صناديق الاستثمار ليست كلها متساوية. بحث أدائهم ومعرفة أين يستثمرون أموالهم قبل شراء الأسهم.
- شراء مباشرة. من الممكن شراء سندات جديدة مباشرة من الشركة دون دفع عمولة. تبيع بعض البنوك التجارية أيضًا سندات بدون عمولات ، لكن هذا عادة ما يكون مخصصًا للعملاء الذين يحتفظون بحسابات كبيرة.
الذي يستثمر في السندات عالية الغلة?
يمكن أن تؤثر الحركات الرئيسية داخل أو خارج هذه السندات بشكل كبير على سعرها. لذلك ، يجب أن ندرك أن أسعار السندات ستتأثر بالمستثمرين التاليين:
- الأفراد. يرغب العديد من المستثمرين الأفراد في تنويع محافظهم ذات الدخل الثابت مع سندات في فئات مختلفة توفر مستويات مختلفة من العوائد.
- صناديق الاستثمار. تستثمر صناديق الاستثمار في السندات ذات العائد المرتفع إلى حد ما ، ولكن تميل إلى أن تكون أكثر حذرا بالنظر إلى الطبيعة المحافظة لمستثمري صناديق الاستثمار المشتركة.
- شركات التأمين. شركات التأمين من كبار المستثمرين في السندات ذات العائد المرتفع. يستخدمونها لتمويل المعاشات وغيرها من المنتجات التي يقدمونها.
- صناديق التقاعد. غالبًا ما تستثمر هذه الصناديق في السندات ذات العائد المرتفع لزيادة أرباحها. ولكن نظرًا لأنها تخضع غالبًا للوائح التي تحظر المحافظ عالية المخاطر ، فإنها لا تضع سوى جزء صغير من أموالها في السندات ذات العائد المرتفع.
كلمة أخيرة
لا يقتصر أداء السندات ذات العائد المرتفع على تصنيفات الشركة فحسب ، بل يتأثر إلى حد كبير بالبيئة الاقتصادية العامة. علاوة على ذلك ، لمجرد انخفاض أسعار الفائدة ، فإن السندات ذات العائد المرتفع لن تتصرف بالضرورة مثل السندات ذات الدرجة الاستثمارية والزيادة في القيمة.
على سبيل المثال ، إذا حدث هذا أثناء فترة الركود ، فقد يرى المستثمرون أن المخاطرة الافتراضية في الزيادة وبالتالي تتخلى عن السندات ذات العائد المرتفع على الرغم من ارتفاع معدل القسيمة نسبياً. إذا كنت ترغب في الاستثمار في هذه السندات ، فقم بإجراء البحث أولاً ، وكما هو الحال مع أي استثمار عالي المخاطر ، قم بتخصيص جزء فقط من محفظتك له. على الرغم من الدلالات السلبية ، إذا تم فهم السندات ذات العائد المرتفع وإدراكها لها ، فقد تكون إضافة مربحة إلى محفظتك.
هل تستثمر في السندات ذات العائد المرتفع؟ كيف كانت تجربتك معهم?
