ما هي خيارات حوافز الأسهم (ISOs) - الضرائب والإيجابيات والسلبيات

تشبه خيارات الحوافز (ISOs) ، والمعروفة أيضًا باسم خيارات الأسهم المؤهلة أو القانونية ، أبناء عمومتهم غير المؤهلين في كثير من النواحي. ومع ذلك ، فهي نوع الخيار الوحيد الذي يسمح للمشارك بالإبلاغ عن كل الأرباح بين التمرين وسعر البيع كأرباح رأسمالية ، بشرط استيفاء شروط معينة. في مقابل هذا الامتياز ، يجب أن تلتزم خيارات أسهم الحوافز بعدة قواعد لا تنطبق على أنواع الخطط الأخرى.

بينما يشار إلى شهادات ISO أيضًا على أنها خيارات أسهم مؤهلة ، يجب عدم الخلط بينها وبين خطط التقاعد المؤهلة التي تحكمها لوائح ERISA.

ما هي خيارات حوافز الأسهم (ISOs)?

تشبه خيارات الأسهم المحفزة إلى حد كبير خيارات الأسهم غير المؤهلة في الهيكل والتصميم ، باستثناء المعاملة الضريبية الخاصة بها. لا يزال صاحب العمل يمنح الموظف الخيار (الحق ، ولكن ليس الالتزام) لشراء عدد معين من أسهم الشركة خلال فترة زمنية محددة بسعر محدد مسبقًا (في معظم الحالات ، السعر الذي أغلقه السهم عند تاريخ المنحة). يمكن للموظف بعد ذلك ممارسة الخيارات في أي وقت خلال فترة العرض عن طريق شراء الأسهم بسعر التمرين. يمكن له أو لها إما بيع الأسهم على الفور وجني أرباح سريعة ، أو الانتظار وبيع الأسهم في وقت لاحق.

يمكن أن تتم الممارسة الفعلية للسهم بعدة طرق مختلفة ، اعتمادًا على رغبات صاحب العمل والظروف المالية للموظف:

• ممارسة النقد. هذا هو أبسط شكل من أشكال التمرين ، ولكنه الأصعب بالنسبة للموظف الذي يضطر إلى دفع مبلغ كافٍ من المال لشراء السهم بسعر التمرين حتى يمكن بيعه. بالطبع ، سوف يسترد هذا المبلغ من عملية البيع ، بالإضافة إلى الفارق (الفرق بين السوق وأسعار التمرين) ، عند بيع الأسهم. يتم تخفيض المبلغ المستلم بمقدار رسوم العمولة لمعاملات الشراء والبيع.
• ممارسة غير النقدي. هذه هي الطريقة الأكثر استخدامًا على نطاق واسع في ممارسة الخيارات لأنها لا تتطلب من الموظفين الدفع خارج الحساب لممارسة عملية الشراء. يتم ذلك عادة من خلال شركة وساطة محلية يختارها صاحب العمل لتسهيل التمرين لجميع موظفيها. تقوم شركة السمسرة بمنح الموظف المال لشراء الأسهم بسعر التمرين ثم بيعه على الفور في السوق المفتوحة في نفس اليوم. يقوم الموظف بعد ذلك بسداد مبلغ القرض للشركة بالإضافة إلى جميع العمولات والفوائد والرسوم الأخرى ، بالإضافة إلى ما يكفي لتغطية ضريبة الاستقطاع. يحتفظ الموظف بالباقي كربح.
• الأسهم مبادلة التمرين. هذا هو الترتيب الذي يمنح فيه الموظف أسهم شركة الوساطة في أسهم الشركة التي يمتلكها بالفعل لتغطية عملية الشراء.

الشروط الرئيسية والتواريخ

• تاريخ المنحة. هذا هو اليوم التقويمي الذي يمنح فيه صاحب العمل للموظف خيار شراء عدد محدد من الأسهم بسعر التمرين خلال فترة الطرح.
• فترة العرض. هذه هي الفترة الزمنية التي يمكن للموظفين خلالها ممارسة الخيارات الممنوحة لهم. تبدأ هذه الفترة دائمًا في تاريخ المنحة وتنتهي في تاريخ انتهاء الصلاحية. فترة تقديم شهادات ISO هي دائمًا 10 سنوات.
• تاريخ التمرين. تاريخ التمرين هو اليوم الذي يمارس فيه الموظف الخيارات ؛ هذا هو الحق في شراء الأسهم. لذلك ، تتم معاملة الشراء دائمًا في هذا التاريخ. لا يحدث حدث خاضع للضريبة إلا في هذا التاريخ لـ ISOs إذا أصبح الفارق بين سعر التمرين وسعر السوق عنصرًا مفضلاً للضريبة البديلة الدنيا. خلاف ذلك ، لا يدين الموظف بأي ضريبة في هذا التاريخ.
• سعر التمرين. هذا هو السعر المحدد مسبقًا الذي يسمح به صاحب العمل للموظف بشراء الأسهم في الخطة. قد يكون هذا السعر هو السعر الذي أغلق به السهم في يوم المنحة ، أو تم تحديده بواسطة صيغة محددة يستخدمها صاحب العمل.
• تاريخ البيع. هذا ، بالطبع ، هو اليوم الذي يتم فيه بيع الأسهم ، وهو التاريخ الثاني الذي يحدث فيه حدث خاضع للضريبة لحاملي NQSO. يمكن أن يكون هناك عدة تواريخ بيع للذهاب مع تمرين واحد.
• شرط الاسترداد. هذا النوع من الأحكام هو مجرد قائمة بالشروط التي يمكن أن تسمح لصاحب العمل باستعادة الخيارات التي أصدرها. عادة ما يتم تضمين هذا الحكم لحماية صاحب العمل إذا أصبح غير قادر مالياً على الوفاء بالتزاماته بالخيارات.
• تاريخ إنتهاء الصلاحية. هذا هو اليوم التقويمي الذي تنتهي فيه فترة الاكتتاب.
• عنصر الصفقة. هذا هو الفرق بين سعر ممارسة الخيار وسعر السوق الذي يمارس به.

جدول الاستحقاق

تحتوي معظم خطط ISO على جدول زمني من نوع ما يجب الوفاء به قبل التمكن من ممارسة الخيارات. قد تحدد فقط أن الموظف يعمل في الشركة لفترة معينة من الوقت بعد تاريخ المنحة ، أو قد يسرد بعض الإنجازات ، مثل الوصول إلى مبيعات محددة أو حصة متعلقة بالإنتاج يجب الوفاء بها أيضًا. تحتوي بعض الخطط أيضًا على جدول زمني متسارع يسمح للموظف بممارسة الخيارات فورًا إذا تم تحقيق أهداف الأداء قبل اكتمال عنصر الوقت في الجدول..

يمكن هيكلة المكون الزمني لجدول الاستحقاق بإحدى طريقتين:

• كليف يستنج. مع رفع الدعائم ، يصبح الموظف مخوَّلًا على الفور بكل الخيارات. يمكن أن يحدث هذا في غضون ثلاث إلى خمس سنوات من تاريخ المنحة.
• تصنيف التدريج. هذه هي الخطة التي بموجبها يتوفر جزء متساوٍ من الخيارات الممنوحة لممارسة كل عام. عادةً ما يبدأ هذا في السنة الثانية ويستمر حتى السنة السادسة ، مع 20٪ من الخيارات في كل عام.

المعاملة الضريبية من ISOs

إن فرض الضرائب على ISO هو ما يميزهم ليس فقط عن أبناء عمومتهم غير المؤهلين ، ولكن أيضًا عن جميع أنواع خطط الشركة الأخرى. تعد ISOs وحدها باعتبارها النوع الوحيد من خطة أسهم الموظف التي تسمح للمشاركين بتلقي معالجة مكاسب رأس المال على كامل المبلغ بين سعر التمرين وسعر بيع السهم. تتطلب معظم أنواع الخطط الأخرى أن يقوم الموظفون بالإبلاغ عن عنصر الصفقة الذي يتلقونه أثناء التمرين كإيراد من فئة W-2 ، ولكن ليس كمشاركين في ISO.

التصفيات المؤهلة

من أجل التأهل لمعالجة مكاسب رأس المال ، يجب الاحتفاظ بالأسهم الواردة من ISOs لمدة عام على الأقل من تاريخ التمرين ، وسنتين من تاريخ المنحة. إذا تم استيفاء هذه المتطلبات ، فسيتم اعتبار البيع بمثابة تصرف مؤهل.

على سبيل المثال ، حصل هنري على 1000 شهادة ISO في أيلول (سبتمبر) 2010 من قبل صاحب العمل بسعر ممارسة يبلغ 15 دولارًا. إنه يمارس الخيارات بعد 14 شهرًا في نوفمبر من عام 2011 عندما يكون سعر السهم 30 دولارًا ، ويبيعها بعد 13 شهرًا من ذلك في ديسمبر 2012 بمبلغ 40 دولارًا. نظرًا لأنه احتفظ بالأسهم لأكثر من عام بعد التمرين ولمدة عامين بعد تاريخ المنحة ، فإنه يبلغ إجمالي المكسب البالغ 25 دولارًا للسهم الواحد (15 دولارًا أمريكيًا لكل ربح من التمرين بالإضافة إلى 10 دولارات أمريكية لكل ربح من البيع) باعتباره طويل الأجل ربح رأسمالي قدره 25،000 دولار (ربح 25 دولار مضروب في 1000 سهم). إذا قام هنري ببيع السهم بسعر أقل من سعر التمرين ، فسيعلن بالطبع خسارة في رأس المال.

استبعاد التصرفات

إذا لم يحتفظ الموظف بالسهم لفترات الحجز المطلوبة قبل بيعه ، يصبح البيع تصرفًا غير مؤهل. القواعد الضريبية المتعلقة بهذا النوع من المعاملات أكثر تعقيدًا بعض الشيء: يجب على الموظفين الذين يتخذون تصرفات غير مؤهلة أن يدفعوا ضريبة الضريبة المحجوزة على عنصر الصفقة ، بالإضافة إلى ضريبة الأرباح الرأسمالية على أي ربح يتم تحقيقه من بيع الأسهم..

تعتبر التصرفات التي يتم إجراؤها بموجب أي من الشرطين التاليين غير مؤهلة:

1. في غضون عامين من تاريخ المنحة
2. في غضون سنة واحدة من التمرين

يجب حساب أصغر المبلغين التاليين كإيراد W-2 لإلغاء التصرفات:

1. عنصر الصفقة للمعاملات في تاريخ التمرين (فرق السعر بين سعر التمرين وسعر السوق للسهم في تاريخ التمرين)
2. الفرق بين السعر من البيع وسعر التمرين

كما هو الحال مع التصرفات المؤهلة ، لا توجد تبعات ضريبية قابلة للإبلاغ عن إلغاء التصرفات حتى يتم بيع الأسهم ، بصرف النظر عن تاريخ ممارستها. بمجرد تحديد أي من المبلغين المذكورين أعلاه أصغر ، فإن المشاركين الذين يبيعون أسهمهم في تصرف غير مؤهل يخضعون للضريبة على هذا المبلغ كدخل W-2. يجب على الموظفين الذين يبيعون أسهمهم في تصرف غير مؤهل أن يأخذوا في الاعتبار أن صاحب العمل غير ملزم بحجب أي من الضرائب التي يدينون بها لعنصر الصفقة في الصفقة ، مثل الضرائب الفيدرالية وحكومات الولايات والمحلية ، وكذلك الاجتماعية الأمن والرعاية الطبية. لذلك ، يحتاجون إلى تخصيص مبلغ نقدي مناسب لتغطية هذا المبلغ عندما يقدمون عائداتهم - أو يكونوا مستعدين لتلقي استرداد أصغر نسبيًا.

قارن كيف يعمل هذا مع المثال السابق ، بافتراض نفس تواريخ المنحة والتمرين: يُصدر هنري 1000 شهادة ISO بـ 15 دولارًا في سبتمبر من عام 2010. ومارسها مرة أخرى بعد 14 شهرًا في نوفمبر من عام 2011 عندما يكون سعر السوق 30 دولارًا ، ولكن هذه المرة يبيعها بعد ثلاثة أشهر فقط (في فبراير 2012) بسعر 40 دولارًا. هذا تصرف غير مؤهل لأن فترة الحجز بأكملها كانت 17 شهرًا فقط. يجب عليه الإبلاغ عن دخل مكتسب قدره 15000 دولار من ممارسته ، بالإضافة إلى ربح قصير الأجل بقيمة 10،000 دولار.

إذا كان هنري قد باع السهم بمبلغ 25 دولارًا للسهم ، فسيتعين عليه فقط الإبلاغ عن 10 آلاف دولار من الدخل المكتسب ، ولن يبلغ عن أي مكسب أو خسارة رأسمالية. إذا كان قد باع السهم بسعر أقل من سعر التمرين ، فسيتحمل فقط خسارة رأسمالية (الفرق السلبي بين سعر البيع وأسعار التمرين) وبدون دخل مكتسب.

اعتبارات AMT

هناك عامل رئيسي آخر يزيد من تعقيد فرض ضريبة ISO. قد ينتهي الأمر بدافعي الضرائب الذين يحصلون على مبالغ كبيرة من الدخل من مصادر معينة ، مثل دخل السندات البلدية المعفاة من الضرائب أو استرداد ضريبة دخل الدولة ، إلى دفع ما يعرف باسم الحد الأدنى من الضريبة البديلة. تم إنشاء هذه الضريبة من قبل مصلحة الضرائب لجذب دافعي الضرائب الذين قد يتجنبون الضرائب من خلال استخدام استراتيجيات معينة ، مثل نقل كل أموالهم إلى سندات بلدية من أجل الحصول على دخل معفاة من الضرائب فقط.

الصيغة التي تحدد ما إذا كان دافع الضرائب مدينًا بـ AMT هي عملية حسابية مستقلة تحسب عناصر معينة من الدخل لا تخضع للضريبة على 1040 منتظم كإيراد. كما أنه لا يسمح لبعض الخصومات التي يمكن أن تؤخذ عادة كذلك. أحد هذه العناصر هو عنصر الصفقة من التمرين في التخلص من ISO المؤهل ، والذي يعتبر "عنصر تفضيل" للدخل لـ AMT. هذا يعني أن هذا الدخل ، الذي يخضع للضريبة على أنه مكسب رأسمالي طويل الأجل ، يعتبر دخلًا عاديًا لأغراض AMT. يمكن للمشاركين الذين يمارسون ISO ويقومون ببيع الأراضي لهم في إقليم AMT أن يجدوا أنفسهم بفاتورة ضريبية أعلى بكثير مما قد يفعلون.

يمكن للموظفين حساب ما إذا كانوا مدينين بـ AMT من خلال إكمال نموذج مصلحة الضرائب 6251 ، ويجب عليهم الإبلاغ عن المكاسب والخسائر الناتجة عن بيع أسهم ISO الخاصة بهم في النموذج 3921 ، والتي يتم نقلها بعد ذلك إلى الجدول D. ومع ذلك ، فإن القواعد والصيغ المستخدمة في حسابات AMT معقد للغاية ، ويجب على أي موظف حصل على شهادات الأيزو أن يستشير فورًا مهني ضريبي مؤهل للحصول على المشورة في هذا الشأن. في بعض الحالات ، قد يكون من الممكن تقدير عدد ISOs بدقة التي يمكن ممارستها أو بيعها دون فرض هذه الضريبة.

مزايا ISOs

فوائد ISOs هي نفسها إلى حد ما لنظرائهم غير المؤهلين:

1. دخل إضافي. يمكن للموظفين الذين يحصلون على شهادات الأيزو (ISOs) زيادة إجمالي رواتبهم بما يتجاوز ما يكسبونه بالفعل في الراتب.
2. تأجيل الضريبة. يمكن للموظفين تأجيل فرض الضرائب على شهادات ISO الخاصة بهم إلى ما بعد بيع الأسهم ، على الرغم من أنهم قد يواجهون مشكلات AMT.
3. مكاسب رأس المال العلاج. يمكن فرض ضريبة على جميع الدخل من ISOs ككسب رأسمالي طويل الأجل ، شريطة استيفاء فترات الإحتفاظ وعدم ممارسة التمرينات AMT.
4. تعزيز حافز الموظف والاحتفاظ به. الموظفين الذين يحصلون على شهادات ISO هم أكثر عرضة للبقاء مع الشركة والعمل بجد.

عيوب ISOs

1. قلة التنويع. الموظفون الذين يحصلون على شهادات الأيزو قد ينتهي بهم الأمر إلى أن يصبحوا مستثمرين بشكل كبير في أسهم الشركة مقارنة ببقية محافظهم الاستثمارية.
2. ضرائب أرباح رأس المال. يمكن للموظفين الذين يبيعون أسهمهم في توزيع غير مؤهل الإبلاغ عن الفرق بين التمرين وأسعار البيع ككسب رأسمالي ؛ يصنف الباقي على أنه دخل مكتسب.
3. ضريبة الحد الأدنى البديلة. يمكن أن يصبح مقدار عنصر الصفقة في التمرين عنصرًا مفضلاً لـ AMT في بعض الحالات ، مما يعني أن الموظف قد يدفع ضريبة أكبر بكثير على التمرين.
4. ضرائب أعلى. يمكن أن يؤدي بيع شهادات ISO إلى هبوط المشارك في شريحة ضريبية أعلى للعام إذا لم يخطط له / لها ، على الرغم من أنه في بعض الحالات لا يمكن تجنبه.
5. حدود الاصدار. لا يمكن لأصحاب العمل إصدار شهادات ISO لأكثر من 100000 دولار (يتم تقييمها اعتبارًا من تاريخ المنحة) للموظف في السنة التقويمية.
6. لا حجب. لا يُطلب من أصحاب العمل حجب أي نوع من الضرائب عن تمارين ISO ، لذلك يجب على الموظفين تتبع هذا العنصر من المعاملة والإبلاغ عنه.
7. لا خصم الضرائب. لا يمكن لأصحاب العمل اقتطاع عنصر الصفقة في تمرين ISO كتعويض مدفوع ما لم يتم بيع الأسهم في تصرف غير مؤهل.

كلمة أخيرة

يمكن أن توفر خيارات حوافز الأسهم مصدراً بديلاً للدخل للعاملين الذين يتم منحهم لهم ، حتى لو لم يتم تداول أسهم الشركة بشكل عام. إذا تم شراء شركة محتفظ بها عن كثب من قبل شركة متداولة في البورصة ، فقد تصبح الخيارات على الفور وبالتالي يمكن تحويلها إلى نقد سريع.

ومع ذلك ، يمكن أن تكون القواعد الضريبية التي تحكمها معقدة للغاية في بعض الحالات ، لا سيما عند ممارسة عدد كبير من الخيارات. يجب أن يكون الموظفون الذين يواجهون إمكانية تحقيق دخل كبير من ممارسة أو بيع هذه الفئة من الخيار متأكدين من تحديد موعد للتشاور المسبق مع ضابط أو خبير مالي لديه خبرة في العمل مع هذه الأدوات.