ما هي صناديق الاستثمار المفتوحة المغلقة؟ قارن 4 الاختلافات الرئيسية في الاستثمار
ما قد لا تكون على علم به هو أن هناك في الواقع أنواعًا مختلفة من صناديق الاستثمار المشتركة. الرئيسيان هما مفتوحة نهاية ومغلقة. يمكن أن يساعدك فهم الاختلافات بينهما على توسيع وتعزيز توزيع أصول محفظة الاستثمار الخاصة بك على أساس تحملك لمخاطر الاستثمار.
ما هي صناديق الاستثمار المفتوحة?
عندما يفكر معظم الناس في "صندوق مشترك" ، فإن ما يفكرون فيه هو صندوق مشترك مفتوح العضوية. لا يحتوي هذا النوع من الصناديق المشتركة على قيود على حجم الأسهم التي يمكن للصندوق إصدارها للمستثمرين الحاليين والجدد. لذلك ، إذا زاد الطلب على أسهم الصندوق المشترك المفتوح ، فإن الصندوق المشترك والشركة التي تديره ستواصل إصدار أسهم جديدة بغض النظر عن عدد المستثمرين هناك. يمكن لصناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة أيضًا إعادة شراء أسهم الصندوق عندما يرغب المستثمرون في البيع. الصندوق المشترك هو صانع السوق ويضمن وجود المشترين والبائعين عند الحاجة إلى هذه الوظيفة. يتم تقييمها بناءً على صافي قيمة الأصول ، أو صافي قيمة الأصول ، وهو إجمالي القيمة السوقية للأصول الأساسية. نتيجة لهذه الخصائص ، تسمح صناديق الاستثمار المفتوحة للمستثمرين بالكثير من المرونة.
ما هي صناديق الاستثمار المغلقة?
في حين أن الصندوق المشترك المتبادل يضيف باستمرار ويطرح على إجمالي أسهمه القائمة ، فإن الصندوق المشترك المتبادل لا يشارك في الجمع والطرح التقليدي لأسهم إضافية. بدلاً من ذلك ، يتم تداول صندوق استثمار مشترك مغلق من خلال بورصة مثل بورصة نيويورك (NYSE) ولديه عدد ثابت من الأسهم المتاحة للسوق. على سبيل المثال ، إذا تم إصدار مليون سهم خلال طرح عام أولي (IPO) لأحد الصناديق ، فسيكون هذا المبلغ هو المبلغ المحدد الذي سيتم تداوله ذهابًا وإيابًا من خلال وسطاء.
4 أشياء يجب مراعاتها عند الاستثمار في صناديق الاستثمار
1. رسوم العمولة
نظرًا لأن الصناديق المغلقة يتم تداولها تمامًا مثل أسهم الأسهم ، فإن المستثمر سيدفع عمولة الوساطة في كل مرة يقوم فيها بشراء أو بيع الأسهم في صندوق مشترك مغلق. وهذا يجعل صناديق الاستثمار المغلقة غير جذابة للمستثمرين الصغار الذين يرغبون في استخدام متوسط التكلفة بالدولار أو الاستثمار المنهجي كل شهر لبناء مركز في صندوق مشترك. نظرًا لقدرة المستثمر قصير الأجل على استخدام التداول والاستثمار بسرعة في صندوق مشترك مغلق ، فإن هذه الأنواع من الاستثمارات يتم استخدامها بشكل أكبر من قبل المستثمر قصير الأجل الذي قد يقفز داخل وخارج المركز مع تحرك السعر طوال اليوم. هذه الأنواع من صناديق الاستثمار المشترك مؤهلة أيضًا للتداول باستخدام أوامر الحد وطلبات التوقف ، على عكس صناديق الاستثمار المفتوحة. تم تصميم صناديق الاستثمار المفتوحة مع وضع المستثمر طويل الأجل في الاعتبار. ضع في اعتبارك أنه لا تزال هناك رسوم لإدارة الاستثمار تحتاج إلى دفعها.
2. أسعار مخفضة
لا يتم ربط أسعار صناديق الاستثمار المشتركة المغلقة بصافي قيمة الأصول (NAV) مثل صناديق الاستثمار المفتوحة. بدلاً من ذلك ، يتم تسعيرها حسب العرض والطلب على عدد محدود من الأسهم في السوق. تتمثل إحدى مزايا هذا النوع من التسعير في أن صندوق الاستثمار المشترك المقفل يمكن أن يتداول بسعر سهم أقل من أصوله الأساسية. عندما يتم تداول الأسهم بسعر منخفض ، يمكن أن يكون الخصم مغريًا للغاية للمستثمرين المحتملين الذين يبحثون عن زيادة إضافية في قيمة رأس المال.
3. تقلب
كما هو الحال مع أي نوع من الاستثمار ، هناك مخاطر مرتبطة بهذه الأموال. يمكن أن يتقلب سعر الصندوق المشترك أو الصندوق المشترك المفتوح ويخضع كلاهما لتدفقات مفاجئة أو عمليات استرداد. تجد صناديق الاستثمار المغلقة المغلقة نفسها تحت رحمة التقلبات أكثر من كونها صندوقًا مفتوحًا نموذجيًا بسبب هيكل أسهمها وعدم قدرتها على إصدار أسهم جديدة. أحد عيوب وجود عدد محدد من الأسهم هو أنه قد لا يكون هناك عدد كاف من البائعين لتلبية طلب المشترين ، أو العكس ، مما قد يجعل السعر يتأرجح أكثر من قيمة الأسهم التي يمتلكها. في العديد من الصناديق المغلقة ، يكون حجم التداول منخفضًا جدًا مما يؤدي إلى تفاقم تقلبات الأسعار ، بينما يوجد مشترين جدد لشراء أسهم استرداد كبير.
4. عندما يتم تحديد الأسعار
كما ذكرنا سابقًا ، يتم تداول صناديق الاستثمار المغلقة بشكل مستمر في سوق الأوراق المالية المفتوحة طوال اليوم. أسعار هذه الأموال تتحول باستمرار لتلبية العرض والطلب. وعلى العكس من ذلك ، تقوم الصناديق المشتركة المفتوحة بإعادة حساب سعر سهمها مرة واحدة يوميًا عند إغلاق سوق الأوراق المالية وإعادة حساب قيمة أصول الأسهم الأساسية الخاصة بها. لذلك ، يمكن للمستثمرين شراء وبيع أسهمهم بناءً على سعر صندوق الاستثمار المشترك المفتوح في نهاية يوم العمل السابق ، عندما أعيد حساب صافي قيمة الأصول.
ما هو صندوق الاستثمار المشترك المناسب لك?
كل من صناديق الاستثمار المفتوحة والمغلقة هي خيارات استثمار رائعة بحد ذاتها. يخدم كل منهم أغراض منفصلة للمستثمرين على المدى الطويل والقصير الأجل (أي استراتيجيات وأساليب الاستثمار التجريبية لـ ألفا)
إذا كنت مستثمراً طويل الأجل ولديك عدة سنوات أو حتى عقود حتى تحتاج إلى الأموال التي تستثمرها مرة أخرى ، فمن المرجح أن صناديق الاستثمار التقليدية المفتوحة هي الخيار الصحيح لك. صندوق الاستثمار المشترك المفتوح هو الخيار الأمثل للمستثمرين الذين يشترون ويملكون وللمستثمر الذي يتطلع إلى استخدام متوسط التكلفة بالدولار من أجل بناء مركز في صندوق مشترك على فترة طويلة من الزمن.
يعتبر الصندوق المشترك المغلق خيارًا رائعًا للاستثمار بالنسبة للمستثمر الذي لديه مبلغ كبير من المال للاستثمار أو الذي يرغب في الاستثمار خلال فترة زمنية قصيرة. نظرًا لأن المستثمرين يجب أن يدفعوا عمولات على كل عملية شراء ، فإن استخدام صناديق الاستثمار المغلقة خاصةً مع استثمار كبير باستخدام سعر صافي قيمة الأصول المخفض يمكن أن يكون استثمارًا مفيدًا للغاية.
يجب أن يأخذ المستثمرون الوقت الكافي للنظر بعناية للتأكد من أنهم يستثمرون في النوع الصحيح من صناديق الاستثمار المشتركة لوضعهم المالي وأهدافهم.
هل استثمرت في أي صناديق الاستثمار؟ ما هي تفضيلاتك - مفتوحة أم مغلقة?
