يجب عليك بيع الأسهم قصيرة؟ - القواعد والمخاطر والاستراتيجيات
عند البيع قصير ، أنت اقتراض أصل من وسيط وبيعها على الفور. هدفك هو رؤية انخفاض السعر و ثم إرجاع الأسهم ودفع الوسيط مرة أخرى بسعر أقل. البيع على المكشوف يختلف اختلافًا جوهريًا عن "الشراء" للأوراق المالية بكل طريقة ممكنة. إليك الطريقة:
1. أنت تراهن ضد ميزة.
إذا كنت تشتري مع ورقة مالية ، فإنك تشتريها على أمل أن يرتفع السعر ويمكنك بيع السهم مرة أخرى. عندما تبيع أحد الأصول على المكشوف ، فأنت تأمل أن تنخفض قيمة الأصل. كلما انخفض في القيمة من الوقت الذي اقترضت فيه الأصل وباعت الأصل ، ارتفعت ربحك.
2. تتلقى النقدية مقدما ثم تدفع في النهاية.
مرة أخرى ، هذا هو عكس ما كنت تفعله عادة. نظرًا لأنك تبدأ عملية البيع وفقًا لما تأمل به ، فهي أعلى سعر للسهم ثم تدفع مقابل الأسهم عند إرجاعها ، فإن هدفك هو إعادة الأسهم بأقل سعر ممكن.
3. إذا كنت تمسك بالأمان ، فأنت مطالب بذلك دفع أرباح الأسهم أو الفائدة.
غالباً ما يتلقى حاملو الأسهم أرباحًا أو حوافز أخرى لامتلاك الأسهم. ولكن عندما تقوم بالبيع على المكشوف ، ينتمي الأصل حقًا إلى شخص آخر. الشركة أو الشخص الذي أقرضك الأسهم لا يزال يستحق أن يجمع ، لذلك حتى تقوم بإغلاق مركزك عن طريق شراء وإعادة الأسهم ، تكون مسؤولاً عن دفع أرباح الأسهم.
يجب عليك بيع قصيرة?
البيع على المكشوف يصعب على الكثير من المستثمرين فهمه ، لأنه يبدو من غير المنطقي الاستثمار في الاتجاه المعاكس. ولكن يمكن أن تكون استراتيجية رائعة عندما تكون متأكدًا من انخفاض قيمة الأمان. على سبيل المثال ، إذا زعمت إحدى الأخبار الاستثمارية الأخيرة أن أحد أنماط الطقس الرئيسية من المحتمل أن يهدد أنماط الذرة الرئيسية في جميع أنحاء العالم ، فقد تعتقد أن البيع على المكشوف يمكن أن يجعلك تحقق ربحًا جيدًا إذا انخفضت أسعار الذرة بشكل كبير.
البيع على المكشوف هو استراتيجية متقدمة ، لذلك تحتاج إلى النظر في هذه القضايا الرئيسية الست.
1. على عكس الشراء مع الأصول ، يمكنك تكبد خسائر غير محدودة.
أكبر خطر في البيع على المكشوف هو احتمال خسارة لانهائية. عندما تشتري أحد الأصول ، فأنت تعلم أنك ستخسر 100٪ من استثمارك إذا انخفض سعر السهم إلى 0 دولار. بالسوء الذي تتعرض له هذه الخسارة ، تتوقف خسارتك المحتملة على الأقل عند الاستثمار الأولي. خسائر البيع على المكشوف ، من ناحية أخرى ، لا حدود لها. على سبيل المثال ، تخيل أنك بدأت عملية بيع قصيرة عند 20 دولارًا وارتفعت قيمة الأسهم بنسبة 500٪ إلى 100 دولار. يجب عليك إعادة شراء الأسهم وإعادتها إلى 100 دولار ، وفقدانها بشكل أساسي 500 ٪ من رأس المال الخاص بك!
2. كن حذرا عندما تراهن ضد شركة.
يتم إدارة الشركات بواسطة أشخاص أذكياء ، ومن الصعب التنبؤ بما إذا كانت ستفشل أم لا. لا تستهين أبدًا بقدراتها على إدارة عمل سيء أو حدث فظيع قبل أن تبيع أسهمها على المكشوف. إذا قمت ببيع الاستثمار على المكشوف وزاد من حيث القيمة ، فسوف تخسر المال بينما يتمتع الجميع بالربح الذي حققوه أثناء الشراء.
3. أرباح الأسهم يمكن أن تصل الأرباح الخاصة بك.
كلما طالبت بالاستثمار وتدين بأرباح ، كلما انخفضت أرباحك. تعمل المبيعات القصيرة على أفضل وجه عندما تعتقد أن السعر سينخفض إما على الفور أو بدرجة كافية لتغطية مدفوعات الأرباح التي يتعين عليك سدادها.
4. يتفاعل المستثمرون بقوة مع الأخبار السيئة.
عندما تضرب قصة كارثية الأخبار ، غالباً ما يشعر المستثمرون بالهلع ويريدون بدء بيع استثماراتهم. وفقًا لفرضية السوق الفعالة ، بمجرد أن تصل الأخبار ، قد يكون الوقت متأخرًا جدًا للربح. على افتراض أن الفرضية معيبة جزئيًا على الأقل ، لا يزال بإمكان المستثمرين جني أموال جيدة عن طريق البيع الفوري للأصل على الفور. إذا بدا أن الأسوأ لم يأت بعد ، فقد تكون قادرًا على الاستفادة من الأخبار السيئة أو السوق الهابطة.
5. يجب عليك تلبية نداءات الهامش.
عندما تقترض من وسيط ، يجب أن تحافظ على نسبة مئوية معينة من حقوق الملكية في حسابك. يختلف هذا المبلغ حسب الوسيط ، ولكن إذا انخفضت عن ذلك ، فسوف يجبرك الوسيط على وضع المزيد من الأموال في حسابك. بشكل أساسي ، يجب عليك الاحتفاظ بضمانات كافية في حسابك لتغطية جزء من خسائرك المحتملة. يجب أن يكون لديك نقود في متناول اليد وتكون على استعداد للتضحية ببعض السيولة إذا كنت تريد البيع على المكشوف.
6. يجب أن تعيد الأمن.
في حين أن شروط البيع على المكشوف غير محددة ، يجب عليك إغلاق المركز عن طريق إعادة الأمن عاجلاً أم آجلاً. يوضح مقولة دانييل درو الشهيرة هذه الحتمية: "من يبيع ما ليس له ، عليه أن يدفعه أو يذهب إلى pris'n".
كلمة أخيرة
البيع على المكشوف ليس بالضرورة إستراتيجية سيئة. ومع ذلك ، فإن الاستثمار لعبة خطيرة بالفعل ، وقد يكون الرهان ضد شركة عامة أكثر خطورة. انها مخاطرة كبيرة من شراء ورقة مالية والتمسك بها. يتطلب البيع على المكشوف بثلاثة أشياء: الخبرة القوية في السوق والثقة الشديدة في انخفاض قيمة الأصل وتسامح قوي مع مخاطر الاستثمار.
هل جربت استراتيجية بيع قصيرة؟ شارك قصص النجاح أو الفخاخ التي منعتك من تحقيق الربح.
