استراتيجيات وأنماط الاستثمار - هل أنت مستثمر ألفا أو تجريبي؟
ماهو الفرق؟ دعنا نلقي نظرة على كل نمط استثماري وبعد ذلك يمكنك أن تقرر أي واحد يناسب احتياجاتك.
المستثمر ألفا
سوف تسمع في كثير من الأحيان المستثمرين النشطين الرجوع إلى "ألفا". هذا هو في الأساس المبلغ الذي تجاوزوا به (أو أدوا أداءً ضعيفًا) مؤشرهم القياسي. على سبيل المثال ، إذا كنت تستثمر بشكل أساسي في الأسهم الأمريكية ، فيمكنك استخدام مؤشر S&P 500 كمعيار مرجعي لك.
إذا ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 5٪ خلال فترة زمنية محددة ، لكن محفظتك ارتفعت بنسبة 8٪ ، فسيكون رقم ألفا +3. من ناحية أخرى ، إذا كانت محفظتك قد ارتفعت بنسبة 3٪ فقط ، فإن ألفا ستكون -2. ألفا هي في الأساس المبلغ الذي تفوق فيه عائدتك أو تتخلف عن مؤشر لديه ملف تعريف مخاطر مماثل.
معظم المستثمرين ، إذا ما تم اختيارهم ، سوف يحبون التغلب على المؤشر كل عام. لماذا تريد التسوية لمطابقة الفهرس عند محاولة تجاوزها؟ حسنًا ، قد يؤكد المستثمرون التجريبيون أن عددًا قليلاً جدًا من المديرين النشطين ، إن وجدوا ، يتغلبون بانتظام على المؤشر ، وأن العديد منهم في حالة أداء ضعيف بالفعل. لذلك ، لماذا تهتم المحاولة?
المستثمر بيتا
يشير مصطلح "تجريبي" إلى درجة تقلب الاستثمار أو المحفظة المعينة إلى حد ما من مؤشرها القياسي. إن الصندوق ذو معامل بيتا البالغ 1 يعني أنه سينتقل مع السوق. الصندوق الذي يكون بيتا فيه أقل من 1 سيكون أقل تقلبًا من السوق ؛ صندوق به بيتا أعلى من 1 سيكون أكثر تقلبًا من المؤشر القياسي.
المستثمرون التجريبيون عادةً مستثمرون سلبيون. إنهم لا يتطلعون إلى التفوق على الأسواق. إنهم يفضلون استخدام نهج "إذا لم تتمكن من التغلب على" em "، قم بالانضمام" em "إلى الاستثمار. سيقبلون العوائد التي تتطابق ببساطة مع المؤشر الذي يختارونه لأنهم يتوقعون أن الأسواق سترتفع طوال حياتهم الاستثمارية ، كما فعلوا تاريخياً.
هذا يطرح السؤال التالي: ماذا لو كانت هذه الاتجاهات التاريخية غير صحيحة؟ ماذا لو تراجعت الأسواق ، خاصة خلال بضع سنوات من التقاعد؟ إحدى مشكلات مطابقة الفهرس هي أنك ستحصل على فترات من العوائد السلبية. يمكنك بالفعل خسارة المال على مدى فترات زمنية طويلة ، كما فعل العديد من المستثمرين السلبيين خلال الفترة الزمنية 2000 إلى 2010.
يذكرنا المستثمرون التجريبيون ببساطة أننا بحاجة إلى الحد من تحمل مخاطر الاستثمار مع تقدمنا في السن حتى لا نستثمر بكثافة في الأسهم خلال 5 سنوات قبل التقاعد (أي تخصيص أصول محفظة الاستثمار الشخصية). سيحذرون أيضًا من أنه حتى تنجح هذه الاستراتيجية ، يجب أن تكون قادرًا على الجلوس في فترات الركود. إذا كنت تبيع خلال فترات السحب هذه ، فمن المحتمل أن تنتهي بعائدات سلبية. لمطابقة الفهرس ، يجب عليك البقاء معه.
عوائد مطلقة
العديد من المستثمرين ، بمن فيهم أنا ، لا يهتمون بشدة بكيفية أدائهم بالنسبة لأي مؤشر. إنهم يريدون فقط أن يروا أن أموالهم المكتسبة بصعوبة تنمو بمرور الوقت من خلال اتخاذ القرارات الاستثمارية الذكية. إن خسارة 8٪ في عام عندما انخفض السوق بنسبة 14٪ يعتبر راحة باردة للمستثمر ذي العائد المطلق.
تشير العوائد المطلقة ببساطة إلى المبلغ الذي ارتفعت به محفظتك أو انخفضت خلال فترة زمنية معينة ، بغض النظر عن كيفية أداء أي مؤشر خلال هذا الإطار الزمني. ولكن كيف يمكنك تحقيق عوائد مطلقة إيجابية باستمرار؟ ربما هناك المئات من الإجابات على هذا السؤال. المفتاح هو العثور على أسلوب الاستثمار الذي يناسبك.
ايهما افضل?
يمكن أن يكون كل من مستثمري ألفا وبيتا متحمسين جدًا للدفاع عن أسلوبهم الاستثمارية المختار. يدعي مستثمرو ألفا أن الكثير من الناس يستطيعون فعل ذلك ويتغلبون على المؤشرات بانتظام. إنهم غير مهتمين بمطابقة المؤشر ببساطة ، وهم يكرهون فكرة خسارة المال.
يعتقد المستثمرون التجريبيون أن مؤشرات سوق الأسهم العريضة ستكون إيجابية مع مرور الوقت ، لذا فإنهم يشعرون بالراحة تدريجياً مما يضيف إلى مراكزهم ويظلون ضيقين على المدى الطويل. وهم يعتقدون أن العوائد السلبية لفترة قصيرة من الوقت هي جزء من تكلفة الاستثمار. إنهم واثقون من أنهم سيتقدمون ولديهم المال الذي يحتاجونه للتقاعد.
جرب طريقة مختلطة
بعض المستثمرين متشددون للبحث عن ألفا. لا يثق آخرون في قدرتهم على تحقيق ألفا ، لذلك يأخذون المسار التجريبي. كلاهما مقبول طالما أنهم يعملون. إذا كنت تحاول استخدام أسلوب الاستثمار التجريبي ، ولكنك لا تستطيع أن تبقي أصابعك على زر البيع ، فقد ترغب في النظر في بعض استراتيجيات ألفا أو تجربة نهج هجين.
هناك مجموعات لا نهاية لها من استراتيجيات الاستثمار الهجينة. يمكنك تقسيم رأس المال الاستثماري الخاص بك إلى مجمعين ، باستخدام نمط بيتا بنصف ونمط ألفا مع النصف الآخر. معرفة أي واحد يؤدي أفضل على مدار السنة. ما الذي جعلك تشعر براحة أكبر؟ هل يمكنك تجربة استراتيجية ألفا مختلفة لمعرفة ما إذا كانت تعمل بشكل أفضل لك?
كلمة أخيرة
في النهاية ، يحتاج المستثمرون إلى استخدام أموالهم بطريقة تناسب أعمارهم ومجموعة المهارات والدخل وتحمل المخاطر. قد يستغرق الأمر بعض الوقت ، ولكن العثور على ما يناسبك هو أفضل طريقة لتصبح مستثمرًا ناجحًا.
ما أسلوبك في الاستثمار: ألفا أو تجريبي أو مختلط?
(الصورة الائتمان: marekuliasz)
