الاستثمار في الأسهم المنفعة ذات الأرباح العالية - إيجابيات وسلبيات

ولكن هناك بديل آخر كان موجودًا منذ عقود ، أحدهما حقق أرباحًا ثابتة مع مخاطر معتدلة. أسهم المنفعة هي واحدة من المصادر الرئيسية لدخل توزيعات الأرباح للمستثمرين المحافظين والمعتدلين منذ أوائل القرن العشرين..

خصائص مخزون المنفعة

أسهم المنفعة هي أسهم شائعة تمثل أسهم ملكية في شركة المرافق ، وعادة ما تدفع أرباح الأسهم على أساس شهري أو ربع سنوي. أحد الأسباب وراء استقرار أسعار المرافق العامة هو أن الحكومة تسمح لها بالعمل كاحتكارات داخل بلدياتها ، حيث سيكون من غير الفعّال وإهدار العديد من الشركات المختلفة وضع أنابيب المياه وخطوط الغاز وأسلاك الهاتف داخل نفس المناطق. هذا يعمل على استقرار الصناعة ، ويسمح لكل أداة تعمل دون منافسة.

يتم تصنيف المرافق على أنها صناعة دفاعية لأن الحاجة إلى خدمتهم لم تتغير إلى حد كبير بغض النظر عن الظروف الاقتصادية. لا يمكن للمجتمع أن يعمل بدون المياه الجارية والكهرباء والغاز الطبيعي والهواتف ، حتى أثناء فترات الركود والكساد ، لذلك تظل إيرادات شركة المرافق ثابتة إلى حد كبير. تُمنح أسهم المنفعة نفس المعاملة الضريبية التي تتمتع بها الأسهم العادية الأخرى ، مع توزيعات الأرباح الخاضعة للضريبة بالكامل كإيرادات عادية ومكاسب أو خسائر رأسمالية طويلة أو قصيرة يتم تحقيقها عند بيعها.

مزايا الأسهم الأداة

1. إيرادات الأرباح العادية. بسبب قاعدة دخلها المستقرة ، تستطيع شركات المرافق دفع أرباح ثابتة وموثوقة للمساهمين بأقل تقلبات في الأسعار ومخاطر متوسطة. معدلات توزيع الأرباح على عروض المرافق عادة ما تكون في أي مكان من 1٪ إلى 3٪ أعلى من الأدوات المضمونة ، مما يجعلها بدائل جذابة للغاية للأقراص المدمجة أو سندات الادخار.
2. سيولة. نظرًا لأنه يمكن بيعها في أي وقت ، فإن أسهم المرافق العامة توفر سيولة أكبر بكثير من السندات أو الأقراص المدمجة ، حيث لا توجد عقوبة سحب مبكر من أي نوع.
3. الحماية الدفاعية. غالبًا ما تحقق أسهم المنفعة أداءً جيدًا خلال الأسواق الهابطة ، مما يجعلها إضافة قيمة إلى أي محفظة.
4. الدخل الضريبي المميز. المستثمرون الذين لديهم أسهم في المرافق لمدة 60 يومًا على الأقل خلال فترة 121 يومًا التي تلي تاريخ توزيع الأرباح السابق للسهم مؤهلون لتصنيف أرباح الأسهم الخاصة بهم على أنها "توزيعات أرباح مؤهلة" ، والتي تخضع للضريبة على معدل أرباح رأس المال الطويل الأجل الأقل . هذه ميزة إضافية على تلقي الفائدة من السندات أو الأقراص المدمجة ، والتي تخضع دائمًا للضريبة على أنها دخل عادي خارج الجيش الجمهوري الايرلندي أو خطة التقاعد.

عيوب الأسهم الأداة

1. إمكانات نمو محدودة. على الرغم من أن أسهم شركات المرافق العامة تقدم أرباحًا تنافسية ، إلا أن استقرارها في الأسعار يحول دون إمكانية نمو رأس المال بشكل كبير. على الرغم من وجود حالات قد تنخفض فيها أسهم الأداة إلى حد أنها تصبح لعبة ذات قيمة ، إلا أن الأسهم في هذه الصناعة عمومًا لا ترتفع كثيرًا مع مرور الوقت.
2. خطر المدير. على الرغم من أن تقلب أسعارها منخفض نسبيًا مقارنة بقطاعات أخرى مثل الطاقة أو التكنولوجيا ، فإن مخزونات المرافق غير مشمولة بتأمين FDIC أو أي شكل آخر من أشكال الحماية الحكومية. من الممكن أن تخسر المال إذا انخفض سعر السهم - وهو ما يحدث في بعض الأحيان.

الذي يجب أن تستثمر في الأسهم فائدة?

أسهم المنفعة مناسبة للمستثمرين كبار السن الذين يسعون للحصول على دخل دون مخاطرة كبيرة على رأس المال. كما يمكن استخدامها من قبل المستثمرين المعتدلين الذين يتطلعون إلى تحسين العائد الذي يحصلون عليه من أموالهم السائلة على المدى القصير أو الطويل.

يمكن للمستثمرين المغامرين أن ينظروا إلى عروض المرافق كوسيلة فعالة للتنويع في محافظهم الاستثمارية ، سواء بالنسبة للدخل الذي يدفعونه أو لطبيعتهم الدفاعية التي تتيح لهم الحفاظ على قيمتها في الأسواق الهابطة. يمكن للشركات حتى استخدام حيازات الخدمات لتوليد دخل معفاة من الضرائب ، حيث أنها لا تضطر في كثير من الأحيان إلى دفع ضريبة على أرباح الأسهم المستلمة من الشركات الأخرى.

أين يمكنني العثور على مخزون الأداة المساعدة?

يمكن لأي سمسار بورصة متكامل الخدمات أو وسيط خصم على الإنترنت أو مستشار استثمار توجيهك إلى مجموعة متنوعة من عروض المرافق التي تدفع أرباحًا تنافسية. وهي مدرجة أيضًا يوميًا في المنشورات المالية مثل Barron's و Wall Street Journal.

هناك أيضًا العديد من صناديق الاستثمار المشتركة التي تستثمر في المرافق ، والتي يمكن العثور عليها في Morningstar. يجب على المستثمرين الباحثين عن التنويع في هذا القطاع أيضًا الاطلاع على SPDR (إيصال الإيداع الأمريكي من ستاندرد آند بورز) الذي يستثمر في المرافق (رمز المؤشر: XLU) ويتداول بصفته ETF.

كلمة أخيرة

غالبًا ما يمكن أن توفر أسهم المنفعة بديلاً قابلاً للتطبيق لعروض الدخل الثابت التقليدية المضمونة لأولئك الذين هم على استعداد لقبول قدر معتدل من المخاطر. على الرغم من أنها نادراً ما توفر نموًا لرأس المال ، إلا أن لديها سجلًا طويلًا في دفع أرباح ثابتة بسعر ثابت. لمزيد من المعلومات حول أسهم المرافق ، تحقق من قوائم الأسهم المحلية أو استشر المستشار المالي.

(الصورة الائتمان: Bigstock)