الاستثمار في سندات الخزانة المحمية ضد التضخم (TIPS) - الحماية من التضخم

لا توجد طريقة لمعرفة ما إذا كانت الزيادات في الأسعار لا تصدق موجودة في المتجر ، ولكن إذا كانت تكلفة المعيشة في ارتفاع ، يمكنك استخدام استراتيجيات إدارة مخاطر الاستثمار المختلفة لحماية محفظتك من آثار التضخم.

تتمثل إحدى هذه الاستراتيجيات في شراء أوراق مالية من وزارة الخزانة الأمريكية تسمى الأوراق المالية المحمية ضد التضخم ، والمعروفة باسم TIPS.

كيف تعمل نصائح?

تتقلب TIPS في القيمة من حيث علاقتها المباشرة بمؤشر أسعار المستهلك (CPI) ، والذي يقيس معدل التضخم لدينا.

فيما يلي بعض الأساسيات حول كيفية شراء TIPS وكيفية عملها:

يمكنك شراء TIPS من الخزانة الأمريكية عبر الإنترنت أو من خلال البنوك أو السماسرة.
الحد الأدنى للاستثمار هو 100 دولار ، وتتوفر الوحدات بزيادات قدرها 100 دولار.
يمكنك اختيار مدة خمس أو عشر أو ثلاثين عامًا.
لديك خيار بيع TIPS في السوق الثانوية قبل انتهاء فترة الاستحقاق.
نصائح لها سعر فائدة ثابت ، وأنها تدفع مرتين في السنة.
على عكس السيارات الأخرى ذات الفائدة الثابتة ، فإن مديرك يرتفع وينخفض بناءً على مؤشر أسعار المستهلك.
نظرًا للحماية من التضخم التي توفرها TIPS ، تقدم TIPS أسعار فائدة أقل من سندات أخرى ذات معدلات فائدة ثابتة مماثلة.

إذا دخلنا في فترة تضخمية ، فسيزيد رأس المال الخاص بك وستزيد مدفوعات الفائدة الخاصة بك مع ذلك. في نهاية فترة النضج ، تحصل على المدير الرئيسي زائد الزيادة في القيمة.

لكن هذه التعديلات تعمل في كلا الاتجاهين: ستنخفض مدفوعاتك الأساسية ومدفوعاتك خلال فترات الانكماش. إذا انخفض مؤشر أسعار المستهلك قبل انتهاء فترة ولايتك ، فأنت مضمون لاستعادة رأس المال الخاص بك ، لكنك لن تستفيد من أي نمو.

سلبيات نصائح

كما هو الحال مع أي خيار للاستثمار ، يأتي الاستثمار في TIPS مع بعض الجوانب السلبية المحددة:

تخضع مدفوعات الفوائد للضريبة الكاملة عن السنة التي تتلقى فيها ، حيث يتم دفعها نقدًا مباشرةً.
بسبب المرونة وإمكانية زيادة العوائد ، تبدأ TIPS عادةً نسبياً خفض أسعار الفائدة من السندات التقليدية.
في فترة من النمو الصفري ، ستكون عالقًا عند معدل منخفض نسبيًا. علاوة على ذلك ، خلال فترة الانكماش ، ستنخفض مدفوعات الفائدة الخاصة بك حيث سيتم احتسابها من أصل المعدل الأساسي.

من المؤكد أن فترات النمو الصفري ممكنة ، لا سيما مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بسحب كل المحطات للحفاظ على أسعار الفائدة - وبالتالي معدلات التضخم - منخفضة للغاية. على سبيل المثال ، عندما وضعت اليابان سياسات مماثلة في أواخر التسعينيات ، استمرت فترة من النمو الصفري لنحو عقد.

الحماية الخاصة بك هي أنه حتى إذا واجه الاقتصاد انكماشًا بينما كنت تحتفظ بنصائحك ، فلا تزال تضمن المبلغ الأساسي الأصلي في نهاية فترة الاستثمار. تم تصميم TIPS بحيث ستتلقى مديرك الأساسي أو الأصلي المعدل ، أيهما أكبر بعد بلوغ TIPS.

كيف هي نصائح مختلفة عن السندات العادية?

تخيل أنك اشتريت سندات خزانة تقليدية مدتها 10 سنوات تدفع 4٪ على استثمار 1000 دولار. ستربح 40 دولارًا في الدخل كل عام ، بصرف النظر عن أي تغييرات في الاقتصاد ، وبعد ذلك ستتلقى مبلغ 1000 دولار الرئيسي في نهاية فترة السنوات العشر. سيؤثر ارتفاع التضخم على عوائدك لأن أموالك ستكون أقل من قيمتها عندما تستثمرها. وإذا تجاوز معدل التضخم معدل الفائدة الخاص بك وهو 4٪ ، فإن عائدك الحقيقي سيكون في الواقع سالبًا.

إذا قمت بدلاً من ذلك بالاستثمار في TIPS التي مدتها عشر سنوات والتي بدأت بنسبة 3.5٪ فقط ، وبنفس مبلغ 1000 دولار ، ستبدأ مدفوعات الفائدة الخاصة بك أقل ، عند حوالي 35 دولارًا. بعد ذلك ، قد يؤدي تعديل التضخم إلى زيادة أو تقليل رأس المال الخاص بك على أساس شهري ، الأمر الذي سيؤثر بدوره على دفع الفائدة الخاص بك. إذا زاد الارتفاع في مؤشر التضخم الرئيسي الخاص بك إلى 1،250 دولار ، ثم دفع الفائدة الجديد الخاص بك سيكون 43.75 دولار. مع استمرار ارتفاع التضخم ، ستزداد دفعاتك بانتظام. علاوة على ذلك ، طالما أن الاقتصاد لا يواجه الانكماش ، فستستفيد أيضًا من المبلغ الأساسي المعدل تصاعديًا بمجرد نضوج السندات..

نصائح ومحفظتك

يمكن أن تكون TIPS أداة تحوط قيمة لمحفظتك الاستثمارية الشخصية ، خاصة إذا كنت تستثمر في سندات أو غيرها من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت. يمكنك حماية نفسك من التضخم ، دون زيادة مخاطر الاستثمارات مثل السلع أو المعادن الثمينة.

مع TIPS ، ستحصل على دعم وزارة الخزانة الأمريكية ، وستحصل على مدفوعات فوائد مضمونة - على الرغم من مقدار هذه المدفوعات يستطيع انخفاض خلال فترات الانكماش النادرة. نظرًا لأن الفترات التضخمية أمر لا مفر منه تقريبًا ، فإنه لا يضر عادةً بتخصيص نسبة صغيرة من محفظتك في TIPS.

كلمة أخيرة

بعد فترة من الانكماش الذي شهد انخفاضًا حادًا في أسعار السلع والخدمات ، بدأنا نرى علامات الضغط التضخمي في مضخات الغاز ومحلات البقالة. إذا كنت تشعر أن الاتجاه على مدى السنوات الخمس أو العشر القادمة سيكون لمزيد من التضخم ، فإن TIPS قد تكون إضافة رائعة إلى محفظتك.

أرى TIPS كخيار سندات جذاب لـ 10-15٪ من المحفظة ، خاصة بالنظر إلى الضغط الناشئ عن عجزنا المتزايد وخروجنا من فترة انكماشية. إن المخاطرة على TIPS منخفضة نسبيًا ، وهي بالتأكيد توفر عوائد أكثر أمانًا بالمقارنة مع التحوطات التضخمية الأخرى. أحب حقيقة أنه يمكن بيعها في السوق الثانوية ، مما يمنحهم بعض السيولة ، ويمكن أن يوفر لك بعض الدخل الإضافي.

أقترح شراء TIPS مباشرةً ، وليس من خلال ETF. يجب أن تعرف بالضبط ما تملكه وكيف تؤثر المعدلات المتغيرة على استثمارك. يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة ETFs إضافة طبقة من الرسوم والمخاطر المحتملة لاستثمارك.

هل اشتريت نصائح ، أو هل تفكر في تحوطات أخرى؟ ما الجزء من محفظتك في TIPS?