ما هو الأقساط متغير شرح - تعريف ، إيجابيات وسلبيات

لكن في الأسواق الصاعدة في الثمانينيات ، سمح نوع جديد من عقود الأقساط للمستثمرين بالمشاركة في أسواق الدين والأسهم والتمتع بفوائد الأقساط السنوية في نفس الوقت. بدأت هذه المركبات ، المعروفة باسم المعاشات ذات المعدل المتغير بسبب تقلب العوائد المحققة ، في عام 1952 كأداة تمويل لخطط المعاشات التقاعدية. بدأت هذه المؤسسة في الأصل من قبل جمعية تأمين المعلمين والمعاشات - صندوق إنصاف الكليات التقاعدية (TIAA-CREF) ، وأصبحت هذه المركبات أكثر شعبية بعد أن أغلق قانون الإصلاح الضريبي لعام 1986 العديد من الثغرات الضريبية الأخرى التي كانت متاحة للمستثمرين.

منذ ذلك الحين ، نمت لتصبح صناعة بمليارات الدولارات تنظمها الآن وكالات التأمين والأوراق المالية مثل FINRA و SEC ، وكذلك مفوضي التأمين في الدولة.

كيف متغير المعاشات العمل?

يمكن أن توفر الأرباح السنوية المتغيرة عائدات كبيرة ، لكنها أكثر أنواع عقود الأقساط خطورة التي يمكنك شراؤها. على عكس الأقساط السنوية الثابتة ومؤشرات الأسهم ، لا تضمن الأقساط السنوية المتغيرة استثمارك الرئيسي أو فوائدك أو أي مكاسب أخرى.

عندما تستثمر بأقساط سنوية متغيرة ، يتم تخصيص أموالك من بين مجموعة محددة مسبقًا من حسابات صناديق الاستثمار المشتركة. تتفاوض شركات التأمين على الحياة مع العديد من شركات صناديق الاستثمار المشترك لوضع واحد أو أكثر من أموالها داخل العقد ، وسوف تحصل على أي مكان من 15 إلى 50 حسابًا فرعيًا لتختار منها. سوف تنمو أموالك على أساس الضرائب المؤجلة حتى تبدأ في دفع المبالغ. ولكن على عكس الأقساط السنوية الأخرى ، فإن العقود المتغيرة ليست ملزمة بفترة زمنية محددة. بمجرد شراء العقد ، يبقى ساري المفعول حتى تبدأ في الانسحاب.

بدلاً من ذلك ، فإن المعاشات السنوية المتغيرة تستوعب المستثمرين بدرجة عالية من تحمل المخاطر ووقتاً طويلاً للتعافي من الخسائر. يمكن للمستثمرين الذين استثمروا تقليديًا في صناديق الاستثمار المشتركة استخدام الأقساط السنوية المتغيرة لتجنب دفع الضرائب على أرباح رأس المال كل عام. تستخدم العقود المتغيرة عادة لتمويل خطط التقاعد للشركة ، مثل خطط التقاعد 401k و 403b (وهي ممارسة كانت مصدر جدل في الصناعة المالية لسنوات بسبب تقلب هذه الاستثمارات).

الحصول على (وفقدان) المال

الحصول على أموال

يمكن للمستفيدين سحب الأموال باستخدام إحدى الطرق الستة التالية:

• مستقيم الحياة. أبسط - وأخطر - طريقة دفع تعويضات ، تستند هذه المدفوعات إلى الحسابات الاكتوارية لشركة التأمين الخاصة بك حول متوسط ​​العمر المتوقع الخاص بك. سيتم الدفع لك كل عام ، حتى لو تجاوزت قيمة العقد بالكامل. لكن إذا ماتت قبل أن تحصل على كل الأموال في حسابك ، فسوف تخسر المال.
• الحياة المشتركة. يمكن تمديد طول هذه المدفوعات عن طريق إضافة مستفيد مشارك. طالما أن أحدكم على قيد الحياة ، فستستمر المدفوعات.
• الحياة مع فترة معينة. لتغطية بعض مخاطر دفع تعويضات مباشرة ، يمكنك الموافقة على عدد محدد من المدفوعات ، على مدى فترة 20 عامًا على سبيل المثال ، وإذا توفيت قبل انتهاء الفترة ، فسيحصل المستفيد الطارئ على المبلغ المتبقي مدفوعات سنوات.
• الحياة المشتركة مع فترة معينة. يضيف مستفيدًا مشاركًا إلى مدة الخطة المحددة.
• انسحاب منهجي. مجموعة محددة بالدولار أو النسبة المئوية للدفع التي تتوقف عند الوفاة أو نفاد أموال الأقساط ، أيهما يأتي لاحقًا.
• مبلغ مقطوع. تصفية جميع أموال العقد وأخذ العائدات نقدًا.

الرسوم والمصاريف

بالإضافة إلى إمكانية جني الكثير من المال ، ستتعامل أيضًا مع العديد من الرسوم والنفقات على أساس سنوي أو ربع سنوي أو شهري.

• رسوم استسلام الوحدات المؤجلة. مثل المعاشات السنوية الثابتة والمفهرسة ، فإن المعاشات السنوية المتغيرة عادة ما يكون لها جدول رسوم مبيعات متناقص يصل إلى الصفر بعد عدة سنوات. قد تضطر إلى دفع غرامة بنسبة 8 ٪ لتصفية العقد في السنة الأولى ، وغرامة بنسبة 7 ٪ في العام المقبل ، وهلم جرا حتى انتهاء الجدول الزمني.
• رسوم صيانة العقد. لتغطية (من المفترض) تغطية التكاليف الإدارية وحفظ السجلات في العقد ، تتراوح هذه الرسوم عادة من 25 دولارًا إلى 100 دولار سنويًا ، على الرغم من أنه يتم التنازل عنها غالبًا للعقود الأكبر ، مثل العقود التي تبلغ قيمتها 100000 دولار على الأقل.
• الوفيات ورسوم النفقات. هذه تغطي العديد من النفقات الأخرى التي تكبدها المؤمن ، مثل التسويق والعمولات. يمكن تشغيل هذه الرسوم في أي مكان من 1 ٪ إلى 1.5 ٪ سنويا. متوسط ​​الصناعة حوالي 1.15 ٪.
• تكلفة الدراجين. توفر معظم عقود الأقساط المتغيرة عدة أنواع مختلفة من راكبي إعانات المعيشة والموت التي يمكنك شراؤها داخل العقد. توفر هذه الدراجين بعض الضمانات الإضافية ، ولكن كل متسابق عادة ما يكلف 1 ٪ إلى 2 ٪ من قيمة العقد.

الضرائب

يتم فرض ضرائب على المعاشات الثابتة والمفهرسة والمتغيرة بنفس الطريقة. أي نمو في العقد يخضع للضريبة ، واسترداد رأس المال الخاص بك ليست كذلك. سيعكس كل دفعة نسبة النمو إلى رأس المال في العقد الخاص بك. إذا ضاعفت أموالك ، فسيكون نصف كل مصروف خاضعًا للضريبة. على سبيل المثال ، إذا كان التوزيع مأخوذًا من عقد قيمته 300000 دولار ساهم فيه أصلاً 150،000 دولار ، فإن نسبة الأصل إلى الربح هي 50/50. لذلك ، يتم حساب نصف كل توزيع كإرجاع معفي من الضريبة. ولا تنس ، كما هو الحال في معظم الخطط الأخرى ، أي أموال تسحبها قبل أن تبلغ 59.5 تخضع لعقوبة سحب مبكرة بنسبة 10٪ من مصلحة الضرائب.

الحسابات الفرعية وخيارات الاستثمار الأخرى

الحسابات الفرعية الموجودة داخل الأقساط المتغيرة هي المحرك الحقيقي الذي يدفع العائدات التي يحققها المستثمر. هذه الحسابات الفرعية هي في الواقع صناديق استثمار متخفية ؛ هم أساسا الحيوانات المستنسخة من الأموال الأساسية التي توجد خارج العقد. إنهم يشبهون أموالهم الأم في معظم النواحي لكنهم ، بموجب القانون ، يعاملون كأوراق مالية منفصلة مع رموزهم الخاصة.

على سبيل المثال ، توفر Allianz Life صندوق Davis New York Venture داخل منتجات الأقساط السنوية المتغيرة. ومع ذلك ، فإن المستثمرين الذين يختارون الاستثمار في هذا الحساب الفرعي يستثمرون تقنيًا في أمان منفصل ، وليس الصندوق الذي تقدمه Davis Funds مباشرةً برمز العلامة NYVTX الذي يمكن شراؤه من تلقاء نفسها. يختلف عدد ونوعية أموال الحساب الفرعي المتاحة في العقد من شركة إلى أخرى ؛ تقدم بعض المنتجات المتغيرة مجموعة أكبر بكثير من الحسابات الفرعية أكثر من غيرها ، وليس كل الحسابات الفرعية متساوية ، تمامًا كما أن بعض الصناديق تفوق على غيرها.

يتم تصنيف الحسابات الفرعية التي تستثمر في الأسهم على أنها كبيرة ومتوسطة وصغيرة الحجم ، محلية وعالمية ، وقطاع ، تمامًا كما في الصناديق في العالم الخارجي. هناك أيضًا حسابات فرعية تستثمر في جميع أنواع السندات والعقارات والأوراق المالية الأخرى. تقدم جميع العقود المتغيرة أيضًا حسابًا فرعيًا في سوق المال وعادةً ما يكون هناك عدد قليل من البدائل الثابتة التي تدفع بسعرًا مضمونًا أيضًا. يمكن للمستثمر الذي يشتري عقدًا متغيراً ثم يزداد قلقًا من الأسواق تحويل الأموال داخل العقد إلى أحد البدائل الثابتة لفترة حتى تتعافى الأسواق.

ميزات وفوائد أخرى من المعاشات متغير

توفر المعاشات المتغيرة أيضًا العديد من المزايا الأخرى بالإضافة إلى تأجيل الضرائب والمشاركة في السوق ، مثل:

1. الإعفاءات
مثل المعاشات الثابتة والمفهرسة ، العقود المتغيرة معفاة من الوصايا في جميع أنحاء البلاد وكذلك من معظم الدائنين في معظم الولايات. يتم تمرير الأموال داخل أي عقد سنوي مباشرة إلى المستفيد بالشكل المحدد في العقد.

2. ارتفاع تكلفة الدولار
توفر معظم منتجات الأقساط المتغيرة الحديثة أيضًا متوسط ​​تكلفة بالدولار ، مما يمكن أن يعزز عوائد الاستثمار ويقلل التقلب. استخدمت العديد من شركات النقل برامج DCA كأداة مبيعات لجذب المستثمرين الجدد.

على سبيل المثال ، قد تعد شركة بدفع معدل فائدة مرتفع مضمون في سوق نقدي أو حساب ثابت مع نقل الأصول تدريجياً من هذا الحساب إلى محفظة الحسابات الفرعية التي تختارها. لذلك ، إذا استثمرت 100000 دولار في أحد هذه المنتجات ، فستنظر في اختيار الحسابات الفرعية المتاحة في العقد وتطلب من الناقل تخصيص نسبة معيّنة من أموالك في كل حساب فرعي.

عندها يضع الناقل الأموال في صندوق ثابت يدفع فائدة بنسبة 2٪ أو 3٪ أعلى من المعدلات السائدة ، وينقل الأموال إلى محفظة الحساب الفرعي على مدار 12 شهرًا ، مع تحويل 8،500 دولار بالإضافة إلى الفائدة المدفوعة حتى الآن على هذا المبلغ في الحافظة كل شهر حتى تستثمر بالكامل في الحافظة.

3. محفظة إعادة التوازن
يمكن للعديد من العقود أيضًا إعادة التوازن بشكل دوري لحافظة الحساب الفرعي للحفاظ على النسبة المئوية الأصلية لتخصيص الأصول التي تم اختيارها. نظرًا لأن كل حساب فرعي سيؤدي أداءً مختلفًا بمرور الوقت ، حيث ينمو بعضها بمعدلات مختلفة وربما يتقلص البعض الآخر في بعض الأحيان ، فإن التخصيص الأولي للأموال سيصبح في نهاية المطاف منحرفًا إلى حد ما.

لذلك ، تقدم العديد من العقود ميزة إعادة التوازن التي تبيع تلقائيًا أي وحدات من حساب فرعي معين تتجاوز نسبة الحافظة المخصصة وتستخدم عائدات البيع لشراء وحدات إضافية من الأموال ذات الأداء الضعيف. يساعد ذلك أيضًا المستثمرين على الاحتفاظ بالمكاسب في الحسابات الفرعية سريعة النمو وزيادة الحيازات في الصناديق بأسعار منخفضة نسبيًا.

راكبو المنافع الحية والموت

تأتي الأقساط السنوية المتغيرة مخاطرة كبيرة بفقد أموالك بسبب ضعف أداء الحساب الفرعي ، لذلك طورت الشركات متسابقين يمكنك شراؤهم لحماية قيمة العقد. عادة ما يعد متسابقو فوائد الوفاة بأن المستفيد من العقد سيحصل على قيمة العقد الحالية أكبر ، أو مبلغ مساوٍ لنمو القسط الأصلي بسعر فائدة معين ، أو أعلى قيمة حققتها الحسابات الفرعية على الإطلاق. بالطبع ، إذا تجاوزت القيمة الحالية للعقد مبالغ هذه الضمانات ، فيمكن للمستثمر استلام هذا المبلغ بدلاً من ذلك.

مثال
استثمر جون 100000 دولار في عقد سنوي متغير في سن الأربعين. وانتخب هذا النوع من المتسابقين ، وعندما يبلغ من العمر 62 عامًا ، تصل قيمة العقد إلى 511000 دولار ، لكنها تتراجع بشدة في العام التالي. توفي عن عمر يناهز 70 ، عندما تكون قيمة العقد 4051111 دولار. على افتراض أن معدل النمو الافتراضي على النحو الموصوف هو 5 ٪ ، فإن المستفيد سيتلقى 511000 دولار ، لأن هذا يتجاوز قيمة العقد الحالية والافتراضي 338.635 دولار الذي كان العقد قد نمت إلى 5 ٪ سنويا حتى وفاته.

يضمن راكبو المنافع الحية الحد الأدنى من الدخل عند الدفع ، وعادة ما يعتمد ذلك على معدل نمو افتراضي. على سبيل المثال ، قد يفرض استحقاق المعيشة أنك ستحصل على تعويض يساوي ما ستحصل عليه إذا كان العقد قد نما بنسبة مئوية معينة كل عام ثم قمت بإبطال مفعولها.

بطبيعة الحال ، فإن الحماية التي توفرها هذه الأشكال من حماية التأمين تأتي بتكلفة. يمكن أن يتوقع المستثمرون دفع 0.75٪ إلى 1.5٪ إضافية لكل نوع من أنواع المتسابق الذي تم شراؤه ، مما قد يؤثر بشكل كبير على العائد الإجمالي الذي حققته المحفظة مع مرور الوقت.

هل المعاشات متغير صالح خطتك?

من بين جميع أنواع العقود السنوية ، تميل المعاشات المتغيرة إلى جذب أكبر مجموعة من أنواع المستثمرين. يمكن للمستثمرين المغامرين وضع أموالهم في الحسابات الفرعية ذات التكنولوجيا الصغيرة والأسهم الأجنبية ، بينما يمكن للمستثمرين المحافظين التمسك بخيارات السندات الثابتة أو سوق المال أو السندات الحكومية المتاحة في العقد.

أو يمكنك اختيار الاستثمار بقوة والدفع مقابل متسابق معيش أو وفاة لحماية النمو. بالطبع ، سيجد المستثمرون المعتدلون خيارات تناسبهم أيضًا. تحتاج فقط إلى الحصول على وقت كاف قبل التقاعد للتعافي من سنوات سيئة في السوق.

المعاشات متغير داخل الجيش الجمهوري الايرلندي وخطط التقاعد

إن الحالة المؤجلة من الضرائب ، ومزايا التأمين ، ومجموعة واسعة من خيارات الاستثمار تجعل الخيارات السنوية السنوية المتغيرة تستخدم كأدوات تمويل لخطط التقاعد ، مثل خطط 401k و 403b و IRAs. في الواقع ، تستخدم العديد من الشركات عقود الأقساط المتغيرة داخل خطط التقاعد لهذه الأسباب.

ومع ذلك ، كانت هذه الممارسة لفترة طويلة مصدرا للجدل داخل مجتمع التخطيط المالي والتقاعد. وقد أصبح مصدر التدقيق المتزايد من قبل كل من منظمي التأمين والأوراق المالية في السنوات الأخيرة.

هناك العديد من العوامل التي يجب مراعاتها في هذا النقاش ، يجب أن يزن كل منها بعناية إذا شاركت في خطة تقاعد صاحب العمل:

• تعليم المستثمر. ولعل أكبر مشكلة مرتبطة باستخدام المعاشات السنوية المتغيرة في خطط التقاعد هي ببساطة حقيقة أن الكثير من الناس لا يفهمون بالضبط ما يشترونه بدولارات مدخرات التقاعد الخاصة بهم. في الماضي ، اعتقد العديد من المشاركين من الموظفين أنهم كانوا يستثمرون بشكل مباشر في صناديق الاستثمار المشتركة وليس لديهم أي فكرة عن أنهم كانوا يشترونها داخل عقد الأقساط الذي كان ضمن خطة التقاعد الخاصة بهم. يمكن أن تكون آليات الدراجين الذين يستفيدون من الموت والعيش مربكة في كثير من الحالات. شددت الوكالات التنظيمية المتطلبات التعليمية للمستثمرين في هذا المجال لهذا السبب.
• التكاليف والرسوم. عندما تضع في الاعتبار جميع التكاليف والمصاريف المرتبطة بالإعانات السنوية المتغيرة ، ينتهي الأمر بمعظم المشاركين بدفع ما مجموعه 2٪ أو 3٪ من قيم عقودهم كل عام إلى شركة النقل السنوية. يتم فرض هذه الرسوم فوق أي رسوم تفرضها خطة التقاعد أو الحساب نفسه ؛ العديد من الخطط تتقاضى رسوم إدارية أو رسوم سنوية خاصة بها يتم نقلها إلى المشاركين مثلك.
• حماية التأمين. جادل مؤيدو المعاشات متغير أن أنواع مختلفة من الحماية التأمينية التي توفرها الدراجين استحقاقات المعيشة والموت تبرير التكلفة بسهولة. بعد كل شيء ، هما أكبر أصول العديد من الأسر في أمريكا هي خطة التقاعد المنزل والشركة. بالطبع ، لن يفكر أحد في مغادرة منزله دون تغطية تأمينية لملاك المنازل. لا ينبغي تأمين خطة التقاعد الخاصة بك كذلك؟ أصبح هذا الخط من التفكير أسلم بكثير بعد فضائح Enron و Worldcom ، حيث رأى العشرات من الموظفين أن أسهم الشركة والخطط المرتبطة بها تتبخر بين عشية وضحاها تقريبًا. يمكن أن الدراجين التأمين في المعاشات متغير منع هذا النوع من الشيء من الحدوث.
• اللجان. إن العامل الحاسم الحقيقي في العديد من القرارات المتعلقة بتمويل خطط التقاعد بعقود متغيرة له علاقة بالنتيجة النهائية - ليس لك ، ولكن من الوسيط أو المستشار الذي يوصي بالمنتج. تدفع المعاشات عمولات أعلى بكثير من معظم أنواع منتجات التقاعد الأخرى ، بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة. هذا صحيح بشكل خاص لكميات أكبر من المال. لذلك يتم وضع العديد من عمليات التمرير الكبيرة في الجيش الجمهوري الايرلندي داخل هذه العقود ، مما يؤدي إلى تحصيل وسيط كبير. لا تقم مطلقًا بتخفيض هذا العامل عند تحليل استخدام المعاشات داخل خطط التقاعد.

لا توجد إجابة صحيحة أو خاطئة صحيحة عندما يتعلق الأمر بما إذا كانت المعاشات المتغيرة تنتمي إلى خطط التقاعد. إذا كان الموظفون يفهمون بوضوح ما يشترونه ويدفعون مقابله ، ولا يزالون يريدون الحماية التي يوفرها العقد ، فإن هذه المنتجات يمكن أن تكون مفيدة للغاية. لكن العديد من الموظفين لا يندرجون في هذه الفئة وربما يكون من الأفضل خدمتهم مع مجموعة مختارة من الصناديق المستقلة بدلاً من ذلك.

كلمة أخيرة

المعاشات المتغيرة هي منتجات معقدة مع العديد من الميزات التي تحتاج إلى فهمها بوضوح حتى تتمكن من استخدامها بشكل صحيح. يمكن لهذه المنتجات أن تحقق العديد من أهداف الاستثمار المختلفة لأنواع كثيرة من المستثمرين ، من المحافظ إلى العدواني. قد تكون مركبات مناسبة لـ IRAs وخطط التقاعد الأخرى في بعض الحالات ، ولكن ليس دائمًا. لمزيد من المعلومات حول المعاشات متغير ، استشر وكيل التأمين على الحياة أو المستشار المالي.

ما هي أفكارك حول المعاشات المتغيرة وكيف تتناسب مع خطة التقاعد واستراتيجية الاستثمار?