ما هي Bitcoins - إيجابيات وسلبيات ، وفرص الاستثمار

كشف نمو الإنترنت وانتشار المعاملات الرقمية عن العديد من القيود على العملات التقليدية وأنظمة التبادل في العالم الإلكتروني الذي لا حدود له. تتضمن القيود الحالية المصاريف المرتفعة وتأخير الوقت والمخاطر الأمنية. تكون هذه القيود فظيعة بشكل خاص عندما تشمل المعاملات أطرافًا على كل جانب من العالم ، وعملات وطنية مختلفة ، ومنتجات معقدة.

إن فكرة وجود عملة دولية - مستقلة عن بلد أو بنك مركزي ومصممة لاقتصاد معولم - قد فتنت الاقتصاديين والمسؤولين التنفيذيين في قطاع الأعمال وخبراء الكمبيوتر والدعاة المناهضين للحكومة لسنوات. من شأن العملة المثالية أن توفر إخفاء الهوية لحامليها ، والحماية من التضخم ، والأمن من السرقة والاحتيال. أدت هذه المثل العليا إلى مفهوم العملة الرقمية ، مما يتيح استخدام مفهوم النقد أو النقد المعادل عبر الإنترنت.

ظهرت Bitcoins (BTC) ، وهي أحدث وأحدث نتيجة لجهود إنشاء عملة رقمية عملية ، لأول مرة في عام 2009 مع إصدار أولي قدره 2.625.000. اعتبارًا من 7 ديسمبر 2013 ، كان هناك 12،091،050 BTCs ، تبلغ قيمة كل منها 736.61 دولارًا أمريكيًا.

أدرج موقع Shopify مؤخراً 75 تاجر تجزئة متخصص يقبل عملات البيتكوين ، وأعلن Forbes عن "أفضل 10 مواقع تجارية من Bitcoin" ، بما في ذلك مطور برامج تطوير مواقع الويب WordPress. حتى Baidu ، أكبر محرك بحث في الصين ، قبلت عملات البيتكوين حتى حظر البنك المركزي في البلاد استخدام أو ملكية العملة من قبل المؤسسات المالية.

وصف عملات البيتكوين

وفقًا لأنطوني جاليبي ، الرئيس التنفيذي لمعالج الدفع في Bitpay ، "بيتكوين هو خيار أكثر أمانًا وأسرع وأكثر بأسعار معقولة لتحويل الأموال". من الناحية الفنية ، فإن عملات البيتكوين هي عملة افتراضية تستند إلى الرياضيات ، ومحدودة ، ويمكن التحقق منها ، ومفتوحة المصدر ، تعتمد على التشفير من أجل الأمن..

يدعي مؤيدو العملة الجديدة:

• يمكن إجراء الدفع الفوري لأي شخص في أي مكان في العالم
• لا يمكن عكس المعاملات لأي سبب من الأسباب
• الأطراف الثالثة ليست ضرورية
• لا يمكن التلاعب بتزويد عملات البيتكوين من قبل أي حكومة أو بنك أو مؤسسة أو فرد

تعدين

يتم إنشاء عملات البيتكوين في كتل مكونة من 50 عملة عمومية من خلال عملية تسمى "التعدين" - أي ما يعادل دفع مقابل الخدمات المقدمة إلى الشبكة اللامركزية عن طريق معالجة المعاملات. في لغة الشخص العادي ، تحدث معاملة - يقوم طرف واحد بنقل عملات البيتكوين إلى طرف آخر - إلكترونياً بين "محفظة" عملة البيتكوين لكل طرف - اسم الملفات الرقمية العامة حيث تحتفظ الأطراف المعنية ، أو مالكو المحفظة ، بمفاتيح التشفير الخاصة لإثبات ملكية المحفظة.

تتم معالجة المعاملات بواسطة أجهزة الكمبيوتر المتصلة بالشبكة (عمال مناجم بيتكوين) في دفتر أستاذ عام مشترك يسمى "سلسلة الكتل". تتم المحافظة على سلسلة الكتل عبر الشبكة بالكامل وفقًا لقواعد التشفير المحددة ، ويجب التحقق من كل معاملة بواسطة أجهزة كمبيوتر (عقد) أخرى في الشبكة قبل تأكيدها. بمجرد أن تستكمل أجهزة الكمبيوتر المتصلة بالشبكة ("عمال المناجم") الخوارزميات المتزايدة التعقيد المرتبطة بكل معاملة ، يحصل أصحاب أجهزة التعدين على عدد ثابت من عملات البيتكوين.

بشكل أساسي ، يتم تدقيق معاملة البيتكوين ست مرات على الأقل بواسطة أجهزة كمبيوتر مختلفة في الشبكة قبل تأكيد النقل لأصحاب المحفظة. هذا يضمن أن:

1. تحتوي محفظة bitcoin المحولة على عملات bitcoin كافية لإكمال المعاملة.
2. يتم نقل العدد المناسب من عملات البيتكوين من محفظة إلى أخرى ، وبالتالي يوافق ويؤكد أن إجمالي عدد عملات البيتكوين المعلقة لا يزال هو نفسه.
3. يكون رصيد البيتكوين في كل محفظة صحيحًا بعد النقل ، مما يؤكد مرة أخرى أن إجمالي عملات البيتكوين المعلقة صحيح.

يضيف كل كمبيوتر يتحقق من المعاملة تسلسل الأرقام الخاص به إلى سلسلة الكتلة. مع زيادة المعاملات ، تزداد أيضًا قوة الحوسبة اللازمة لإكمال كل معاملة بسبب سلسلة الكتل الطويلة وزيادة تعقيد الخوارزميات المطلوبة لإكمال كل عملية.

التعدين - معالجة المعاملات لشبكة البيتكوين - هو الطريقة الوحيدة التي يتم بها إنشاء عملات بيتكوين جديدة. مع انخفاض عدد عملات البيتكوين المعلقة (غير المصرح بها) ، وزيادة عدد معاملات البيتكوين ، يجب على عامل تعدين البيتكوين أن ينفق طاقة كمبيوتر أكبر لإكمال كل معاملة. هذه هي النتيجة المخطط لها لتحديد عدد عملات البيتكوين المصدرة إلى 21،000،000 BTC ، وبالتالي تحديد المعدل الذي يتم به إصدار كتل BTC المستقبلية بمعدل تنازلي استنادًا إلى عدد BTCs غير المسدد.

على سبيل المثال ، بمجرد أن يكون هناك مبلغ 7،1718،750 BTC معلقة ، سيتم إصدار 6.25 BTC / block نسبة إلى 50 BTC / block التي تم إصدارها في البداية. وفقا لكينيث سلاوتر ، الرئيس التنفيذي لشركة Virtual Mining Corp ، "في عام 2009 ، يمكن للأشخاص استخراج 50 قطعة نقدية كل 10 دقائق. بحلول نهاية عام 2012 ، انخفض هذا المبلغ إلى 25 قطعة نقدية. "

إمكانات عملات البيتكوين

في حين زاد عدد عملات البيتكوين وقيمتها منذ تقديمها ، فقد يكون من المفيد مقارنة عملات البيتكوين بطرق الدفع الإلكترونية الأخرى.

أحجام المعاملات

في السنة المالية المنتهية في أكتوبر 2013 ، كان هناك 8 مليارات دولار من المعاملات في عملات البيتكوين. على النقيض من ذلك ، قام كل من Bank of America و PayPal و Western Union و Automated Clearing House Network (ACH) و Fedwire بمعالجة 132 مليون معاملة بقيمة إجمالية بلغت 599 تريليون دولار في عام 2012 ، وفقًا لشهادة جينيفر شاسكي كلافري من وزارة الخزانة الأمريكية في نوفمبر 2013.

سعة المعاملات

وناقش جاليبي ، الذي أدلى بشهادة أمام اللجنة الفرعية المصرفية في مجلس الشيوخ في نفس الوقت الذي أجرى فيه كليري ، الفرق بين قدرة المعالجات الحالية على التعامل مع معاملات البيتكوين مقارنة بمعالجة بطاقات الائتمان. وأشار إلى أن شبكة بطاقة فيزا الائتمانية يمكنها التعامل مع 20 ألف معاملة في الثانية في جميع أنحاء العالم ، في حين أن بيتكوين لديها القدرة على التعامل مع سبع معاملات في الثانية ، ويبلغ متوسطها في الوقت الحالي معاملة واحدة فقط في الثانية. وذكر أيضًا أن المعروض النقدي العالمي من عملات البيتكوين يبلغ حوالي 5 مليارات دولار اليوم ، مقارنة بـ 70 تريليون دولار من المعروض النقدي العالمي M2.

مزايا البيتكوين

لدى Bitcoins طريقة للذهاب قبل أن تصبح بديلاً جادًا لأنظمة المعاملات الإلكترونية الحالية ، لكنها توفر مزايا حقيقية للمستخدمين:

1. الحماية من الغش الدفع
Bitcoins رقمية ولا يمكن تزويرها أو عكسها بشكل تعسفي من قبل المرسل ، كما هو الحال مع عمليات استرداد تكاليف بطاقة الائتمان.

2. انخفاض احتمال سرقة الهوية
عندما تقوم بإعطاء بطاقتك الائتمانية للتاجر ، فإنك تمنحه / لها حق الوصول إلى حد الائتمان الخاص بك الكامل ، حتى لو كانت المعاملة مقابل مبلغ صغير. تعمل بطاقات الائتمان على أساس "السحب" ، حيث يبدأ المتجر في الدفع ويسحب المبلغ المحدد من حسابك. تستخدم Bitcoins آلية "دفع" تسمح لحامل البيتكوين بإرسال ما يريده بالضبط إلى التاجر أو المستلم دون أي معلومات إضافية. علاوة على ذلك ، لا تتطلب عملات البيتكوين أسماء - فقط معرفات المحفظة الرقمية.

3. التحويلات المباشرة للتسوية الفورية
عادةً ما ينطوي شراء العقارات على عدد من الأطراف الثالثة والتأخير ودفع الرسوم. يقول جاليبي إن سلسلة كتل البيتكوين تشبه "قاعدة بيانات حقوق الملكية الكبيرة" من نواح كثيرة. يمكن تصميم وتنفيذ عقود البيتكوين لإزالة أو إضافة موافقات الطرف الثالث أو الرجوع إلى الحقائق الخارجية أو إكمالها في تاريخ أو وقت مستقبلي لجزء بسيط من النفقات والوقت اللازم لإتمام عمليات نقل الأصول التقليدية.

4. الوصول إلى الأسواق التي يتعذر الوصول إليها تاريخيا
هناك ما يقرب من 2.2 مليار شخص لديهم إمكانية الوصول إلى الإنترنت أو الهواتف المحمولة الذين لا يستطيعون الوصول إلى أنظمة التبادل التقليدية في الوقت الحالي. يستعد هؤلاء الأفراد لسوق البيتكوين. أعلن نظام M-PESA الكيني ، وهو عبارة عن خدمة لتحويل الأموال عبر الهاتف الجوال وتمويل micros مؤخراً ، جهاز bitcoin ، حيث يمتلك واحد من كل ثلاثة كينيين الآن محفظة بيتكوين.

5. انخفاض الرسوم
لا توجد عادة رسوم على عمليات تبادل عملة البيتكوين نظرًا لتعويض شبكة عامل البيتكوين من خلال شبكة عملات بيتكوين تم إصدارها حديثًا. على الرغم من عدم وجود رسوم على معاملة البيتكوين ، يتوقع الكثير من المراقبين أن معظم المستخدمين سيشتركون في خدمة طرف ثالث ، مثل Coinbase ، بدلاً من إنشاء محافظ بيتكوين الخاصة بهم وصيانتها. تعمل هذه الخدمات مثل Paypal بالنسبة لمستخدمي بطاقات الائتمان أو النقدية ، مما يوفر نظام التبادل عبر الإنترنت لعملة البيتكوين ، وبالتالي فمن المحتمل أن يفرضوا رسومًا. من المثير للاهتمام أن نلاحظ أن Paypal لا تقبل أو تنقل عملات البيتكوين.

قيود ومخاطر عملات البيتكوين

يتراوح منتقدو عملات البيتكوين بين الاقتصاديين البارزين وكاتب "نيويورك تايمز" بول كروغمان ، ومن ديفيد وايدنر من MarketWatch ، الذي يزعم أن مناصري البيتكوين هم في الأساس من الذهب: "الفئة الأكثر بجنون العظمة من المستثمرين. إنهم يخزنونه لدرء ما يعتقدون أنه تضخم مفرط. إنهم لا يثقون في الاحتياطي الفيدرالي. إنهم لا يثقون في الحكومة. إنهم لا يثقون في البنوك المركزية ".

يثيرون ، وآخرون ، عددًا من المخاوف ، بعضها عقبات كبيرة أمام العملة عبر الإنترنت ، في حين قد يتم حلها مع نضوج النظام.

1. تمويل الأنشطة غير القانونية وغير الأخلاقية

يعتقد البعض أن نداء البيتكوين هو أنه يمكن استخدامه بشكل مجهول في أعمال غير قانونية أو معادية للمجتمع. وفقًا لمرسيدس كيلي تونستول من Ballard Spahr LLP ، "لقد بنت Bitcoin سمعتها وهيكلة عملتها الافتراضية حول كونها معادية للحكومة ومؤسسة على حد سواء."

في 2 أكتوبر 2013 ، أغلق مكتب التحقيقات الفيدرالي موقع Silk Road الشهير ، واستولى على أكثر من 144000 BTC بقيمة 28 مليون دولار. وفقًا لـ Paul Smocer ، رئيس BITS (قسم سياسة التكنولوجيا في The Financial Services Roundtable) ، فإن Silk Road كانت "عملية يُزعم أنها كانت تستخدم لشراء أو بيع المخدرات بشكل مجهول الهوية ، وتقدم بنادق أو قتلة للبيع ، وتوفر دروسًا تعليمية لاختراق أجهزة الصراف الآلي الآلات. كانت العملية تعتمد بالكامل على العملة الرقمية للمعاملات. " وتابع قائلاً: "يتم استخدام العملات الرقمية لمساعدة مجموعة واسعة من الأنشطة الإجرامية بما في ذلك مبيعات المخدرات غير القانونية ، والهويات المسروقة ، والمواد الإباحية عن الأطفال ، والدعارة ، والاتجار بالبشر ، ومبيعات الأسلحة غير المشروعة. كما يتم استخدامه كمفضل لمجرمي الإنترنت للدفع مقابل خدمات مثل تطوير البرامج الضارة وتوزيعها على حركة الأموال المسروقة الناتجة عن عمليات الاستيلاء على الحسابات. "

يرد أنصار عملة البيتكوين ، بموافقة المنظمين الفدراليين للعملة والمسؤولين عن التنفيذ ، على أن أي مؤسسة مالية أو نظام دفع أو وسيلة تبادل لديها القدرة على استخدامها لغسل الأموال وغيرها من الأنشطة غير المشروعة.

2. ارتفاع مخاطر الخسارة

يحدد تيموثي ب. لي ، باحث مساعد في معهد كاتو ومساهم منتظم في Forbes.com ، أربعة أسباب للحذر بشأن عملات البيتكوين:

• نقص الحماية. لا توجد شبكة أمان أو طريقة مثالية لحماية عملات البيتكوين الخاصة بك من الأخطاء البشرية (كلمات المرور) أو مواطن الخلل الفنية (فشل محركات الأقراص الصلبة أو البرامج الضارة) أو الاحتيال الائتماني. وفقًا لمقال نشر في إصدار المملكة المتحدة من Wired ، فإن 18 من 40 شركة تجارية عبر الإنترنت تعرض تبادل عملات البيتكوين إلى عملات فيات أخرى قد توقفت عن العمل ، مع ستة بورصات فقط تسدد لعملائها. يقدر مؤلفو الدراسة أن متوسط ​​عمر أي بورصة بيتكوين هو 381 يومًا ، مع وجود 29.9٪ فرصة لإغلاق بورصة جديدة خلال عام من الافتتاح..
• زيادة التنظيم. على الرغم من وجود إرشادات حميدة نسبيًا في الوقت الحالي ، يمكن لوكالات إنفاذ القانون أن تقرر أن عملات البيتكوين هي "خطة عملاقة لغسل الأموال" ، وأن تسن لوائح أكثر صرامة من شأنها أن تقلل من قيمة العملة.
• التحجيم محدودة. يحد تصميم النظام من سرعة وعدد المعاملات التي تتم معالجتها ، مما يجعل من غير المرجح أن تحل محل عملات البيتكوين معاملات بطاقات الائتمان التقليدية.
• نقص التطبيقات. في حين يعترف لي باستخدام البيتكوين الشهير للمعاملات غير القانونية ، فإن لي يتساءل عن مدى فائدة عملات البيتكوين. لتخريب العملات الورقية الحالية أو أنظمة الدفع الإلكترونية ، ستحتاج Bitcoin إلى تطبيقات للتحويلات المالية الدولية منخفضة التكلفة أو إنشاء عقود إلكترونية معقدة أو استخدامها في حملات جمع التبرعات على غرار Kickstarter أو تحويلات micropayment.

لاحظ جيمس جيه. آنجل ، أستاذ العلوم المالية المساعد بكلية ماكدونو للأعمال بجامعة جورج تاون ، في مقال له على شبكة سي إن إن أن أحد أكبر بورصات بيتكوين هو موقع سابق على الإنترنت لتداول البطاقات المستخدمة في لعبة البطاقات الشهيرة MAGIC: لا يبدو التبادل القائم على تداول بطاقات الأطفال بمثابة أساس سليم لنظام نقدي. "

يوافق العديد من الخبراء الماليين على أن المشكلات الكامنة في أنظمة الصرف والعملات النقدية أكثر تعقيدًا بكثير من الحدود المصطنعة المحددة في برامج الألعاب. كما توقع أنجل أن يصبح برنامج تعدين Bitcoin نقطة جذب لفيروسات الكمبيوتر نظرًا لعدم وجود حكومة تنظم المشاركين داخل النظام.

في 8 كانون الأول (ديسمبر) 2013 ، ذكرت صحيفة فاينانشال تايمز أن "Bitcoin قد غذت زيادة في عدد الهجمات الإلكترونية" ، مع وقوع أكثر من 300000 حادث معروف في الربع السابق. وفقًا للمقال ، يطلب المهاجمون الإلكترونيون فدية مدفوعة في عملات البيتكوين من مالكي أجهزة الكمبيوتر التي تعرضت للهجوم ، وسرقة عملات البيتكوين عن طريق فك رموز الرموز الطويلة ، واختراق أجهزة الكمبيوتر التي تستخدم في الحفاظ على دفتر الأستاذ العام لملكية البيتكوين.

علاوة على ذلك ، أشار السيد Smocer ، في شهادته أمام اللجنة الفرعية في مجلس الشيوخ ، إلى أن عملات البيتكوين غير مقبولة على نطاق واسع من قبل صناعة الخدمات المالية القائمة ، مما يحد من تطبيقها واستخدامها بشكل عام.

3. التقلب المفرط

وفقًا لتحليل نشرته صحيفة "وول ستريت جورنال" من قبل كامبل هارفي ، أستاذ المالية بجامعة ديوك ، بلغت قيمة عملات البيتكوين 7.5 أضعاف تقلب الذهب ، وأكثر من ثمانية أضعاف تقلبات ستاندرد آند بورز 500 على مدار السنوات الثلاث الماضية. يتزامن هذا مع تحليل ماري بريير ، أستاذ مشارك في جامعة باريس دوفين في فرنسا ، الذي حسب العائد السنوي من 370 ٪ لعملة البيتكوين مع تقلب 175 ٪. لا تتوافق حركات الأسعار العنيفة هذه خلال فترات زمنية قصيرة مع وسيلة تبادل مثالية للمشترين أو البائعين ، مما يحد من عملات البيتكوين كأداة مهمة للشركات.

يعتقد الكثيرون أن عملات البيتكوين هي فقاعات مضاربة ، على غرار هوس اللمبة الهولندية في القرن السابع عشر. تشير الدلائل حتى الآن بالتأكيد إلى أن السوق الحالية هي المضاربات بشكل أساسي ، حيث يتم تخزين ثلاثة أرباع عملات البيتكوين الملغومة ، في انتظار ارتفاع الأسعار.

Bitcoins كاستثمار

أوصى راؤول بال ، رئيس Global Macro Investors ، بـ "Buy Bitcoins" في 1 نوفمبر 2013 عندما بلغ سعر BTC 210 دولارًا ، قائلاً: "إنه إما صفر أو يستحق مبلغًا مستحقًا بالفعل من المال". وشبه عملية الشراء بتذكرة يانصيب.

الرئيس التنفيذي لشركة SecondMarket باري سيلبرت ، الذي تقدم شركته صندوق Bitcoin Investment Trust للمستثمرين المعتمدين ، يوافق على تقييم Pal ، قائلاً: "ستكون هناك خسارة كاملة في رأس المال أو عائد كبير جدًا".

قدم كاميرون وتايلر وينكليفوس ، اللذان اشتهرا في جدالهما القانوني مع مؤسس Facebook مارك زوكربيرج ، اقتراحًا في يونيو 2013 يسمح للمستثمرين بالحصول على صندوق تداول يتم تداوله لتتبع أداء عملات البيتكوين. هذا لم تتم الموافقة عليه بعد.

من ناحية أخرى ، فإن العديد من المستشارين الماليين يبتعدون عن الاستثمار. صرح Phil Christenson ، مستشار Philip James Financial ، "إذا كانت Bitcoin عبارة عن سهم ، فسأفكر جديا في بيع جزء منه. لن أشتريه. " أصدرت حكومتا الصين وفرنسا نصائح عامة للتحذير من المخاطر المحتملة في عملات البيتكوين ، ومن المتوقع أن تصدر حكومة الهند تحذيرًا مشابهًا.

كلمة أخيرة

في وقت قصير ، استحوذت Bitcoins على اهتمام المضاربين الماليين ، والخداع ، والأشرار الإلكترونيين على حد سواء. هل تعتبر عملات البيتكوين حلاً حقيقيًا للحاجة إلى نظام معاملات يناسب عصر الإنترنت ، أو مجرد وسيلة أخرى لإغناء الأغنام عن أصولها لأنها تؤدي إلى الذبح؟ المفهوم مثير للاهتمام. الطلب على عملة افتراضية مناسبة حقيقي ؛ ومع ذلك ، من المبكر جدًا توقع ما إذا كانت عملات البيتكوين هي الحل أم أنها طفرة مضاربة أخرى.

إذا قررت شراء عملات البيتكوين أو أخذها مقابل سلعك أو خدماتك ، فقلل من مخاطرك. تذكر أن مخاطر الانخراط في معاملات العملة الافتراضية هي ملكك بالكامل.

ما رأيك في عملات البيتكوين؟ هل تملك أي؟ هل ستشتريها كاستثمار أم تكهنات؟?