Wealthfront Review - مستشار الاستثمار المالي عبر الإنترنت

أصبحت نظرية المحفظة الحديثة ، أو MPT ، منذ ذلك الحين هي ضوء التوجيه للعديد من المستثمرين المؤسسيين والمحافظ الفردية على حد سواء.

ما هي نظرية الحافظة الحديثة?

نظرية المحفظة الحديثة هي أسلوب يستخدمه المستثمرون في الجمع بين الاستثمارات المختلفة لتعظيم عائداتهم إلى مستوى معين من المخاطرة. بدلاً من ذلك ، قد يستخدمون تقنيات MPT لمحاولة التقليل إلى الحد الأدنى من تعرضهم النظري للمخاطر مقابل مبلغ معين من العائد.

يستند النهج إلى افتراضات حول كيفية تصرف فئات الأصول ، بما في ذلك العائد المتوقع والتباين لكل فئة من فئات الأصول ، وكذلك العلاقة بين كل زوج من فئات الأصول. من المهم بشكل خاص للمستثمرين تكوين توقعات مناسبة للعائدات المستقبلية عند إنشاء المحافظ باستخدام MPT.

قد يلاحظ أحد منظوري MPT أنه على الرغم من أن كل من الأصل A والأصل B لهما عائدات طويلة الأجل تبلغ 10٪ سنويًا على مدار العشرين عامًا الماضية ، إلا أنهما يميلان إلى التحرك في اتجاهين متعاكسين بقدر كبير من الوقت. على سبيل المثال ، ربما وجدوا أن صناديق السندات ذات العائد المرتفع وصناديق الاستثمار العقاري تميل إلى التحرك في اتجاهين متعاكسين بنسبة 40٪ من الوقت. من الناحية الرياضية ، يكون للاستثماران معامل ارتباط منخفض نسبيًا ، وبالتالي يميل كل منهما إلى تحقيق التوازن بينهما. ينتج عن ذلك تقلبات أقل بشكل عام ، مع السماح للمستثمر بتوقع معقول لنفس العائد طويل الأجل الذي يقدمه كل واحد على حدة.

فكلما انخفض معامل الارتباط ، كلما كان التنويع النظري يستفيد منه الأصل الجديد عند إضافته إلى المحفظة. يسعى مستثمر MPT إلى الجمع بين الأصول للحصول على أكبر فائدة ممكنة من التنويع ، بما يتوافق مع العائد المستهدف.

MPT والفهرسة

على الرغم من أن MPT لا تستند بالضرورة إلى الفهرسة ، فإن استراتيجية الفهرسة تترجم بشكل جيد للغاية إلى استخدام مناهج MPT لبناء محفظة. وبالتالي ، يعتمد نهج Wealthfront على المؤشر ، ويعتمد على الصناديق المتداولة في البورصة للحصول على أداء فئات الأصول المختلفة في محفظتها.

قد تقول ، "صفقة كبيرة. الجميع يفعل ذلك! لماذا لا أشتري فقط مؤشر Vanguard Bond Market ، مؤشر Vanguard Total Stock Market ، حيث يمكنك تذوق بعض النقاط المئوية من مؤشر Vanguard REIT ومؤشر Vanguard Emerging Market ، وأكون في طريقي؟ هيك ، لماذا لا حتى الصندوق المستهدف؟ "

كذلك أنت استطاع إفعل ذلك. وإذا فعلت ذلك ، فستكون متقدمًا على الكثير من الناس. لكن Wealthfront يضيف ميزات وخبرات لن تحصل عليها من مجرد فتح حساب بدون مساعدة مع Vanguard أو شركة صناديق استثمار منخفضة التكلفة أخرى بدون تحميل.

كيف يعمل Wealthfront

يقوم المستخدمون بتسجيل الدخول إلى الموقع ، ويبدأون على الفور في الإجابة على أسئلة تحمل المخاطر.

1. الإجابة على استبيان تحمل المخاطر
هناك حوالي 10 أسئلة ، كلها سهلة للغاية وبديهية ، وتتطلب أقل من دقيقة لإكمالها.

2. تلقي توصية المحفظة
بعد ذلك ، توصي Wealthfront بمحفظة وتتساءل عما إذا كنت تريد فتح حساب. انها بهذه البساطة ، حقا.

محفظة Wealthfront

تعتمد محفظة Wealthfront التي تنصح بها ببساطة على إجاباتك على أسئلة إدارة المخاطر. يقترح تخصيص باستخدام فئات الأصول الخمسة التالية:

• الاسهم الامريكية
• الأسواق المتقدمة الأجنبية
• الأسواق النامية
• العقارات / صناديق الاستثمار العقاري
• الموارد الطبيعية
• سندات

بالإضافة إلى ذلك ، توصي Wealthfront أيضًا بإنشاء صندوق تداول محدد يتم تخصيصه لكل فئة من فئات الأصول. في حالتي ، تم التوصية بـ Vanguard ETFs لكل فئة باستثناء الموارد الطبيعية ، والتي أوصي بها iPath DJP ETN.

الموقع يذهب أبعد من ذلك ، على الرغم من. إنه يوفر بالفعل الأساس المنطقي لل لماذا ا تم إجراء كل اختيار. على سبيل المثال ، تم اختيار صندوق iPath بالنسبة لي لأنه أقل ثقلًا بالطاقة من صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى في فئته ، وبالتالي يُفترض أنه أكثر تنوعًا. كانت النفقات مماثلة للمنافسة ، لكن صندوق iPath غير منظم كشراكة ، وبالتالي لا يصدر نموذج K1 ، مما قد يتسبب في حدوث ضرائب ضريبية في أبريل القادم.

دلائل الميزات

يحتوي Wealthfront على الميزات التالية:

• "مقياس" يحدد مستوى تحمل المخاطر الخاص بك على مقياس من 1 إلى 10.
• القدرة على تغيير إجاباتك لمعرفة ما يحدث لتوصياتك.
• رسم بياني للأداء التاريخي لمزيج الأصول الموصى به مقابل فئات الأصول المختلفة للمكونات.
• الاحتمال المقدر للربح مقابل الخسارة ، استنادًا إلى التقلب التاريخي لمكونات محفظتك الموصى بها ، على مدى فترة تصل إلى 10 سنوات.
• دعم حسابات IRA التقليدية و Roth IRAs و SEPs و SEP IRA.
• الحد الأدنى لحجم الحساب هو 5000 دولار.
• لا رسوم استشارية على الحسابات التي تقل عن 25000 دولار. الرسوم هي 0.25 ٪ معقولة على الأصول الخاصة بك بعد ذلك ، كل عام. هذا أكثر من صناديق المؤشرات الأكثر شيوعًا ، ولكنه أقل من أي صندوق يتم إدارته بشكل نشط تقريبًا.
• حماية SIPC (يفتح Wealthfront حسابك عبر الوسطاء التفاعليون).
• تتقاضى Interactive Brokers أيضًا عمولة قدرها 0.0035 دولار لكل سهم من ETF تشتريه أو تبيعه نيابة عنك.

مزايا

1. البساطة
بالتأكيد ، من الأفضل أن يكون لديك مستشار مالي يجلس معك على مدار ساعتين ويكمل باحثًا مفصلاً عن الحقائق. ومع ذلك ، فإن الكثير من الناس لا يذهبون إلى ذلك. Wealthfront ، من ناحية أخرى ، تتمسك ببساطة مع الجانب للأوراق المالية من المعادلة وقادرة على غليان العملية إلى جوهرها: مقدار المخاطرة التي تشعر بالراحة عند أخذها?

2. استبيان التسامح الفعال للمخاطر
بطبيعة الحال ، فإن محاولة تحديد وقياس مدى تحمل المخاطر مثل محاولة تعليق حلقة الدخان على الحظيرة. لذلك يأتي Wealthfront في المعادلة من عدة اتجاهات مختلفة ، ولا يقيس فقط تحمل المخاطر المعلنة ، ولكن أيضًا اتساق إجاباتك. إذا ذكرت أنك متسامح للغاية في بعض النواحي ولكن ليس في طرق أخرى ، فإن نموذج Wealthfront يعيد بالفعل تعرضك للخطر.

هذه فكرة ذكية جدا. معظم الناس يبالغون في تقديرهم لتحملهم للمخاطر - من المؤلم أن يخسروا 50٪ أكثر مما يشعرون به جيدًا ، كما أن الخسائر تدمر المحافظ أكثر من المكاسب المتواضعة بشكل غير متوقع ، لا سيما عندما تحتاج إلى سحب الدخل من تلك المحفظة نفسها.

3. نفقات منخفضة
إذا كنت تستخدم Wealthfront ، فقد يوفر لك أيضًا رسومًا جيدة. نهج ETF الخاص بالموقع الإلكتروني فعال على الأقل ، من الناحية الإحصائية ، مثل الاعتماد على المديرين النشطين لتحديد الأسهم الرابحة - وتولد Wealthfront هذه العائدات بجزء بسيط من تكلفة صناديق الاستثمار المشتركة المدارة بفعالية.

4. سهولة التنويع
لا يوجد لدى معظم العاملين في مجال العمل الكثير من الأعمال التجارية التي تحاول تحديد الأسهم الفردية - خاصة على مستويات الأصول التي تقل قيمتها عن بضع مئات الآلاف إلى مليون دولار. لا يوجد ما يكفي من المال للتنويع الحقيقي ، إلا إذا كنت تستخدم أموالًا من نوع ما.

لقد نجحت طريقة Wealthfront في إنقاذ مستثمر التجزئة من الرسوم الكبيرة التي تفرضها صناديق الاستثمار المشتركة. كما أنه ينتج محفظة أكثر تنوعًا من التي يختارها الأشخاص العاديون عادة بمفردهم.

5. الخبرة
تعمل Wealthfront أيضًا على الاستفادة من خبرتها لمعرفة ما تقوم به "الأموال الذكية" ، وتقوم ببناء محافظ نموذجية خاصة بها استنادًا إلى ما يفعله مدراء الأموال المحترفون والمتطورون في المؤسسات التعليمية بقدراتهم.

سلبيات

1. عدم كفاية التركيز على التقييم

تنطوي MPT أيضًا على فكرة غريبة جدًا عن المخاطرة. فكر في شخصين يمشيان في الشارع: أحدهما منظّر سوق فعال ونظرية محفظة حديثة ملتصقة ، والآخر مستثمر ذو قيمة تقليدية على نمط وارن بافيت. الرجل الثاني يقول ، "انظروا! أعتقد أنني أرى دولارًا على الرصيف! " ويذهب لاستلامه. يقول المستثمر MPT ، "هراء. إذا كان هناك بالفعل دولار على الرصيف ، فإن شخصًا ما مثلك كان سيحصل عليه بالفعل! "

مغزى القصة: نظرية المحفظة الحديثة لها حدودها. إنها ليست أمرًا مقدسًا يجب اتباعه بشكل أعمى. يدرك المستثمرون المحترفون في صناديق الهبات هذا جيدًا ، وتنجح Wealthfront في التخفيف من هذا القيد على MPT من خلال مراقبة ما يفعله المحترفون في المؤسسات وبناء المحافظ وفقًا لذلك. ومع ذلك ، يمكن أن تستمر مستويات التقييم المرتفعة أو المنخفضة للغاية لفترة زمنية طويلة قبل حدوث ارتداد متوسط. التوقيت الدقيق وحجم الارتداد المتوسط ​​هو إلى حد كبير اسم التخمين الصعب.

2. نقص الخيارات المؤمنة والاستثمارات المضمونة
عيب آخر هو أن أيا من فئات الأصول الممثلة في قائمة Wealthfront مضمونة أو خالية من المخاطر. هذا جيد للمؤسسات التي لها عمر نظري غير محدود. ولكن في العالم الحقيقي، والناس لديهم دورة المالية الحياة، وهبوط السوق التي من شأنها أن تكون مصدر إزعاج لصندوق المؤسسي (حتى أنها تستخدم استمرار التبرعات وغيرها من الإيرادات لتلقط الأصول بأسعار منافسة) سيكون كارثة ل الفرد ، الذي لا يستطيع تحمل سوق الهبوط في الأسهم في السنوات الأولى من سحب محفظته أو لها في أسفل في التقاعد.

بالإضافة إلى النظر في فئات الأصول التي تستخدمها Wealthfront ، يمكن تقديم خدمات جيدة للعديد من العائلات من خلال تخصيص جزء من مواردها للمنتجات مع بعض الضمانات فيها ، مثل المعاشات السنوية والتأمين على الحياة بالكامل المشاركة والأقراص المدمجة.

3. يتم تجاهل المنزل
يفترض نظام Wealthfront أن تقوم بتوصيل كل ما لديك إلى حد كبير في النموذج الخاص بهم. لم يتم تحسين نظامهم ليأخذ في الاعتبار تعرضك لفئات مختلفة في 401k الخاص بك ، ويتجاهل الدور الذي قد تلعبه الإقامة الشخصية في محفظتك. ولكن إذا كنت تملك منزلاً ، فإنك تتعرض لفئة الأصول العقارية بالفعل. قد ترغب في إجراء بعض التعديلات لمواجهة ذلك إذا كنت تستخدم Wealthfront.

تعد Wealthfront مناسبة لتخصيص جزء من محفظتك التي تريد المخاطرة بها ، على أمل الحصول على عوائد أفضل من السوق. لكنها لا تحل محل نهج شامل لإدارة المخاطر المالية.

ملاءمة

إذا كانت لديك صورة مالية بسيطة إلى حد ما - على سبيل المثال ، إذا كنت عازبًا ، أو تعمل أنت وزوجك على حد سواء ، ليس لديك أطفال ، وهم صغار إلى حد ما وفي وضع يمكنهم من تحمل بعض المخاطر - قد تكون Wealthfront مجرد تذكرة. إن الجمع بين التنويع الفوري عبر فئات الأصول المتعددة والرسوم المعقولة للغاية ، بالإضافة إلى الموافقة على التخفيف من المخاطر في البداية واستراتيجية عقلانية لإعادة التوازن ، يمكن أن يخدمك بشكل جيد ، طالما أنك تراقب الصورة الكبيرة.

لا تتوقع أن تفعل Wealthfront كل شيء من أجلك. يمكن، مع ذلك، لا بأس به بالنسبة لك مع جزء من محفظتك فإنك تعرض لمخاطر السوق - وهذا هو والأسهم والسندات وصناديق الاستثمار، وصناديق الاستثمار العقاري. في الواقع ، من المحتمل أن تكون جيدة مثل مخطط الرسوم البطيئة فقط ، ولكن بتكلفة بسيطة.

انها ربما ليست جيدة مثل حسن جدا مخطط الرسوم فقط ، لأن المخططين الجيدين لديهم رؤية أوسع لأموالك وأهدافك وتحمل المخاطر. إذا كان لديك وضع مالي أكثر تعقيدًا ، فاستشر مخططًا محترفًا - ويفضل أن يكون ذلك مع تعيين CFP أو ChFC ، أو تجربة مماثلة.

Wealthfront أيضًا ليس نظامًا لأولئك الذين يتبعون أسلوب DIY. لا تسمح لك Wealthfront بالاحتفاظ بأسهم فردية أو القيام بالكثير في طريق مزج صناديق الاستثمار المتداولة ETF ومطابقتها في حسابك على Wealthfront ، على الرغم من أنه يمكنك تعديل مخصصاتك.

كلمة أخيرة

إذا كانت لديك وضعية مالية واضحة ، واعية للرسوم ، ولديك أشياء أفضل من البحث عن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة والضغط على محفظتك ، فإن Wealthfront هو نظام ممتاز للاستخدام. فقط ضع في اعتبارك القيود التي تفرضها ، وقم فقط بتخصيص جزء من محفظتك التي ترغب في تعريضها للمخاطر من خلال Wealthfront.

هل سبق لك استخدام Wealthfront للاستثمار؟ هل تنصح به للآخرين?