ما هي سندات الشركات - الأنواع ، الأسعار ، وكيفية الشراء

ومع ذلك ، تعلم الكثير من المستثمرين بالطريقة الصعبة قيمة تنويع محفظتهم باستخدام أدوات استثمار منخفضة إلى معتدلة توفر حل وسط بين الأمان وعائد الاستثمار ، أو العائد على الاستثمار.

يمكن أن توفر سندات الشركات مدفوعات فائدة يمكن التنبؤ بها للمستثمرين الباحثين عن الدخل ، وكذلك مستويات يمكن التحكم فيها من المخاطر. ومع ذلك ، فإنها تحمل بعض العيوب التي يجب عليك أن تنظر بعناية قبل الاستثمار.

أساسيات سندات الشركات

سندات الشركات هي أدوات الدين التي تصدرها الشركات. يمكن إصدارها من قبل الشركات المدرجة في البورصة ، وكذلك من قبل الشركات الخاصة. مثل سندات الدين الأخرى ، يتم إصدار سندات الشركات لتمويل المشاريع الرأسمالية ، مثل بناء مستودع جديد أو منشأة تصنيع ، أو شراء ممتلكات أو معدات أو مخزون جديد. يتم إصدارها عادةً في وحدات تحمل قيمة اسمية ، والمعروفة أيضًا باسم الاسمية ، بقيمة 1000 دولار.

القيمة الاسمية هي المبلغ الذي يلزم مُصدر السندات بدفعه لحامله في تاريخ استحقاق السند. ومع ذلك ، قد يكون لدى بعض السندات حد شراء يبلغ 5000 دولار أو 10،000 دولار.

بناء

نظرًا لأن السندات أداة دين ، فإنها تقوم بدفع فوائد منتظمة للمستثمرين الذين يشترونها. مثل سندات الخزينة ، تأتي سندات الشركات بتواريخ استحقاق محددة ، والتي بموجبها تقوم الشركة بسداد أصل حامل السند وجميع الفوائد المتبقية.

تتراوح شروط استحقاق سندات الشركات ما بين عام واحد و 30 عامًا. تُعرف السندات ذات نوافذ الاستحقاق التي تقل عن سنة واحدة باسم أوراق الشركات أو التمويل قصير الأجل ، وغالبًا ما يتم الاحتفاظ بها من قبل كيانات مالية أكبر ، بما في ذلك البنوك وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط ، وليس المستثمرين الأفراد. سندات الشركات هي أداة شائعة للمستثمرين الباحثين عن الدخل ، من المؤسسات المالية التي ترغب في تعويض الاستثمارات ذات المخاطر العالية إلى مستثمري التقاعد الذين يرغبون في كسب دخل الفوائد على فترة زمنية محددة.

قبل أن تصدر سندًا جديدًا لعامة الناس ، يتعين على الشركة - سواء كانت مملوكة ملكية خاصة أو مدرجة في البورصة - إصدار نشرة توضح الاستخدام المقصود للأموال. يصف نشرة الإصدار مدة السند ، بما في ذلك تاريخ الاستحقاق النهائي وتاريخ الاستدعاء - وهو أول تاريخ يمكن لمصدره شرائه فيه. كما أنه يحدد سعر الفائدة الأولي للسند ، وهو أعلى من سعر الفائدة على السندات الحكومية ذات أطوال زمنية مماثلة. وتصف نشرة الإصدار كيف ومتى يتم دفع فوائد السند - سواء تم صرفها كل ثلاثة أشهر أو نصف سنوية أو سنوية أو بمبلغ مقطوع عندما يقوم المصدر بإعادة شراء السند..

أخيرًا ، توضح النشرة حق حامل السندات في السداد في حالة التقصير أو الإفلاس. إن حاملي سندات الشركات المضمونة ، والتي ترتبط مباشرة بالأصول المادية مثل الممتلكات العقارية أو المعدات ، هم من بين الدائنين الأوائل الذين سددوا في حالة إفلاس أو تقصير. لا يتم سداد حاملي السندات غير المضمونة ، والتي يضمنها وعد المصدر بسداد الاستثمار ، إلا بعد استيفاء جميع الدائنين المضمونين.

أنواع سندات الشركات

على عكس الأسهم العادية ، لا تمنح سندات الشركات أي حقوق ملكية للشركة الأساسية. عندما تشتري سندات شركة ، فإنك تصبح دائنًا للشركة التي أصدرتها. هذه الروابط تأتي في عدة أشكال مختلفة:

• سعر الصرف الثابت: يحمل هذا النوع من السندات معدل فائدة ثابتًا (يتم تحديده بواسطة تصنيف ائتمان الجهة المصدرة له في تاريخ إصدار السند) طوال حياته. عادة ما تقوم سندات الفائدة الثابتة بدفع فوائد نصف سنوية. إنها حاليًا أكثر أنواع سندات الشركات شيوعًا.
• معدل متغير: تتغير أسعار هذه الأدوات استجابة لتقلبات أسعار الفائدة طويلة الأجل ، حيث تتغير معظم السندات مرة واحدة في السنة. يتم تحديد عائدها بشكل عام عن طريق التصنيف الائتماني للشركة في تاريخ كل دفعة فائدة.
• معدل العائمة: تتقلب أسعار الفائدة على سندات الفائدة العائمة وفقًا لمعايير السوق مثل Libor أو سعر الفائدة الفيدرالي للأموال الفيدرالية ، ويتم تحديدها أيضًا حسب تصنيف الشركة الائتماني في تاريخ كل إعادة تعديل. على عكس التعديلات السنوية للسندات ذات المعدلات المتغيرة ، عادة ما تحدث تغيرات السندات ذات العائمة بعد كل دفعة فائدة ربع سنوية.
• الكوبون صفر: هذه السندات تتراكم الفائدة على فترات فصلية أو نصف سنوية أو سنوية ، لكنها لا تدفعها حتى تاريخ استحقاقها أو تاريخ الاستدعاء. يتم تحديد أسعارها حسب التصنيفات الائتمانية لمصدريها في تاريخ الإصدار.
• للاستدعاء: يحق لمصدري السندات القابلة للاستدعاء شرائها من أصحابها خلال فترة زمنية أو بعد تاريخ محدد سلفا. على سبيل المثال ، يمكن إعادة شراء السند القابل للاستدعاء بتاريخ الاستحقاق النهائي في 31 كانون الثاني (يناير) 2028 وتاريخ الاستدعاء في 31 كانون الثاني (يناير) 2020 - ولكن ليس من الضروري - إعادة الشراء بعد التاريخ الأخير. إذا تم استدعاء السند ، فإن الجهة المصدرة لها عادة ما تدفع القيمة الاسمية - 1000 دولار لكل وحدة - وأي فائدة مستحقة غير مستحقة.
• المحملة لحق خيار البيع: بعد تاريخ محدد ، يحق لحاملي السندات القابلة للسداد أن يطلبوا من المصدر سداد أصلهم بالإضافة إلى جميع الفوائد المتراكمة. يحدث هذا غالبًا عند وفاة حامل السندات - قد يكون لدى ورثة حاملي السندات المتوفين "خيار ناجٍ" يسمح لهم ببيع السندات الموروثة مرة أخرى إلى جهات إصدارها..
• تحويل: يمكن تحويل سند قابل للتحويل إلى مبلغ محدد من الأسهم العامة لمصدره. يسمح ذلك لدائن الشركة بتأمين حصة ملكية فعلية فيه. مثل الأحواض القابلة للاتصال والجدول ، فإن السندات القابلة للتحويل تأتي مع قيود على كيفية وتوقيت حدوث التحويل. كما أنها أكثر عرضة لتقلبات أسعار الأسهم للجهات المصدرة من الأنواع الأخرى من السندات.

التصنيفات الائتمانية على سندات الشركات

يتم تجميع سندات الشركات في فئتين عريضتين: الدرجة الاستثمارية وغير الاستثمارية (يشار إلى العامية بالوضع "غير الهام"). على مقياس ستاندرد آند بورز ، وهو القياس الأكثر استخدامًا في الولايات المتحدة ، تعتبر جميع السندات المصنفة أدناه BBB- من فئة المضاربة أو غير الاستثمارية. يمكن أن يتقلب التصنيف الائتماني للشركة بمرور الوقت استجابة للتغيرات في قدرتها المتصورة على سداد حاملي السندات.

يتناسب عائد السند عكسًا مع التصنيف الائتماني لمصدره - فكلما ارتفع التصنيف ، انخفض العائد - والسندات ذات التصنيف الأقل تأتي مع زيادة مخاطر التخلف عن السداد. ومع ذلك ، من المهم أن نلاحظ أن حاملي سندات الشركات يتمتعون بأمان أكبر من حاملي الأسهم. بينما يجوز لشركة مدرجة في البورصة العامة تعليق أرباح الأسهم على الأسهم العادية أو المفضلة في أي وقت ، فإن أي شركة تصدر سندات شركة لديها التزام قانوني بإصدار مدفوعات فوائد منتظمة. إن الطرق الوحيدة التي يمكن للشركة من خلالها التهرب من هذه المسؤولية - والتي يحتمل أن تصلب حملة السندات - هي التخلف عن سنداتها أو إعلان إفلاسها.

المضمون مقابل غير المضمون

يمكن تأمين سندات الشركات أو عدم ضمانها. السندات المضمونة مضمونة بنوع من الضمانات ، مثل المخزون ، الممتلكات العقارية أو الأصول النقدية. لا يتم ضمان السندات غير المضمونة ، والمعروفة أيضًا باسم السندات ، إلا من خلال وعد الشركة بالسداد. بعض أنواع السندات ، مثل الأوراق القابلة للتحويل ، غير مؤمنة دائمًا. البعض الآخر ، مثل سعر الصرف الثابت والسندات ذات السعر المتغير ، قد يكون إما. ويرد وضع السند في نشرة الإصدار.

عندما يعلن مُصدر سندات الشركات عن إفلاسه ، يتمتع حاملو السندات المضمونة بالحق القانوني في الاستيلاء على الضمان المتفق عليه. لا يملك حاملو السندات غير المضمونين مثل هذا الحق ؛ في حالة الإفلاس ، قد يضطرون إلى مصادرة مدفوعات الفائدة في المستقبل ، وكذلك جزء كبير من مدفوعاتهم الرئيسية. السندات غير المضمونة تعوض بشكل عام عن هذه المخاطر المتزايدة من خلال تقديم أسعار فائدة أعلى. ومع ذلك ، تميل السندات القابلة للتحويل إلى الحصول على أسعار فائدة منخفضة حيث يمكن تحويلها إلى حقوق ملكية.

كيفية شراء وبيع سندات الشركات

لشراء سندات الشركات مباشرة ، كل ما تحتاجه هو حساب سمسرة. تحتفظ شركات السمسرة بقواعد بيانات لعشرات الآلاف من سندات الشركات المتاحة للجمهور والمتاحة في السوق الثانوية (متوفرة بعد الإصدار الأصلي) ، من السندات ذات الدرجة الاستثمارية التي تصدرها شركات الرقائق الزرقاء ، إلى السندات غير المرغوب فيها من الشركات الأقل تأسيسًا التي تتداول عبر البورصة. تقدم معظم شركات السمسرة أدوات بحث متطورة تتيح لك البحث في هذه السندات حسب الصناعة والحد الأدنى لمبلغ الشراء والعائد وتصنيف المصدر وتاريخ الاستحقاق. على الرغم من عدم وجود وساطة تتيح الوصول إلى كل سندات الشركات في السوق ، فمن المحتمل أن تجد سندًا يناسب خياراتك في قاعدة بيانات الوساطة الرئيسية.

تقدم أقسام مساعدة العديد من شركات السمسرة عبر الإنترنت إرشادات حول عملية البيع والشراء الفعلية ، ولكنها ليست أصعب بكثير من شراء الأسهم العادية. جميع سندات الشركات المصدرة حديثًا تأتي بقيمة لكل وحدة - تُعرف أيضًا باسم القيم الاسمية أو الاسمية - بقيمة 1000 دولار. يمكن شراء سند تم إصداره حديثًا من خلال وكيل الاكتتاب ، وهو البنك الاستثماري الذي يسهل عرض دين المصدر. وفي الوقت نفسه ، يمكن شراء السندات القديمة في السوق الثانوية. في السوق الثانوية ، يتم بيع معظم سندات الشركات بدون وصفة ، بطريقة مماثلة لأسهم OTC. اعتمادًا على أسعار الفائدة السائدة ، قد تكلف السندات المباعة في السوق الثانوية أكثر أو أقل من 1000 دولار لكل وحدة. في كل من السوق الأولية والثانوية ، قد تأتي السندات بحد أدنى لمبلغ الشراء من 5000 دولار - خمس وحدات - أو أكثر.

من الممكن أيضًا شراء سندات الشركات من خلال صناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، وهي صناديق متداولة في السوق تتألف من أسهم و / أو سندات و / أو سلع. يمكنك الاختيار من بين مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المشتركة والمتداولة في البورصة التي تركز على سندات الشركات ، أو على الأقل تدرجها كعنصر في محافظ الأصول الخاصة بها. قبل الاستثمار ، اقرأ نشرة كل صندوق لتحديد ما هو موجود فيه حاليًا - وما الذي يمكن إضافته إليه في المستقبل.

كيف تختلف سندات الشركات عن الأسهم المفضلة؟?

هناك أوجه تشابه بين السندات والأسهم المفضلة التي يمكن أن تخلق الارتباك للمستثمرين المحتملين. في حين أن سندات الشركات هي أداة ديون لا توفر أي حصة ملكية في الجهة المصدرة لها ، فإن الأسهم المفضلة هي وسيلة أسهم هل تمنح الملكية في الشركة الأساسية. مثل الأسهم العادية ، يتم الإشارة إلى الأسهم المفضلة برموز شريطية وعادة ما يتم تداولها في البورصات. على هذا النحو ، فإنها عادة ما تكون أكثر سيولة من سندات الشركات.

في حين أن سندات الشركات تدفع فائدة ، فإن الأسهم الممتازة تدفع توزيعات أرباح منتظمة يمكن إعادة استثمارها في أسهم إضافية. لا يوجد تسهيل لإعادة الاستثمار لسندات الشركات. يحق للمساهمين المفضلين السداد قبل حاملي الأسهم العادية ، ولكن بعد حملة سندات الشركات ، في حالة إعلان الشركة المصدرة للإفلاس. على الرغم من أن سندات الشركات القابلة للتحويل يمكن استبدالها بالأسهم المشتركة لمصدرها في ظل ظروف معينة ، يمكن دائمًا استبدال الأسهم المفضلة للأسهم العادية بنسبة متفق عليها.

مزايا سندات الشركات

1. معدلات عائد أعلى من الدين الحكومي. تحمل سندات الشركات عائدات أعلى من السندات المدعومة من الحكومة ، بما في ذلك السندات المحمية من التضخم مثل سندات الادخار من الفئة الأولى ، بأطوال تعادل مماثلة. على سبيل المثال ، قد ينتج عن سندات الخزانة لمدة 10 سنوات 2.7 ٪ ، والسندات من السلسلة I 1.4 ٪. وبالمقارنة ، قد يكون متوسط ​​العائد على سندات الشركات AAA - أعلى تصنيف ستاندرد آند بورز - 3.12 ٪. سندات BBB ، التي هي منخفضة الجودة (ولكن لا تزال ذات جودة الاستثمار) ، سيكون لها عائد أعلى قليلاً. في هذا المثال ، قد يبلغ متوسطهم 3.72٪.
2. عائدات يمكن التنبؤ بها نسبيا. تعاني سندات الشركات عمومًا من تقلبات أقل وتدفع عوائد يمكن التنبؤ بها أكثر من الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح - حتى تقلبات منخفضة ، ورقائق زرقاء عالية العائد وأسهم منافع. في حين أن الشركات يمكنها تعليق مدفوعات توزيعات الأرباح لحملة الأسهم في أي وقت ، فهي ملزمة قانونًا بتقديم مدفوعات فوائد منتظمة لحملة السندات.
3. شراء المرونة. لا يتعين شراء سندات الشركات بكميات كبيرة. تتكون العديد من صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة بشكل جزئي أو كلي من هذه الأدوات ، ومن الممكن شراء وحدات من هذه الصناديق بأقل من 1000 دولار من تكلفة سند واحد. إذا كنت ترغب في التنويع باستخدام حيازات سندات متعددة ، ولكن لا يمكنك شراء 10 سندات شركة بسعر 1000 دولار لكل قطعة ، فمن المنطقي الاستثمار في صندوق سندات يمكن أن يحتفظ بسندات 10 أو 20 أو 30 أو أكثر في أي وقت معين.
4. التسديدات ذات الأولوية في حالة الإفلاس. حتى إذا لم يتم ضمان سندات الشركة الخاصة بك عن طريق ضمانات ، يجب على الجهة المصدرة لها تحديد أولويات سداد أصلها ومصلحتها على أي أسهم مفضلة أو شائعة تصدرها. حتى إذا انخفض سهم الشركة العام إلى الصفر ، يمكنك تجنب الخسارة الكلية في سنداتها.
5. مستويات مختلفة من المخاطر والمكافآت. تقوم وكالات التصنيف الائتماني ، مثل S&P و Moody's ، بتعيين تصنيفات خطابات على جميع سندات الشركات على أساس المخاطر التي تشكلها على حاملي السندات ، والتي بدورها يمكن أن توفر إطارًا للحكم على رصيد مكافآت المخاطرة. لكن ضع في اعتبارك أن التصنيفات أبعد ما تكون عن الكمال ، وينبغي استخدامها بحذر - على سبيل المثال ، ساهمت التصنيفات المفرطة في التفاؤل في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري غير المرغوب فيها بشكل مباشر في الركود المطول في أواخر العقد الأول من القرن الماضي. ومع ذلك ، إذا كنت تستثمر في سند ذي تصنيف C (أدنى تصنيف غير افتراضي في ستاندرد آند بورز) ، فقد تتمتع بعائدات مكونة من رقمين على استثمارك. بالمقابل ، أنت تقبل احتمالًا حقيقيًا في حالة تخلف المُصدر عن سداد الديون أو إفلاسها ، فستتلقى أقل مما دفعته مقابل السند. إذا كنت تستثمر في سند ذو تصنيف AAA ، فأنت تقبل عوائد منخفضة نسبيًا مقابل سداد أكثر احتمالًا.

عيوب سندات الشركات

1. نقص توافر السوق. ليست كل سندات الشركات متاحة للشراء من خلال السمسرة. لا تتوفر بعض السندات إلا كجزء من صندوق السندات ، وقد يتم إصدار سندات أخرى بمبالغ صغيرة بحيث لا توجد سوق ثانوية لها فعليًا. هذا يقلل من السيولة ويعزز التباين بين أسعار مزادات المشترين وأسعار طلب البائعين. بالإضافة إلى ذلك ، فإن معظم السندات - خاصة تلك التي تصدرها الشركات الدولية - غير مدرجة في أي بورصة مالية. بدلاً من ذلك ، يتم بيعها بدون وصفة طبية ، إما كقضايا جديدة أو في السوق الثانوية. نظرًا لأن كل سندات شركة لديها معرف CUSIP فريد ، فمن الممكن تقنيًا تحديد سندات محددة. هذا مفيد إذا كنت ترغب في امتلاك ديون صادرة عن شركة معينة ، مع تاريخ استحقاق محدد. يمكن أن يساعدك أيضًا في العثور على سندات متعددة ، لكل منها تواريخ استحقاق وعوائد مختلفة ، من نفس المصدر. ومع ذلك ، هذا غير عملي للمستثمرين العادية. نظرًا لأن صناديق السندات تحتوي على العشرات من السندات المختلفة ذات العوائد والاستحقاقات المختلفة - وغالبًا ما تكون أكثر سيولة من السندات الفردية - فقد يكون من المنطقي بالنسبة للمستثمرين العاديين شراء صناديق السندات أو صناديق الاستثمار المتداولة..
2. للمستثمرين العاديين وصول غير متسق إلى السوق الأولية. مثل الاكتتابات العامة العادية ، يتم احتكار إصدارات السندات الجديدة من قبل المستثمرين من المؤسسات والوسطاء ومديري الصناديق والمستثمرين الأفراد المخضرمين. على الرغم من أنه من الممكن للمستثمرين الرئيسيين والمشترين شراء سندات الشركات الجديدة - شركات السمسرة الكبرى مثل برامج Fidelity التي تتيح لحاملي الحسابات شراء إصدارات جديدة - فقد يتطلب ذلك إجراءً سريعًا نظرًا لفترات العرض القصيرة نسبيًا للجهات المصدرة. بالإضافة إلى ذلك ، قد تكون عروض شركات السمسرة الفردية متقطعة ، لأسباب خارجة عن سيطرة المستثمرين (أو شركات السمسرة). على سبيل المثال ، توفر Fidelity حاليًا إمكانية الوصول إلى ثمانية إصدارات جديدة فقط من سندات الشركات ، والتي تنتهي كل فترات عرضها في غضون أيام. بمجرد اكتمال إصدار السندات ، يتم توفير العديد من السندات لإعادة بيعها من قبل شركات السمسرة ومديري الصناديق ، أو دمجها في صناديق السندات التي يمكن للمستثمرين الأفراد الاستفادة منها. ومع ذلك ، فإن أسعار السندات تتقلب في السوق المفتوحة ، وإذا ارتفع سعر السوق لسند بقيمة اسمية تبلغ 1000 دولار لكل وحدة إلى 1050 دولارًا لكل وحدة بعد إصدارها الأساسي ، يبدأ المستثمر الذي قام بشراءه في السوق الثانوية بـ خسارة 50 دولار.
3. دعوة المخاطر. بعض ، ولكن ليس كل ، سندات الشركات مؤهلة ليتم استدعاؤها من قبل مصدريها. عندما يتم استدعاء السند ، يقوم المصدر على الفور بشراء السند من حامله. قد يتم استدعاء السندات لمجموعة متنوعة من الأسباب ، ولكن في معظم الأحيان يكون ذلك بسبب انخفاض أسعار الفائدة السائدة وائتمان المصدر يتيح لها تأمين أسعار فائدة أقل على قضايا الديون الجديدة. نظرًا لاستبدال السندات المدعومة عادةً بسندات منخفضة العائد - وتميل السندات إلى أن يتم استدعاؤها خلال فترات انخفاض أسعار الفائدة - فقد يتعين على المستثمر الذي يسمى سنداته أن يستقر مقابل عوائد منخفضة على مشتريات السندات المستقبلية التي توفر مستويات مخاطرة مماثلة. علاوة على ذلك ، يمكن لحامل السند الذي قام بشراء سنداته في السوق المفتوحة دفع أكثر من 1000 دولار لكل وحدة. إذا قام مصدره / لها باستدعاء السند بعد ذلك بوقت قصير ، فسيتحمل الخسارة على الصفقة. حتى إذا كان هو أو هي قادرًا على كسب ما يكفي من الفائدة لاسترداد الاستثمار الأولي ، فمن المحتمل أن يكون العائد الإجمالي على الحيازة أصغر مما لو كان هو أو هي اشتريت سندًا مشابهًا لم يكن قابلاً للاستدعاء.
4. مخاطر التغييرات في أسعار الفائدة وسعر السوق. إذا انخفضت أسعار الفائدة السائدة ، فقد يحصل حاملو السندات ذات السعر العائم والمتغير على دفعات فائدة أقل. وفقًا لذلك ، قد يجد المستثمرون صعوبة في تفريغ هذه المقتنيات في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة. وهذا يجعل من الصعب إعادة توزيع الأصول المرتبطة بالسندات على استثمارات أكثر ربحية مثل الأسهم العادية. إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، فقد يجد حاملو السندات الثابتة صعوبة في تفريغ ممتلكاتهم. الحقيقة هي أنه سيتعين عليهم بيع السندات بسعر مخفض (أقل من الاسمية).
5. الاستعداد لضغط التضخم. مثل بعض الأوراق المالية الأخرى التي تحمل فوائد ، بما في ذلك أذون الخزانة ، تفتقر سندات الشركات إلى حماية مضمنة ضد التضخم. في حين تميل أسعار الفائدة السائدة على إصدارات السندات الجديدة إلى الارتفاع خلال فترات التضخم المتزايد ، فإن هذا لا يفيد حاملي السندات طويلة الأجل ذات السعر الثابت الذين اشتروا عندما تم كبح التضخم. إذا كنت تشك في أن التضخم المرتفع بات قاب قوسين أو أدنى ، ففكر في الاستثمار في سندات الشركات ذات السعر المتغير أو الأوراق المالية المحمية من التضخم مثل سندات التوفير من السلسلة I ، أو قم بتنويع محفظتك بأوراق مالية تميل إلى التغلب على التضخم ، مثل الأسهم العامة والعقارات.
6. خسارة محتملة للمدير. مثل جميع الاستثمارات ، تحمل سندات الشركات مخاطر الخسارة الجزئية أو الكاملة لرأس المال. في حين أنه من النادر أن يتم محو حملة سندات الشركات بالكامل ، إلا أنه من الممكن أن يتحمل المستثمرون خسائر بنسبة 50٪ أو أكثر في حالة إفلاس الشركات أو التخلف عن السداد. إذا كنت لا تستطيع تحمل مخاطر صغيرة ولكنها حقيقية من خسارة استثماراتك ، فتطلع إلى المزيد من السندات المدعومة من الحكومة.

كلمة أخيرة

توفر سندات الشركات عائدات يمكن التنبؤ بها ، ومخاطر يمكن إدارتها ، ودعم الشركات ذات السمعة الطيبة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن بعض أكبر عيوب سوق سندات الشركات - على سبيل المثال ، عدم اتساق الوصول إلى الإصدارات الجديدة ونقص السيولة لبعض السندات في السوق الثانوية - تضاءلت إلى حد كبير في السنوات الأخيرة. ومع ذلك ، قد لا تكون سندات الشركات مناسبة للمستثمرين الذين لديهم شهية منخفضة للغاية أو عالية جدًا للمخاطرة ، وقد يتم تقديم خدمة أفضل للأسهم التي ترغب في زيادة سيولة الأوراق المالية ذات العائد الثابت..

هل تملك أي سندات للشركات؟ هل تقدر عائداتها المتوقعة ، أو تفضل الاستثمارات ذات المخاطر العالية ، والمكافآت الأعلى?