الأسهم مفهرسة المعاشات إيجابيات وسلبيات

تركت الاضطرابات في الأسواق على مدى السنوات العديدة الماضية العديد من المستثمرين السنويين يواجهون معضلة مماثلة: إما أن يستقروا على المعدلات المنخفضة نسبيًا التي تقدمها العقود الثابتة ، أو يتحملون تقلبات أسواق الدين والأسهم بأقساط متفاوتة.

ومع ذلك ، على عكس عالم الرهون العقارية ، يوجد الآن بديل ثالث في عالم الأقساط السنوية. تم إنشاء معاشات مفهرسة للأسهم لتوفير وسيلة سعيدة بين معدلات الفائدة العالية للمنتجات الثابتة وعدم اليقين من عوائد العقود المتغيرة.

دعنا أولاً نلقي نظرة على الخصائص الأساسية للمعاشات المفهرسة ومن ثم من سيستفيد منها.

المعاشات المفهرسة للأسهم: الأساسيات

الأقساط السنوية المفهرسة للأسهم هي نوع خاص من الأقساط الثابتة ، متميزة بما يكفي لمنح الفئة الخاصة بها. توفر لك الأقساط السنوية المفهرسة التعرض لأحد مؤشرات الأسهم ، مثل مؤشر S&P 500 ، مع ضمان عائد الاستثمار الرئيسي. أنها توفر لك الفرصة لالتقاط جزء من نمو سوق الأوراق المالية مع الحفاظ على قدم واحدة على الأراضي الجافة. يمكن أن توفر هذه المركبات معدلات عائد أعلى بشكل فعال ولا تزال تسمح للمستثمرين المحافظين بالنوم بسلام في الليل.

تعمل عقود الأقساط السنوية المفهرسة للأسهم تمامًا مثل نظيراتها الثابتة في كثير من النواحي. لقد حددوا آجال استحقاق تتراوح من سنة إلى عشر سنوات أو خمسة عشر عامًا ، وهو انخفاض في جدول رسوم الاستسلام والنمو المؤجل من الضرائب. كما أنها توفر نفس الإعفاءات من الوصايا والدائنين.

ولكن على عكس الأقساط السنوية العادية ، فإن معظم العقود المفهرسة للأسهم لا تدفع معدل فائدة محددًا. بدلاً من ذلك ، سوف تتلقى جزءًا من أي نمو يتم نشره بواسطة مؤشر الأسهم القياسي الذي يستند إليه العقد. تتراوح نسبة المشاركة عادةً بين 60 و 90٪ ، اعتمادًا على عوامل مختلفة. على سبيل المثال ، إذا قمت بشراء عقد S&P 500 وكان هذا المؤشر يرتفع بنسبة 20 ٪ على مدى فترة العقد البالغة سبع سنوات ، فستدرك ربما ثلاثة أرباع هذا النمو - دون المخاطرة بالمدير.

المعاشات المفهرسة وتاريخهم القصير

المعاشات المفهرسة هي إلى حد بعيد أحدث شكل من الأقساط في الوجود. قدمت شركة Keyport Life Insurance Company لأول مرة منتج KeyIndex في عام 1998 (بضعة عقود قمت ببيعها في ذلك العام من خلال Quick & Reilly). يوجد الآن أكثر من 40 شركة تأمين على الحياة تقدم منتجات سنوية مفهرسة.

تحسنت بشكل عام معدلات المشاركة وقبعات هذه المركبات بشكل عام منذ إنشائها ، ويتم ضخ مليارات الدولارات في هذه المنتجات كل عام. لا تزال الشركات أيضًا تخلق أنواعًا جديدة من المعاشات المفهرسة التي توفر درجات مختلفة من المشاركة في السوق الآمن مع قيود مختلفة.

في عام 2009 ، تحركت هيئة الأوراق المالية والبورصة لجعل الأجور السنوية المفهرسة خاضعة لتنظيمها كأوراق مالية في السوق ، ولكن هذه المحاولة كانت موضع خلاف ساخن من قبل صناعة التأمين على الحياة وهُزمت في النهاية في المحكمة.

المعاشات المفهرسة للأسهم في العمل

على الرغم من أنها منتجات بسيطة إلى حد ما من الناحية الخارجية بالنسبة للمستثمر ، فإن الأعمال الداخلية لمعظم المنتجات المفهرسة معقدة إلى حد ما.

تعمل معظم العقود على هذا النحو: يتم أخذ القسط الذي يدفعه المستثمر من قبل شركة النقل السنوية وينقسم إلى قسمين:

1. يتم استثمار حصة الأسد من الأموال داخليًا في محفظة مستقرة من الأوراق المالية التي يضمن لها أن تعود إلى كامل مبلغ الأقساط المدفوعة بنهاية مدة العقد..
2. يستخدم الجزء الأصغر لشراء خيارات الاتصال في مؤشر الأسهم الأساسي. خيارات الاستدعاء هذه هي نوع من المشتقات ، والتي سوف تزيد بشكل كبير في القيمة عندما يرتفع المؤشر الأساسي ، أكثر بكثير من مقدار النمو في المؤشر. ثم يتم استخدام هذا الربح لتمرير النمو للمستثمرين.

تقريبا جميع العقود المفهرسة لديها أيضا نوعا من سقف سنوي مدمج في العقد على رأس معدل المشاركة ، مثل 10 ٪. (يمكن للمستثمرين الأذكياء استخدام هذه الاستراتيجية من تلقاء أنفسهم وجنيها كثير عوائد أعلى مما يحصلون عليه في العقود الجاهزة بسبب هذه الحدود القصوى.)

مثال المفهرسة السنوية

يستثمر هاري مبلغ 100،000 دولار في عقد سنوي مفهرس مدته سبع سنوات بمشاركة بنسبة 70٪ وحد أقصى قدره 12٪. في العام الأول ، يستند المؤشر إلى مؤشر S&P 500 ، حيث ارتفع بنسبة 30٪ خلال العام. يقتصر إجمالي مكسب Harry على 12٪ ، لأن إجمالي الربح من معدل المشاركة يتجاوز هذا المبلغ (70٪ من 30٪ = 21٪).

ستحتفظ بعض العقود بالمكاسب من سنة واحدة وتعيد تعيين الحدود القصوى كل عام ، في حين أن بعضها الآخر يحسب المكاسب على أساس تراكمي لمدة العقد. يشترط قانون الولاية أن العقود المفهرسة توفر للمستثمرين مبلغًا صغيرًا على الأقل من الفوائد المضمونة كشكل من أشكال العزاء إذا لم يرتفع المؤشر الأساسي الأساسي خلال المدة.

كيف يتم فهرسة المعاشات الضريبية?

تخضع عقود الأقساط السنوية المفهرسة للأسهم للضريبة بنفس الطريقة التي يتم بها فرض أي رسوم سنوية أخرى. جميع الأموال داخل هذه المركبات تنمو مؤجلة من الضرائب حتى تأخذ توزيعات. يتم الإبلاغ عن جميع التوزيعات والضرائب على أنها دخل عادي ، ويتم تقييم أي توزيعات قبل سن 59 1/2 كعقوبة سحب إضافية بنسبة 10٪ من مصلحة الضرائب.

يتم احتساب مبلغ الأقساط المدفوعة في هذه العقود كإرجاع معفي من الضريبة وإدراجه مع كل دفعة دورية على أساس تناسبي وفقًا لنسبة الاستبعاد (نسبة الأصل المساهم مقابل قيمة العقد الحالية). إذا قمت بشراء عقد بقيمة 50000 دولار وارتفعت إلى 75000 دولار ، عندما تبدأ في أخذ توزيعات دورية ، فسيتم احتساب ثلثي كل توزيع على أنه عائد للمدير.

طرق الدفع

تقدم المعاشات السنوية المفهرسة نفس خيارات الدفع مثل أي شكل آخر من الأقساط ، بما في ذلك:

• الحياة المشتركة. نفس العمر المستقيم ، باستثناء أن المدفوعات تستمر حتى يموت كل من المستفيدين. يتم احتساب خطط الدفع المشتركة على أساس الاكتواري بناءً على متوسطي العمر المتوقع.
• مستقيم الحياة. ستتلقى دفعة دورية بالدولار حتى الموت. يقدم هذا النوع من الدفعات أعلى دفعة دورية ، لكن شركة التأمين تحتفظ بميزان العقد إذا توفيت قبل استلام القيمة الكاملة للعقد ، حتى لو كنت تتلقى أقل من القسط الأصلي.
• الحياة مع فترة معينة. ستتلقى دفعة دورية بالدولار حتى وفاتك أو نهاية فترة زمنية محددة مثل 20 عامًا ، أيهما يأتي لاحقًا. هناك خيارات معينة تحمي المستفيدين من فقدان قيم العقود لشركة التأمين بسبب الوفاة المبكرة.
• الحياة المشتركة مع فترة معينة. ستتلقى أنت ومستفيدك المشترك دفعًا دوريًا محددًا ينتهي بعد وفاة على حد سواء المستفيدين أو نهاية تلك الفترة الزمنية المحددة ، مثل 20 سنة.
• مبلغ مقطوع. يمكنك ببساطة سحب كامل مبلغ العقد دفعة واحدة وإما أن تأخذ النقود أو تنقلها إلى خطة سنوية مختلفة.
• انسحاب منهجي. سوف تتلقى دوريا مبلغًا محددًا أو نسبة مئوية من قيمة العقد. غالبًا ما تستخدم هذه الخطة لتوزيع الحد الأدنى الإلزامي من الجيش الجمهوري الايرلندي في العقود المؤهلة.

يجب عليك النظر في الأقساط المفهرسة?

ينبغي النظر في المعاشات المفهرسة من قبل أي مستثمر يسعى للحصول على عوائد أعلى من تلك التي تقدمها الأدوات المضمونة التقليدية ، ولكن لا يستطيع تحمل المخاطرة بخسارة رأس المال. ومع ذلك ، يجب أن تكون مرتاحًا بدرجة كافية لاستيعاب خسارة أي مكاسب حقيقية إذا كان أداء المؤشر القياسي الأساسي الذي يستند إليه العقد غير جيد خلال فترة العقد. كبار السن من المستثمرين الذين ما زالوا بحاجة إلى بعض التعرض للأسهم هم المرشحون الرئيسيون لهذه المركبات.

الاستخدام السليم للمعاشات المفهرسة في محفظتك

لا توجد قواعد محددة فيما يتعلق بكيفية وضعها داخل محفظة التقاعد. أحد الأمثلة المحتملة يمكن أن يكون مستثمرًا لديه محفظة بقيمة 500000 دولار مستثمرة بالكامل في الأقراص المدمجة والمعاشات الثابتة. من المحتمل أن يستفيد هذا الشخص من عقد طويل الأجل ذو سقف أعلى ومعدل مشاركة لتوفير حماية ضد التضخم.

احترس من الغش والاحتيال

على الرغم من أن الأقساط السنوية المفهرسة للأسهم هي منتجات مناسبة للعديد من المستثمرين المحافظين ، إلا أن هناك عددًا من وكلاء التأمين والمستشاريين الماليين عديمي الضمير الذين يقومون بتسويق هذه المركبات بقوة للمواطنين كبار السن غير المتعلمين ومحاولة حثهم على تصفية جميع أصولهم ووضعها داخلها. انكماش.

على الرغم من أن هذه العقود عادةً ما تحتوي على بعض السيولة ، إلا أنها يجب ألا تكون عمومًا النوع الوحيد من المركبات المستخدمة في محفظة التقاعد. في كثير من الحالات ، يمنح هؤلاء المسوقون أنفسهم كمستشارين كبار في بعض القدرات الرسمية ، وغالبًا ما يكون ذلك عن طريق الحصول على بيانات اعتماد مالية واهية يمكن الحصول عليها خلال أسبوع أو أسبوعين فقط من الدراسة. ثم يقوموا بدعوة مجموعة كبيرة من كبار السن لحضور "مأدبة غداء قوية" ، حيث يحصل الجمهور على وجبة مجانية في مقابل الحصول على درجة مبيعات عالية القوة تدل على المزايا غير المحدودة للمنتجات المفهرسة.

في كثير من الأحيان يتعرض الجمهور لضغوط شديدة لنقل أصولهم إلى هذه المنتجات على الفور ، دون أن يأخذوا الوقت الكافي للتفكير فيها. لقد خضعت هذه الممارسة للتدقيق الدقيق من قبل كل من المنظمين الفيدراليين والولائيين ، كما يتم مراقبتها عن كثب من قبل المجلس الأعلى للتعليم. احذر من أي دعوة تتلقاها تقدم وجبة غداء مجانية وفرصة "لتأمين" تقاعدك مدى الحياة.

كلمة أخيرة

يمكن أن توفر المعاشات المفهرسة للأسهم تعرضاً قيماً للسوق للمستثمرين المحافظين ، لكن يمكن إساءة استخدامها بسهولة. يجب أن يكون أولئك الذين يمكنهم الاستفادة من هذه المنتجات على يقين من أنهم يفهمون تمامًا جميع القواعد والقيود الواردة في العقد. لمزيد من المعلومات حول المعاشات المفهرسة ، استشر وكيل التأمين على الحياة أو المستشار المالي الموثوق به.

هل لديك خبرة في المعاشات المفهرسة؟ شارك أفكارك في التعليقات أدناه.