اختيار مخطط مالي مقابل مستشار الاستثمار - ما هو الفرق؟

في نصف القرن الماضي ، أصبحت الأسواق المالية معقدة بشكل متزايد مع المنتجات الجديدة والأسواق الجديدة وتغيير القوانين الضريبية. تتيح التكنولوجيا للمستثمرين البقاء على اطلاع 24-7 حول الأحداث التي قد تؤثر على مراكز الأسهم والدخول في صفقات من منازلهم المريحة. في الوقت نفسه ، يجب عليهم التنافس مع برامج التداول الآلي التي تتفاعل مع الأخبار ونشاط السوق بشكل أسرع من أي إنسان. نتيجة لذلك ، وفقًا لكتاب Rosalind Resnick في Entrepreneur ، يجب على الأشخاص القادرين على إدارة رأس المال الخاص بهم أن يفكروا بعناية فيما إذا كان اتباع نهج منفرد للاستثمار أمر منطقي.

سواء بسبب نقص التدريب أو الاهتمام أو الوقت ، فإن العديد من الأفراد يلجأون إلى مستشارين محترفين لمساعدتهم على التنقل في المياه الخطرة المتمثلة في التمويل الشخصي. في بعض الحالات ، تغطي المشورة مجموعة كاملة من الخدمات المالية ، بدءاً من الميزنة ، إلى إنشاء صناديق استئمانية متخصصة وخطط عقارية. في حالات أخرى ، تقتصر المسؤولية الأساسية للمستشار على الحاجة المحددة ، مثل إدارة محفظة من الاستثمارات أو تطوير استراتيجيات ضريبية فعالة.

ليس من السهل دائمًا البحث عن المستشار المثالي والعثور عليه ، خاصة في صناعة مليئة بالاختصارات المربكة. وفقًا لهيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) ، كان هناك أكثر من 160 تسمية مهنية مختلفة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن المصطلحات مثل المحلل المالي والمستشار المالي والمستشار المالي ومدير الثروات هي ألقاب عامة ويمكن استخدامها من قبل أي شخص دون تسجيل مع منظمي الأوراق المالية أو مقابلة مؤهلات تعليمية أو خبرة. لإضافة مزيد من الارتباك ، يضيف العديد من الاستشاريين عناوين وتسميات متعددة إلى سيرهم الذاتية ، مما يجعل من الصعب تحديد الخدمات التي يقدمونها بالفعل.

هل تحتاج إلى مشورة في التخطيط المالي أو خدمات إدارة المحافظ الاستثمارية?

في حين أن مصطلحي "التخطيط المالي" و "المشورة الاستثمارية" غالباً ما يتم استخدامهما بالتبادل ، إلا أنهما يشيران إلى مجموعات مهارات مختلفة. نتيجة لذلك ، يتم تنظيم اثنين من التسميات الأكثر شعبية - المخطط المالي المعتمد (CFP) ومستشار الاستثمار المسجل (RIA) - تحت سلطات مختلفة.

في كثير من النواحي ، يعد المخطط المالي المعتمد بمثابة المعادل المالي لطبيب الرعاية الأولية. يتعامل المخطط المالي بشكل عام مع الصحة المالية الكلية للعميل.

كما هو الحال في المجال الطبي ، عندما تنشأ حالة أو قلق معين ، يتم استشارة أخصائي. في المجال المالي ، قد يكون هذا المتخصص RIA أو محامي العقارات ذوي الخبرة. وبالتالي ، فليس من غير المعتاد أن يشارك العملاء في خدمات CFP و RIA بشكل متزامن أو متتابع.

مخطط مالي معتمد: استشارات التخطيط المالي

وفقًا "لمعايير السلوك المهني" لمجلس CFP ، وهي هيئة الإدارة الخاصة التي تمنح تعيين CFP ، يتم تعريف التخطيط المالي على أنه "عملية تحديد ما إذا كان الفرد يمكن أن يفي بأهداف الحياة من خلال الإدارة المناسبة المالية مصادر." لذلك ، تتعامل CFPs عادةً مع العديد من الجوانب المالية لعملائها.

المؤهلات والمتطلبات التعليمية

يجب أن يكون الاستشاري الحاصل على تصنيف CFP حاصل على درجة البكالوريوس على الأقل من كلية أو جامعة معتمدة و 6000 ساعة من الخبرة في التخطيط المالي. يجب عليه أيضًا إكمال البرنامج التعليمي لـ CFP واجتياز الاختبار النهائي. قد يتم التنازل عن الامتحان إذا كان الاستشاري حاصل على درجة الدكتوراه في الأعمال أو الاقتصاد ، أو إذا كان محاسبًا مؤقتًا أو CLU أو CFA أو محامياً.

وصف الخدمات الاستشارية

تشتمل العملية الاستشارية عادةً على واحد أو أكثر من الإجراءات التالية:

• تحليل التدفق النقدي والميزنة. وجود فهم كامل للتدفقات النقدية للعميل والأصول والخصوم يمكِّن المخطط من مساعدة العميل في موازنة الاحتياجات والرغبات المتضاربة ، سواء على المدى القصير أو الطويل. قد يتضمن عنصر الخدمة هذا مراجعة حسابات متعددة السنوات لضمان صحة التوصيات.
• تخطيط التأمين وإدارة المخاطر. يشتمل التحليل والتوصيات عادةً على مراجعة لمخاطر وتغطية الممتلكات والحياة والإعاقة والتأمين الصحي.
• تخطيط الاستثمار. عادةً ما تنصح CFPs العملاء فيما يتعلق بالاستثمارات بشكل عام - اختيار الأصول ، والتخصيص ، والتنويع لتناسب ملف المخاطر الخاص بالعميل - أو على وجه التحديد ، مثل التوصية بالأسهم الفردية والسندات داخل محفظة. والجدير بالذكر أن CFP قد يتم تسجيلها أيضًا كمستشار للاستثمار.
• تخطيط ضريبة الدخل. يمكن أن يؤثر عبء الضرائب بشكل كبير على العائدات قصيرة وطويلة الأجل للمحفظة ، وكذلك على الدخل التقديري لكل عميل. تتفهم CFPs أساسيات ضريبة الدخل وحساباتها بما في ذلك أساليب خفض الضرائب والإرجاء المشروعة.
• التخطيط للتقاعد. الاستعداد للتقاعد هو شرط لكل عميل. وبالتالي ، يجب أن يكون CFP مدركًا للأنواع المختلفة من خطط التقاعد ، وقواعد وخيارات كل منها ، وتأثير خيارات الاستثمار على المخاطر والنتائج على المدى الطويل. يجب أن يفهم CFP اللوائح والقواعد المتعلقة بفرض الضرائب على الأرباح في كل خطة ، وكذلك التوزيعات من الخطط المؤهلة وغير المؤهلة.
• التخطيط العقاري. بالإضافة إلى تقديم المشورة بشأن الوصايا والصناديق ، تساعد CFPs عملائها على التخطيط للتوزيع الفعال لأصولهم عند الوفاة. يجب أن يكون CFP على دراية بتغيير قوانين الولايات والقوانين الفيدرالية فيما يتعلق بالخصومات الزوجية والعطاء الخيري والهبات للمنظمات غير الخيرية.

مستشار الاستثمار المسجل: خدمات إدارة المحافظ

"مستشار الاستثمار" هو الذي يقدم المشورة حول الاستثمارات مقابل رسوم. على النحو المحدد في قانون مستشاري الاستثمار لعام 1940 ، مستشار الاستثمار المسجل هو "شخص أو شركة تعمل ، من أجل التعويض ، في تقديم المشورة أو تقديم توصيات أو إصدار تقارير أو تقديم تحليلات بشأن الأوراق المالية ، إما مباشرة أو عن طريق المنشورات ". على RIAs واجب ائتماني محدد تجاه عملائها ، وهذا يعني أن لديهم التزامًا قانونيًا بتقديم المشورة المناسبة والعمل دائمًا في مصلحة عملائهم.

يتعين على مستشاري الاستثمار التسجيل لدى هيئة الأوراق المالية (SEC) أو مجلس الأوراق المالية في كل ولاية ، اعتمادًا على حجمهم والخدمات المقدمة. بالإضافة إلى ذلك ، يتعين عليهم وضع سياسات وإجراءات مكتوبة للامتثال لقانون المستشارين ، ويجب عليهم تقديم تقارير منتظمة مع العملاء والسلطات.

على عكس تسمية CFP ، "RIA" ليس تسمية مهنية ولا يدل على أي تدريب أو مؤهلات خاصة. المؤهلات الوحيدة للتسجيل في RIA هي اجتياز امتحان Series 65 أو الحفاظ على Series 7 و Series 66 مع شركة وسيط-تاجر. تتنازل بعض الدول عن اختبار السلسلة 65 إذا كان الفرد يحمل CFP أو CFA أو PFS أو ChFC.

وصف الخدمات الاستشارية

وفقًا لجمعية مسؤولي الأوراق المالية في أمريكا الشمالية ، يقدم مستشارو الاستثمار المسجلون المشورة أو التحليل حول الأوراق المالية إما عن طريق تقديم توصيات مباشرة أو غير مباشرة للعملاء أو عن طريق تقديم البحوث أو الآراء حول الأوراق المالية أو أسواق الأوراق المالية. يحصلون على تعويض بأي شكل من الأشكال للنصيحة المقدمة.

في حين أن العديد من شركات وول ستريت قد استخدمت مصطلح "المخططين الماليين" بسبب كاشيتها التسويقية ، فهي في الواقع مستشارين استثماريين تقتصر نصائحهم فقط على التوصيات المتعلقة بأوراق مالية محددة أو مجموعة محفظة الأوراق المالية. هذا التمييز مهم عند تحديد أفضل الخدمات التي تناسب احتياجاتك.

تعمل RIAs مع عملائها بعدة طرق. يقدم بعض المستشارين ببساطة توصيات بشأن شراء أو بيع الأوراق المالية الفردية ، بينما يعمل المستشارون الآخرون بتقدير كامل وشراء وبيع الأوراق المالية لعملائهم دون إذن مسبق. في السنوات الأخيرة ، أصبح المستشارون الآليون عبر الإنترنت فقط مثل Betterment و FutureAdvisor و Wealthfront شائعين بسبب الرسوم المنخفضة واستراتيجيات محفظة الأوراق المالية القائمة على الخوارزمية. مع إدراك أن العديد من المستثمرين يفضلون لمسة شخصية ، فقد بدأ العديد من المستشارين الآليين في الارتباط مع شركات التخطيط المالي ، مما يتيح للعملاء الاستفادة من مجموعة كاملة من الخدمات ، بتكلفة أقل عمومًا من شركة إدارة الأصول التقليدية.

الرسوم والمصاريف

مع انخفاض عائدات السوق في السنوات الأخيرة ، أصبح المستثمرون يدركون تمامًا عبء الرسوم الإدارية على عوائدهم. قد تكون رسوم الإدارة 2٪ للمحفظة التي تنمو من 10٪ إلى 12٪ سنويًا مقبولة ، ولكن من المحتمل ألا تكون الرسوم نفسها خلال فترة نمو منخفضة موضع ترحيب.

بالإضافة إلى ذلك ، تشير الأبحاث إلى أن العديد من الأشخاص سيتم خدمتهم بشكل أفضل من خلال الاستثمارات في صناديق المؤشرات غير المدارة من المحافظ المدارة للأسهم الفردية. رغم أن رسوم الإدارة في بعض الحالات قد تكون مفرطة ، إلا أن هذا لا يعني أنه يجب عليك التخلي عن إدارة المحافظ بالكامل. في بعض الأحيان ، فإن الأموال التي تنفقها على المشورة هي أفضل الأموال التي يمكنك إنفاقها.

قد يتلقى المستشارون الماليون - سواء كانوا CFPs أو RIAs - تعويضات بعدة طرق:

• لجان المعاملات. قد تكون بعض CFPs ممثلين مسجلين لشركات الوساطة أو وكلاء التأمين أو ممثليهم ، أو لديهم ترتيبات أخرى يحصلون بموجبها على عمولة لكل منتج مالي (مثل أسهم الأسهم أو صناديق الاستثمار المشتركة أو بوليصة تأمين) المشتراة من قبل عملائهم.
• الرسوم بناء على قيمة الحساب. تتراوح الرسوم النموذجية بين 0.5٪ و 2٪ من قيمة الحساب ، ويتم دفعها كل ثلاثة أشهر. بشكل عام ، كلما زادت الأصول الخاضعة للإدارة ، انخفضت النسبة المئوية للرسوم المفروضة. تتمثل الفائدة الظاهرة للرسوم المستندة إلى الأصول في أن مصالح العميل والمستشار هي نفسها - حيث تنمو الرسوم مع زيادة رصيد الأصل ، وتنخفض إذا انخفض الرصيد. لسوء الحظ ، في مثل هذه الترتيبات ، من المرجح أن يوصي مستشار بلا ضمير باستثمارات عالية المخاطر وعالية النمو لتوليد رسوم كبيرة الحجم ، ثم ببساطة العثور على عملاء جدد ليحلوا محل أولئك الذين فقدوا الأموال والثقة في المستشار.
• الأسعار لكل ساعة. بعض عملاء CFP يتقاضون رسومًا بناءً على ساعات العمل ، على غرار ممارسة المحاسبين والمحامين. نظرًا لأن المستشارين في هذه الحالة يتلقون رواتبهم بغض النظر عن التوصيات التي يقدمها أو يتبعها العميل ، تعتبر النصيحة بشكل عام أكثر موضوعية. تعتمد الرسوم بالساعة بشكل عام على خبرة المستشار وتعقيد العمل المنجز. على سبيل المثال ، قد يتقاضى CFP 100 دولار في الساعة لتحليل الميزانية الشخصية ، و 300 دولار في الساعة للحصول على مشورة محفظة الاستثمار.
• رسوم التفاوض للخدمة. عملاء من ذوي الاحتياجات الخاصة في كثير من الأحيان التفاوض رسم ثابت لإنجاز بعض الخدمات. يعمل هذا الترتيب بشكل عام بشكل أفضل عندما يكون هناك تسليم محدد وملموس مثل الميزانية أو محفظة التقاعد الأولية أو خطة العقار.
• الجمع بين العمولات والرسوم. يحصل العديد من المستشارين ، بما في ذلك CFPs الذين يؤدون مجموعة متنوعة من الخدمات المختلفة لعملائهم ، على مزيج من الرسوم والعمولات. فقط تذكر أنه من المهم فهم مستوى وطبيعة أي تعويض - هناك حاجة إلى اتفاقات الاستثمار الإقليمية وفقًا لواجبهم الائتماني لتنبيه العملاء بجميع الرسوم.

أفضل نصيحة عند التفكير في توظيف مستشارين هي السؤال عن كيفية دفع رواتبهم. يمكن أن تتيح لك إجابتهم تحديد تضارب المصالح المحتمل. من القواعد الأساسية الجيدة عدم الاستعانة بمستشار يجعلك تشعر بعدم الراحة أو عدم اليقين ، أو عدم شفافية بشأن التعويض. إنها أموالك ، والنصيحة السيئة قد تكلفك غالياً.

نصيحة محترف: إذا كنت بحاجة إلى مساعدة في العثور على مستشار مالي مناسب لك ، فإن SmartAsset لديها أداة مفيدة حقًا. أجب عن بعض الأسئلة وسيقدم لك ثلاثة مستشارين لتختار منهم.

ملاءمة قياسي مقابل واجب ائتماني

هناك فرق كبير بين المعيارين القانونيين اللذين ينطبقان على المشورة المالية:

• ملاءمة. يطلب من سماسرة البورصة والممثلين المسجلين وغيرهم من خبراء الاستثمار تقديم توصيات استثمارية لعملائهم بناءً على العمر والتسامح مع المخاطر والظروف المالية. على سبيل المثال ، فإن التوصية بالتداول في السلع عالية المخاطر لن تكون مناسبة عمومًا للأرملة البالغة من العمر 70 عامًا والتي كان دخلها الاستثماري هو دعمها الوحيد. في الوقت نفسه ، قد تكون التوصية نفسها إلى مدير تنفيذي يبلغ من العمر 30 عامًا في بداية سنوات ربحه "مناسبة" ، على الرغم من سوء النصح. المستشارون ليس لديهم شرط قانوني أو منظم لتثقيف عملائهم حول الفروق الدقيقة للاستثمار ، ولا عن وجود استثمارات بديلة. لسوء الحظ ، غالبًا ما ينتج عن هذا المعيار الواسع المنتجات التي تدفع أعلى العمولات والرسوم الموصى بها.
• الواجب الائتماني. يتم الاحتفاظ بمستشاري الاستثمار المسجلين على مستوى أعلى بكثير لتوصياتهم من المستشارين الآخرين. يطلب RIAs بموجب القانون لوضع مصلحة عملائها أعلى من مصلحتهم. يجب أن تكون أي نصيحة استثمارية شاملة وكاملة ، ويجب الكشف عن جميع التعارضات المحتملة للعميل. على الرغم من أن CFPs غير مطلوبة قانونًا للعمل كجهات ائتمانية لعملائها ، إلا أن معاييرها المهنية تتطلب أن تفعل ذلك.

"ثلاثة ج" لاختيار مستشار

قبل اختيار نوع المستشار المطلوب توظيفه ، خذ الوقت الكافي للنظر في ظروفك واحتياجاتك المالية. إذا كنت بحاجة إلى نصيحة عامة مثل الموازنة أو التخطيط الاستثماري أو التخطيط الضريبي ، فستحصل على أفضل خدمة من مخطط مالي معتمد. من ناحية أخرى ، إذا كنت تريد استشارة محددة فيما يتعلق باستثمارات الأسهم أو إدارة المحافظ ، فإن مستشار الاستثمار المسجل سيكون أفضل. مهما كانت احتياجاتك ، كن على علم بأن جميع المستشارين يختلفون حسب الخبرة والخبرة والقدرات.

النظر في التدابير التالية من مستشار:

1. الإمكانية. يجب أن يكون المستشار المناسب مؤهلًا وذوي خبرة. في حين أن التعيينات يمكن أن تكون مضللة ، إلا أنها عمومًا دليل على الكفاءة المختبرة والاعتراف بالقواعد والسياسات. قبل الاستعانة بمستشار ، اطلب ما لا يقل عن ثلاثة مراجع من عملاء لا يقل عن عامين. اتصل بهذه المراجع واطرح أسئلة مفتوحة حول ما يعجبهم ويكرهونه حول المستشار ، وعدد المرات التي يتواصلون بها ، وأي مشاكل تنشأ أثناء العلاقة. من الضروري أن تثق في أي مستشار ، لذلك تهرب من أي موقف تشعر فيه أن المستشار غير أخلاقي أو ينقصه النزاهة.
2. كلفة. فهم وتوثيق أي رسوم أو ترتيب العمولة. على الرغم من أنه من المعتاد والمناسب دفع رسوم المستشار أو العمولات ، إلا أنه ينبغي أن يكون عادلاً فيما يتعلق بالخدمات المقدمة. على سبيل المثال ، من المرجح أن يحصل مستشار الاستثمار الذي تتفوق محفظته بشكل كبير على السوق كما تم قياسه بواسطة مؤشر S&P 500 على رسوم أعلى من المستشار الذي يتخلف أداءه عن السوق. تذكر أن أي رسوم أو عمولات مدفوعة تؤثر سلبًا على إجمالي عائدك. على سبيل المثال ، إذا ارتفعت محفظة الأسهم الخاصة بك بنسبة 5٪ لهذا العام ، ولكن يتعين عليك دفع رسم الإدارة السنوي للمستشار بنسبة 2٪ ، فإن صافي عائدك هو 3٪.
3. التوافق. من المهم للغاية أن يكون لمستشارك شخصية وطريقة تجعلك مرتاحًا ، وكذلك الصبر للإجابة على الأسئلة حتى تشعر بالرضا. إذا كان ذلك ممكنًا ، فقم بزيارة المستشار المحتمل عدة مرات قبل المشاركة. حتى الاجتماع الشخصي الفردي يمكن أن يساعدك في تكوين انطباع أكثر شمولًا مما يمكن أن توفره محادثة هاتفية أو تبادل بريد إلكتروني. تحت أي ظرف من الظروف ، يجب عليك تسليم مستقبلك المالي إلى شخص غريب افتراضي دون اختبار تصوراتك عبر الإنترنت من خلال مواجهة وجهاً لوجه.

كلمة أخيرة

من الصعب تحقيق التوازن بين متطلبات الحياة الوظيفية ومتطلبات إيجاد مستقبل مالي آمن. مع نمو الأسواق أكثر تعقيدًا وتقلبًا ، سيتجه المزيد والمزيد من الأشخاص إلى مستشارين محترفين لإرشادهم. يوجد الآلاف من المستشارين الأكفاء ذوي الكفاءة والخبرة للمستثمرين الذين يحتاجون إلى المساعدة.

تمامًا كما يراقب طبيب الرعاية الصحية الأولية صحتك العامة ، يمكن أن تساعدك نصيحة CFP المتوافقة على تجنب المآزق الناجمة عن سوء التخطيط أو التنفيذ. في الوقت نفسه ، يمكن لمستشار الاستثمار المسجل زيادة عائد الاستثمار إلى الحد الأقصى مع التوافق مع ملف تعريف المخاطر والأهداف الخاصة بك.

هل تعمل مع CFP أو RIA أو كلاهما?