كيفية اختيار أفضل استراتيجيات الاستثمار في الأسهم
في حين عانى الكثيرون من الانخفاض الحاد في السوق في عام 2008 - فقد 38٪ من قيمته - أغلق مؤشر S&P 500 فوق 1800 في 22 نوفمبر 2013 ، أي أكثر من الضعف إلى أدنى مستوى له وهو 721 في 11 مارس 2009. مع عودة ثقة المستثمر ، يتوقع العديد من المحللين أن يستمر السوق في اتجاهه الصعودي حتى عام 2014 وما بعده. سواء أكنت تختار أسهمًا فردية أو سنداتًا أو تعتمد على مدير استثمار للقيام بذلك نيابةً عنك ، من المهم أن تختار طريقة استثمار تتناسب مع مواقفك وأهدافك.
مكونات نجاح الاستثمار
توفر النظرة المتفائلة للأسهم فرصة كبيرة للمستثمرين الحاليين والجدد لمراجعة الاستراتيجيات وضبط فلسفات الاستثمار لتحسين نتائجهم المستقبلية. يتفق الخبراء الماليون على أن نجاح الاستثمار يعتمد بدرجة كبيرة على الأنشطة التالية.
1. حفظ
يجب أن تستند أي خطة استثمار إلى مستوى من المدخرات التي يمكنك الحفاظ عليها باستمرار على مدى فترة ممتدة. يجب أن يخطط كل مستثمر للوصول إلى رصيد متوقع في وقت معين من خلال حساب صافي العائد السنوي اللازم لتحقيقه.
على سبيل المثال ، إذا قمت بتوفير 5000 دولار في السنة وترغب في الحصول على محفظة بقيمة 500000 دولار في 30 عامًا ، فيجب أن يبلغ متوسط العائد السنوي 7٪ تقريبًا. إذا كنت راضيًا عن 250،000 دولار في نهاية تلك الفترة نفسها ، فسيكون متوسط صافي العائد السنوي المطلوب أقل بكثير عند 3.1٪.
2. وضع استراتيجية
يجب أن يوازن نهج الاستثمار عوامل المخاطرة والعائد بما يتوافق مع شخصيتك ومعرفتك وكفاءتك واهتمامك. بعض الناس أكثر راحة مع خطر الخسارة من الآخرين. يستمتع البعض بمهام البحث والتحليل ، بينما يفضل البعض الآخر تكريس وقتهم وطاقتهم للمهام الأخرى. استراتيجية استثمار مثالية تراعي شخصيتك الفريدة وتستفيد من قدراتك ورغباتك.
على سبيل المثال ، من غير المرجح أن يخصص الآباء الصغار الذين يعملون من 50 إلى 60 ساعة في الأسبوع ويحاولون قضاء أكبر وقت ممكن مع أطفالهم الوقت اللازم لتحديد وتحليل مجموعة متنوعة من الاستثمارات على أساس ثابت. غالبًا ما يتم التخلي عن استراتيجية الاستثمار التي تتطلب من 5 إلى 10 ساعات أسبوعيًا من البحث ، تمامًا مثل البحث عن استثمارات شديدة التقلب ومطاردة عائدات مرتفعة بشكل غير واقعي على أمل تلبية قيمة محفظة مستقبلية غير محتملة. قد يكون الاستثمار في صندوق استثمار مشترك أو صندوق مؤشر خيارًا أفضل. هناك طريقة شائعة أخرى تتمثل في إنشاء حساب باستخدام Betterment.
3. إدارة المخاطر
كتب بنجامين فرانكلين في عام 1789 إلى جان بابتيست ليروي ، "في هذا العالم ، لا يمكن قول شيء مؤكد ، باستثناء الموت والضرائب". المخاطر - إمكانية الخسارة - موجودة في جميع الأنشطة البشرية ، وخاصة الاستثمار.
تتطلب الإدارة الفعالة لمخاطر الاستثمار فهم عناصر (تكرار وحجم) المخاطر وتعويضها عن طريق القيام بواحد أو أكثر من الإجراءات التالية:
- تجنب المخاطر. يمكنك تجنب المخاطرة باختيار عدم إجراء الاستثمار ، أو بيع الأوراق المالية ، أو شراء السندات بدلاً من الأسهم العادية.
- تقليل المخاطر. تتمثل إحدى الطرق الشائعة لتقليل المخاطر في الحفاظ على محفظة متنوعة من الأوراق المالية ، والتي ينتج عنها عمومًا خسارة أقل من ورقة مالية واحدة.
- نقل المخاطر. يمكن لبعض المعاشات توفير مقياس للحماية من خسائر السوق ، مثل الأقساط السنوية المفهرسة للأسهم. يمكنك أيضًا شراء الأقساط الثابتة بمعدل عائد مضمون وبدون تعرض للسوق. يقوم كلا الخيارين بنقل مخاطر الاستثمار إلى المصدر ، وكذلك أي أرباح محتملة تتجاوز العائد المضمون.
- قبول المخاطر. اختيار البقاء مستثمراً بالكامل يعني قبول المخاطرة بأن أصولك قد تفقد قيمتها. لأنك تشعر أن احتمال الربح أكبر من خطر الخسارة ، يمكنك اختيار تحمل هذه المخاطر.
تعكس فلسفتك الاستثمارية موقفك من المخاطر وتعني اتخاذ إجراءات تتوافق مع مستوى راحتك.
4. إيلاء الاهتمام
لا يكفي وجود هدف عائد سنوي قابل للتحقيق وفلسفة للاستثمارات تتناسب مع شخصيتك وموقفك. تتغير بيئة الاستثمار باستمرار حيث يعكس الاقتصاد تصرفات الحكومات والتقدم التكنولوجي والأحداث الدولية. يتطلب الاستثمار الناجح مراقبة الأخبار بانتظام ، وتقييم التأثيرات المحتملة ، والتكيف مع الظروف المتغيرة.
إن معرفة سبب قيامك بشراء استثمار معين عندما فعلت - واتخاذ الإجراءات التصحيحية عندما تتغير الظروف - أمر ضروري للوصول إلى أهدافك طويلة الأجل. إذا كنت غير قادر على مراقبة تأثير الأحداث الجارية بانتظام على استثماراتك ، ففكر في الاستثمار في صندوق مشترك ، حيث تدفع نسبة مئوية صغيرة لمدير محترف واحد أو أكثر للقيام بذلك.
5. اختيار النهج الخاص بك
هناك طريقتان شائعتان - الاستثمار في القيمة أو المضاربة - في اختيار الاستثمار ، لكل منها مؤيدين له. في السنوات الأخيرة مع التقدم التكنولوجي ، أصبح النهج الثالث ، التداول - شراء وبيع الأصول بناءً على حركة السعر ، بدلاً من قيمتها الأساسية - شائعًا أيضًا. إن فهم الفلسفة الكامنة وراء كل نهج ، والأدوات والتقنيات المعمول بها ، وأوجه القصور المحتملة يمكن أن تساعدك في تحديد الطريق الصحيح.
نهج الاستثمار في القيمة (الشراء والاحتفاظ)
وقال وارن بافيت ، الذي يعتبره العديد من المستثمرين الأكثر نجاحًا في القرن العشرين ، "فقط اشترِ شيءًا تسعده تمامًا إذا أغلقت السوق لمدة 10 سنوات". وفقًا لمقترح آخر لاستثمار القيمة ، تقول مارغريت فرانكلين ، رئيسة ماريت برايفت ويلث ، "يعتمد الاستثمار على تحليل مدروس وشامل ومعقول للأوراق المالية التي تقوم بشرائها ، ويتم إنشاء المحفظة مقابل العائد الذي تتوقع الحصول عليه - والذي يمكن أن تأتي في أشكال لا تعد ولا تحصى: الفائدة ، أرباح الأسهم ، زيادة رأس المال ".
يعتمد الاستثمار على الاعتقاد بأن الأسهم والأصول الأخرى لها قيمة جوهرية أساسية بناءً على قوتها المكتسبة ومنتجاتها وإدارتها وميزتها التنافسية. هذه كلها عوامل يمكن تحديدها وتحليلها وقياسها في عملية تسمى التحليل الأساسي. هدف المستثمر هو تحديد تلك الشركات التي تكون قيمتها الحقيقية أو "الحقيقية" أكبر من قيمتها السوقية الحالية ، بالإضافة إلى الشركات التي تتمتع بسمات فائقة والتي من المتوقع أن تنمو في المستقبل.
المستثمرون الذين يعتقدون أن أسعار السوق سوف تعكس في نهاية المطاف القيم الحقيقية لشركات معينة بشكل عام يتوقعون فترات حجز لعدة سنوات. يتطلب هذا النهج نفسه بيع الشركات التي تكون قيمتها الحقيقية أقل من القيمة السوقية. ينوي المستثمرون الذين يشترون ويملكون أن يكونوا مالكي الأوراق المالية طويلة الأجل الذين يشترونها ويتابعون بنشاط تقدم الشركة من خلال المراجعة المنتظمة للبيانات المالية والملفات العامة والبيانات الصحفية..
يتطلب استثمار القيمة أيضًا إدارة نشطة للمحفظة لتحسين إجمالي العوائد ضمن نطاق المخاطر المفضل. إدارة المحافظ هي عملية تحليل كل استثمار فردي في مجموعة من الاستثمارات على أمل تقليل المخاطر غير المنتظمة أو القابلة للتنوع..
- خطر نظامي. تؤثر المخاطر المنهجية على السوق بأكمله أو صناعة معينة. على سبيل المثال ، انخفض السوق ككل خلال أزمة الرهن العقاري لعام 2008 ، مما يعكس فقدان ثقة كبير.
- مخاطر غير منهجية. من ناحية أخرى ، تؤثر المخاطر غير المنتظمة على شركة معينة. إن استدعاء منتجات الشركة متبوعًا بتراجع الأوراق المالية لتلك الشركة ، في حين أن السوق بشكل عام لا يزال صعوديًا هو مثال على المخاطر غير المنتظمة. إن تنويع استثماراتك بين الشركات المختلفة يقلل من قابلية تطبيق المخاطر غير المنتظمة على محفظتك ، نظرًا لأن شركة فردية تتأثر فقط.
لحسن الحظ ، توظف شركات وول ستريت المئات من المحللين المؤهلين الذين ينتجون تقارير باستمرار بعد تقرير يغطي توقعات الأرباح المستقبلية والنسب والنتائج المحتملة للأحداث البيئية على شركة واحدة أو صناعة أو السوق ككل. بمعنى آخر ، تقوم هذه الشركات بمعظم الأثقال اللازمة لتنفيذ هذا النهج.
معارضة
الشكوى الشائعة حول قيمة الاستثمار هي أن أنصارها موجودون في السوق طوال الوقت. عند حدوث انخفاض مثل الانخفاض الذي حدث في عام 2008 ، يمكن للمستثمرين أن يتكبدوا خسائر كبيرة قد تستغرق سنوات للتراجع.
يشير معارضو أسلوب الشراء والاحتفاظ إلى أن التواجد في السوق ينتهك باستمرار الحكمة التقليدية المتمثلة في "شراء السعر المنخفض والبيع المرتفع". ومع ذلك ، فإن الافتراض الأساسي هو أنه يمكن لأي شخص التنبؤ بدقة واتجاهات السوق ، وهذا غير صحيح. يشعر العديد من المحللين في السوق بوجود خطر أكبر في الخروج من السوق من التعرض للأسواق الهابطة العرضية عندما يكون أفق الاستثمار خمس سنوات أو أكثر.
نهج المضاربة
يتجاهل النهج المضاربة ، على عكس الاستثمار في القيمة ، فكرة أن أي أصل له قيمة حقيقية أو جوهرية. بمعنى آخر ، لا يساوي الأصل سوى ما يرغب شخص في دفعه مقابله في الوقت الحالي - لا أكثر ولا أقل. نتيجة لذلك ، يركز المضاربون على المواقف الفردية والجماعية حول شركة أو صناعة أو السوق ككل. إذا كان أسلوب الشراء والتعليق دماغيًا ومنطقيًا - على غرار لعبة الشطرنج حيث يفكر اللاعبون في مئات الحركات والتسلسلات الممكنة - فإن أسلوب المضاربة أكثر نفسية وعاطفية - على غرار لعبة البوكر حيث يبحث المشاركون عن ألعاب بدنية " يخبرنا "بالتعرف على ما إذا كان اللاعب يخادع.
لا يهتم المضاربون بالقيمة الأساسية للأصول ، بل فقط احتمال أن يدفع المشتري اللاحق سعرًا أعلى. ليس هناك شك في أن العاطفة هي محرك قوي لأسعار البورصة. التفاؤل العام يمكن أن يتحول بسرعة إلى نوبات شراء غير مقيدة تليها حوادث السوق ؛ أو يمكن أن ترسل الأخبار السلبية أسعار الأوراق المالية الفردية تنخفض إلى أعماق لا تتناسب مع التأثير الفعلي.
يبحث المضاربون عن المعلومات أو الأحداث غير المعروفة أو المنعكسة في سعر السهم. ومن الأمثلة على الظروف التي يمكن أن تغير سعر السهم بين عشية وضحاها ، هناك شائعة عن اكتشاف عقار جديد ، وتراكم أو بيع الأسهم من قبل المطلعين على الشركة ، والتغييرات التنظيمية المحتملة التي قد تؤثر على عمليات الشركة. يستخدم المضاربون أيضًا التحليل الفني لأسعار الأسهم ، مثل مؤشر القوة النسبية والزخم والمعدلات المتحركة ، لتحديد أنماط الأسعار واتجاهات السوق.
جورج سوروس ، مدير صندوق تحوط دولي بأصول تزيد عن 27 مليار دولار ، ربما يكون أفضل مضارب معروف. لقد قال ، "أنا أعتمد كثيرًا على غرائز الحيوانات". يعتقد سوروس أن أسعار الأوراق المالية تعتمد على البشر الذين يشترونها ويبيعونها - وغالبا ما يتصرف البشر على العاطفة أكثر من الاعتبارات المنطقية.
المضاربون هم مستثمرون في حرب العصابات ، يشترون بسرعة كبيرة ، ويراقبون استثماراتهم باهتمام ، ويبيعون بسرعة إذا لم يستجب السعر كما هو متوقع. وهم يعتقدون أن التعصب والاهتمام يعوضان التنويع.
معارضة
كثيرا ما يشير معارضو أسلوب المضاربة إلى أنه "نظرية أحمق أكبر للاستثمار". بلغة واضحة ، تشتري أصلًا فقط لأنك تعتقد أن هناك أحمقًا أكبر سوف يدفع ثمنه أكثر. تدعي مارغريت فرانكلين أن المضاربة تستند إلى التخمين وليس التحليل القائم على الحقائق ، ونتيجة لذلك ، تتطلب افتراض المزيد من المخاطر.
يجب أن يكون المضاربون على استعداد لقضاء فترات طويلة على الهامش ، في انتظار الفرصة المثالية للظهور. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن يكونوا واثقين للغاية لأن قرار الاستثمار غالباً ما يتعارض مع الحكمة العامة.
المضاربة ليست للجميع. من المستحيل التنبؤ بنتائجها ، وهي ليست طريقة قابلة للتطبيق لإدارة صناديق التقاعد أو الأصول التي سيتم استخدامها بشكل جيد في المستقبل.
نهج التداول
إن انتشار الحواسيب الشخصية ، وتوافر اتصالات الإنترنت فائقة السرعة ، وتخفيض نفقات المعاملات ، دفع العديد من المستثمرين إلى "التداول اليومي". على الرغم من أن بعض المتداولين قد يكونون ناجحين لفترات محدودة ، فإن احتمالات أرباح السوق الثابتة أقل من احتمالات فوز لاعب بطاقات عطلة نهاية الأسبوع ببطولة العالم للبوكر في لاس فيجاس. إن الجمع بين المصاريف الصغيرة المتسقة - خدمات التسعير والعمولات وفائدة الهامش والضرائب - بالإضافة إلى الحاجة إلى وجود دائم على الكمبيوتر وعدم القدرة على اتخاذ قرارات غير عاطفية وعقلانية بشكل مستمر يجعل معظم المتداولين الراغبين في الإقلاع عن التدخين بعد بضعة أشهر غير مربحة.
معارضة
من السهل إغراء التداول اليومي مع وعود بأرباح سريعة ، خاصةً إذا كنت تسعى إلى تحقيق عوائد مرتفعة بشكل غير معقول. تأمل في أفكار داميان هوفمان ، رئيس تحرير صحيفة The Wall St. Cheat Sheet: "بالنسبة لمتاجر التجزئة في المنازل ، سأعتبر الاحتلال قتيلاً ... عدد الأشخاص الذين تصل شاشاتهم إلى الشاشة الكبيرة ربما يكون هو نفسه أولئك الذين يتاجرون بنجاح يوميًا. "
إذا كنت مصممًا على محاولة التداول اليومي ، فقلل من تعرضك لخسارة جزء صغير من محفظتك - 5٪ أو أقل.
الصناديق المدارة
تحول العديد من المستثمرين ، بسبب نقص المعرفة أو الوقت أو الاهتمام ، إلى المحترفين لإدارة أصول الأسهم الخاصة بهم. تتوفر صناديق الاستثمار المشتركة مثل المحافظ غير المُدارة (ETFs) المصممة لتقليد أداء مؤشر سوق الأوراق المالية مثل S&P 500 أو Dow Jones Industrial Average.
هذه الاستثمارات البديلة في الأسهم هي وسيلة للحصول على الكعك الخاص بك وتناوله أيضًا: يمكنك الحصول على فوائد الملكية في أفضل الشركات العاملة في العالم دون الحاجة إلى قضاء وقت كبير والطاقة في مواكبة استثماراتك. إذا كنت تريد إدارة استثماراتك بفعالية ، فيمكنك استخدام Ally Invest.
كلمة أخيرة
البدء في التوفير مبكرًا ، يعد تأمين عائد يتوافق مع ملف المخاطر الخاص بك ، وترك محفظتك تقدر مع مرور الوقت ، عناصر أساسية للاستثمار الناجح. لسوء الحظ ، لم يقم الكثير من الأميركيين بعد بتنفيذ خطط واقعية لبناء مدخراتهم ، حيث أنه وفقًا لمسح ثقة التقاعد لعام 2013 ، فإن 57٪ من الأمريكيين المدخرون حاليًا لتقرير التقاعد لديهم أقل من 25000 دولار في إجمالي الاستثمارات. مع الانضباط والتفكير ، يمكنك تحقيق نتائج أفضل وتهيئة نفسك للمستقبل الذي تستحقه.
هل لديك نهج الاستثمار؟ كيف هو العمل?
