لماذا يمكن أن تحطم سوق الأسهم في أي وقت - احذر المستثمرون

ومع ذلك ، على الرغم من أن استثماراتك تبدو أفضل الآن بشكل كبير مما كانت عليه في نهاية عام 2008 ، إلا أنه من الحكمة التمسك بالشمبانيا. والحقيقة هي أن مؤشر داو جونز عند 13000 يشبه الجدول مع الانتهاء من غرامة في الأعلى مع الخشب الفاسد تحتها.

القنابل الزمنية الخفية

لا يمكن التشكيك في أن السوق قد ارتفع منذ أزمة عام 2008 وأن العديد من الشركات تحقق أرباحًا ، بعضها يحقق أرباحًا قياسية. يبدو أن السوق قد استعادت أرجلها وأنها آمنة للاستثمار في مرة أخرى. ومع ذلك ، فإن المشكلة هي أن الأساسيات الكامنة وراء السوق ضعيفة.

فمثلا:

يقدر مكتب ميزانية الكونغرس (CBO) معدل نمو للبلاد بنسبة 2 ٪ فقط. تقديرات عام 2013 تنخفض إلى 1.3 ٪ فقط. هذا على النقيض من معدل النمو بنسبة 6 ٪ المتوقع لفترات ما بعد الركود ، وفقا لمكتب التحليل الاقتصادي.
لا تزال منطقة اليورو لم تنته بعد من قضايا الديون المتعلقة باليونان وإسبانيا وإيطاليا. عندما تفكر في أن معظم الأعمال المصرفية لا تزال تتم من خلال خمس مؤسسات رئيسية في الولايات المتحدة ، وكلها لها روابط مالية عميقة مع هذه البلدان ، فإن أي تقصير سيؤدي إلى انتشار العدوى المالية التي ستؤثر سلبًا على الأسواق والاقتصاد.
كان نمو الإنتاج الصناعي في مارس 2012 عند 3.78 ٪ ، مقابل 5.34 ٪ لشهر مارس في عام 2011. انخفاض معدل نمو الإنتاج يعني عدد أقل من السلع الكبيرة التي يتم إنتاجها ، أو ما هو أسوأ علامة على المزيد من وظائف الإنتاج التي يتم شحنها إلى الخارج. في كلتا الحالتين ، هذا يعني توفير وظائف أقل ، مما يعني نشاط اقتصادي أقل.
يظهر أحدث تقرير لثقة المستهلك أن الأسر الأمريكية قلصت خطط الشراء للسيارات والمنازل والعطلات. المستهلكون الذين يخططون لإنفاق مبلغ أقل هو علامة على عدم الثقة بالاقتصاد فحسب ، ولكن أيضًا في توظيفهم. بالنظر إلى حسابات الإنفاق الاستهلاكي التي تمثل 70٪ من الاقتصاد ، فإن أي شيء يعوق الإنفاق يزيد من إضعاف الأساس الاقتصادي للبلاد.
من المتوقع أن تظل البطالة أعلى من 8.3٪ في عام 2012.

تشير هذه المؤشرات الاقتصادية إلى أساس اقتصادي ضعيف للغاية في البلاد ولا تبرر ارتفاع السوق الذي شهدناه. لا يوجد سبب منطقي لارتفاع السوق ، أو أن تكون العديد من الشركات مربحة. لذا يبقى السؤال: لماذا يرتفع السوق ، وكيف تكسب الشركات المال?

كيف الشركات كسب المال في الاقتصادات مسطحة

بغض النظر عن حجم الشركة ، هناك طريقتان فقط لتكون مربحة:

أرباح النمو. تحقق الشركة أرباحًا أعلى من خلال توسيع حصتها في السوق وزيادة المبيعات وزيادة الطلب على منتجاتها. الثلاثة يدلون على توسع وتوسع الاقتصاد.
الأرباح من خلال التخفيضات. تقلل الشركات من القوى العاملة لديها من خلال تسريح العمال أو إغلاق المصانع أو تفعيل أقسام الشركة وخفض النفقات في أماكن أخرى. عموما ، فإن أكبر مجال للادخار هو من خلال تسريح العمال القسري. إذا بقيت المبيعات على مستوى ، أو حتى انخفضت قليلاً ، فإن الانخفاض في النفقات يتيح الربحية.

الأرباح التي حققتها التخفيضات هي ما أنجزته الغالبية العظمى من الشركات - سواء في مؤشر داو جونز أو لا - في السنوات الثلاث الماضية. شهدت الأشهر الستة الأخيرة من عام 2008 خسائر هائلة في الوظائف في مجالات التمويل والبنوك والعقارات بسبب انهيار الرهن العقاري. هذا هزمت تقريبا في كل مجال آخر من مجالات الأعمال.

بسرعة إلى الأمام ثلاث سنوات ، ويمكنك أن ترى أن الشركات قد خفضت النفقات حتى العظم ، وتظل مربحة نتيجة لذلك. لكن المبيعات لا تتوسع بشكل كبير ، والعملاء لا ينفقون.

كيف التصور Skews الواقع

التحدي المتمثل في تقييم السوق في أوقات كهذه هو أن الناس ينسون أحيانًا أن هذا التصور له علاقة كبيرة بكيفية تحرك السوق. في أنقى صورها ، ترتفع أسعار الأسهم إذا كانت الشركة المعنية تجني الأموال - كيف يجعل المال ليس مهما. إذا تغلبت الشركة على توقعات الأرباح بمقدار 0.03 دولار للسهم ، فسيصبح السوق متوحشًا. كل ما تراه السوق ووسائل الإعلام عبارة "الأرباح" و "الأرباح". ماذا تفعل ليس نسمع أن الشركة تجاوزت التوقعات لأنها خفضت 2000 وظيفة قبل عام.

التحدي الآخر هو أنه عندما يتحرك السوق للأعلى ، فإن تصور العديد من المستثمرين هو أن الوقت مناسب للاستثمار في الأسهم. لذلك ، يستثمر الناس المزيد من أموالهم ، وهذا يساعد على دفع السوق للأعلى - أو على الأقل ، يحافظ على الحركة الصعودية. لكننا رأينا هذه الدورة من قبل ، ولا تنتهي أبدًا بشكل جيد.

فقاعات سوق الأسهم الأخيرة

أواخر التسعينيات - غضب سوق الإنترنت

في أواخر التسعينيات من القرن الماضي ، كانت سوق الأسهم في خضم رحلة برية. كانت كلمة اليوم هي "الإنترنت" ، ولم تكن أسهم الإنترنت تطير عالياً فحسب - بل كانت تطلق النار في الستراتوسفير. سيكون من الروتيني للأسهم التي تحمل رموز شريط مثل JDSU و CMDI و TOYS و YHOO و EBAY أن ترتفع 20 أو 30 نقطة في اليوم. كل عام كان هناك طرح عام أولي جديد ، وأصبح مصطلح "التداول اليومي" المسمى الوظيفي الذي ملأ الكثيرين بالأمل والرهبة.

المشكلة الوحيدة ، كما وجدنا في النهاية ، هي أن معظم شركات الإنترنت لا تجني أي أموال ، وبالتالي لم تكن هناك أرباح. لم يكن لدى الكثير منهم خطة عمل حقيقية ، وبدلاً من ذلك كانوا يعملون على أساس "إذا قمت بإنشائها ، فسيأتيون". ومع ذلك ، لم تظهر الأرباح بطريقة سحرية ، وبدفع من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي آلان جرينسبان ، انفجرت فقاعة دوت كوم.

نجت بعض الشركات ، مثل eBay و Yahoo و Amazon ، ولكن فقط بسبب امتلاكها لنموذج أعمال قادر على تحقيق الأرباح. اختفى الباقون لأنهم يفتقرون إلى أساسيات العمل. امتد هذا المفهوم إلى السوق أيضًا. ساعد الإثارة وحركة السوق في دفعها للأعلى والأعلى ، لكنها لم تستطع التغلب على نقاط الضعف الأساسية.

سنوات بوش - السوق لأعلى ، الكسور الخفية أدناه

خلال فترة ولاية الرئيس بوش الثانية ، وصل مؤشر داو جونز في الواقع إلى أعلى مستوى له وهو 14000. انتعش السوق من أدنى مستوياته التي بلغها في أعقاب هجمات الحادي عشر من سبتمبر ، أي قبل ست سنوات ، وارتفع إلى هذا المستوى بشكل ثابت: كانت الشركات تكسب المال ، والكثير من المسؤولين لم يفكر في أزمة كبيرة كان قاب قوسين أو أدنى.

ومع ذلك ، بعض الناس فعل أدرك أن السوق كان مرتفعًا بسبب فقاعة العقارات ، وأن المبلغ الضخم من قروض الرهن العقاري كان سيؤدي إلى انخفاض الأسعار. استند سوق العقارات إلى نمط دائري للشراء دون أي نقود أو إعادة تمويل بقيمة عالية أو بيع بقيمة أعلى.

على الجانب المؤسسي ، عرف المقرضون أن القروض كانت سيئة ، وباعوا حزم منها في أقرب وقت ممكن. تم بيعها بدورها كأدوات استثمارية غريبة وغريبة. كانت الأساسيات ضعيفة ، ومع ذلك ، وعندما تم الكشف عن ذلك ، سقط كل شيء. ومع ذلك ، فإن الافتقار إلى الأساسيات لم يمنع السوق من الصعود لفترة طويلة.

حاضر

الوضع الحالي لسوق الأوراق المالية يشبه ما كان عليه في أواخر عام 1999 وعام 2008: لقد انتهى الأمر ، لكن الأساس غير موجود للمستوى الموجود فيه ، وبالتالي سينخفض في وقت ما. ما سيجعلها غيض هو تخمين أي شخص. قد يكون "قنبلة الديون" القادمة في قروض الطلاب ؛ يمكن أن يكون مخلفات مالية من مشاكل الديون في أوروبا ؛ قد يكون مزيجًا من ديون اليورو والحقيقة غير المعروفة أن فاتورة فرانك دود الجديدة لا تتناول أكبر البنوك. يمكن أن يكون حتى ديوننا الحكومية. مهما كان الأمر ، سيكون له تأثير هائل ، كما مرة أخرى ، كثير من الناس غير مستعدين لذلك.

كلمة أخيرة

كمستثمر ، فإن وظيفتك الأولى ليست كسب المال - بل تحديد مقدار الأموال التي يمكنك الحصول عليها تخسر. أفضل طريقة للقيام بذلك هي فحص الماضي ، والنظر إلى ما وراء حركة السوق. هذا لا يعني أنك لا يجب أن تستثمر. لكنك ينبغي إيلاء الاهتمام للسوق والأساسيات الاقتصادية.

لا تحتاج إلى أخذ دورة جامعية لاتخاذ قرارات سليمة - فقط استخدم الحس السليم. إذا رأيت تقريرًا إخباريًا عن السوق وصل إلى مستويات قياسية جديدة ، ثم شاهد تقريرًا آخر حول انخفاض إنفاق المستهلك وثقته ، اسأل نفسك هذا السؤال: إذا كان الناس لا ينفقون ، كيف تكسب هذه الشركات المال?

خلاف ذلك ، اتخذ تدابير للتحوط من محفظتك ضد المخاطر. تخصيص الاستثمارات بشكل صحيح عن طريق نشرها بين فئات الأصول المختلفة - وليس فقط الأسهم المختلفة. حدد نقاط خروج للاستثمارات الخاصة بك للحد من الخسائر وحماية المكاسب. تعرف هذه الأرقام عند الاستثمار. ثم ، حدد نقطة إعادة الدخول إذا كنت بحاجة إلى الانسحاب إذا انخفض السوق. من المهم الانتباه إلى السوق حتى تؤتي هذه الإستراتيجية ثمارها ، ولكن ما لا تريد فعله هو البيع المنخفض والشراء المرتفع.

لذا على الرغم من أنه لا يمكنك دائمًا تفسير سوق الأوراق المالية المرتفعة على أنه يعني أن الاقتصاد في حالة جيدة ، إلا أنه لا يزال بإمكانك الاستثمار بذكاء ، حتى في سوق هشة ، وحماية نفسك من الخسائر في وقت واحد. قم بمراقبة السوق بعناية ، وطرح الأسئلة ، واستخدم نهج الفطرة السليمة للاستثمار في جميع الأوقات.