ما هو نظام الاحتياطي الفيدرالي - التاريخ وكيف يؤثر عليك
ادعى تشارلز أ. ليندبيرغ ، الأب ، الطيار الشهير ، أن "هذا [التشريع] ينشئ الثقة الأكثر قوة على الأرض ... إن أسوأ جريمة تشريعية في العصور يرتكبها مشروع قانون البنوك والعملة". قال هنري كابوت لودج ، الأب ، إن قانون الاحتياطي الفيدرالي "يبدو لي أن يفتح الطريق أمام تضخم هائل للعملة" ، وهي نتيجة بغيضة لأي شخص لديه ثروة كبيرة سيتم تخفيض قيمتها كنتيجة لذلك.
تاريخ وتشكيل الاحتياطي الفيدرالي
في الوقت نفسه ، أقنعت عدم قدرة البلد على الحد من أو القضاء على تأثير التقلبات الواسعة في الاقتصاد - الطفرات والانهيارات - المصاحبة للهلع المالية والكساد الاقتصادي ، معظم الأميركيين بضرورة تغيير النظام المصرفي في البلاد. في حين كان هناك خلاف كبير حول الحل ، وافق المسؤولون العموميون - الجمهوريون والديمقراطيون على حد سواء - على أن النظام النقدي الحالي غير مرن وغير قادر على تلبية احتياجات بلد مقدر له أن يصبح أكبر مستفيد في العالم ونموذجًا مثاليًا للمشروعات الحرة..
فضل الجمهوريون ، بقيادة السناتور نيلسون ألدريش ، إنشاء بنك مركزي مملوك من قبل المصرفيين ومقره واشنطن العاصمة ، والذي يمكنه توسيع أو تقليص العملة حسب الحاجة وفقًا لمعايير الذهب. لم يثق الديمقراطيون في محافظي وول ستريت وفضلوا وجود نظام عام تسيطر عليه الحكومة لحل المشكلة. تفهمت جميع الأطراف الحاجة إلى نظام مركزي ومنسق ؛ كانت الحجة حول من يسيطر على النظام: المصرفيون الخاصون ، الذين فهموا الفروق الدقيقة والتعقيد في البنوك والعملات ، أو الجمهور من خلال ممثليهم المنتخبين (أعضاء الكونغرس) الذين سيحمون المواطن العادي من جشع المصرفيين.
تضمنت التسوية العديد من الأفكار الأساسية لخطة ألدريش ، ولكنها تنازلت عن مجلس الإدارة ، وبعضها ينتخب من قبل البنوك الأعضاء ، ورئيس ونائب رئيس يعينهم رئيس الولايات المتحدة ويوافق عليه مجلس الشيوخ. نظام الاحتياطي الفيدرالي فريد من نوعه بين البلدان الصناعية ، وهو بنك مركزي مستقل لا تملك الحكومة سيطرة على قراراته ، ولا يتحمل مسؤولية عملياته (يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي تكاليفه من خلال عمليات السوق المفتوحة ويقوم بتحويل جميع الإيرادات إلى الخزانة). يدعي أنصار النظام أنه معزول عن السياسة الحزبية ، لكنه يخدم المصلحة العامة لأنه مسؤول في النهاية أمام الهيئة التشريعية.
دور نظام الاحتياطي الفيدرالي
يعمل "الاحتياطي المصرفي" بشكل أساسي على "مصرفي البنوك" الذي يكون عملائه الوحيدون من البنوك التجارية المستأجرة على المستوى الوطني ، ويعمل بنك الاحتياطي الفيدرالي من خلال 12 مصرفًا احتياطيًا في مناطق مختلفة من الولايات المتحدة. تم توضيح أهداف السياسات النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في قانون الاحتياطي الفيدرالي المعدل في عام 1977:
- "العمالة القصوى" للمواطنين في الولايات المتحدة
- "الأسعار الثابتة" للمنتجات والخدمات لتعزيز المدخرات وتكوين رأس المال
- "معتدلة أسعار الفائدة طويلة الأجل" لتشجيع النمو المستمر للاقتصاد الوطني
يتأثر الاقتصاد الأمريكي عمومًا وسياسات الضرائب المالية للكونجرس بالضرائب والإنفاق الحكومي و / أو السياسات النقدية التي ينفذها مجلس الاحتياطي الفيدرالي والتي تؤثر على عرض النقود..
يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي القيام بما يلي:
- شراء أو بيع ديون حكومة الولايات المتحدة للتأثير على مقدار الأموال المتاحة في الاقتصاد. شراء الدين الحكومي ، على سبيل المثال ، يزيد من مقدار النقد في النظام ويحفز على خفض أسعار الفائدة (العرض والطلب) ، في حين أن بيع الديون له تأثير معاكس.
- تغيير متطلبات الاحتياطي للبنوك الخاصة الأعضاء ، وهو مقدار الضمان الذي يجب أن تحتفظ به البنوك لضمان سداد التزاماتها. زيادة متطلبات الاحتياطي يجبر البنك على تقليص الإقراض ، ورفع معدلات الفائدة وتخفيف الحماس لتحقيق نمو غير محدد..
تاريخياً ، كان حكام مجلس الاحتياطي الفيدرالي على الأرجح يستخدمون معاملاتهم في السوق المفتوحة - شراء وبيع الدين الحكومي - للتأثير على الاقتصاد ، بدلاً من تغيير متطلبات الاحتياطي لأن هذا الأخير يمكن أن يسبب مشاكل سيولة فورية لأي بنك لديه احتياطيات منخفضة ، يحتمل أن يجبر البنك على الإغلاق وعمليات الإنقاذ.
انتقادات لنظام الاحتياطي الفيدرالي
انتقد النقاد على جانبي الطيف السياسي الاحتياطي الفيدرالي منذ تشكيله. وتراوحت الانتقادات بين وضعها كهيئة مستقلة ، ودورها في عمليات الإنقاذ الأخيرة للمؤسسات المالية الكبيرة.
يرى البعض أنه ينبغي تعديل أهداف مجلس الاحتياطي الفيدرالي لاستبعاد أي مسؤولية عن الحد الأقصى للتوظيف - "لقد حان الوقت لأن يركز مجلس الاحتياطي الفيدرالي فقط على استقرار الأسعار والدولار" ، وفقًا لما ذكره الممثل الجمهوري مايك بينس - بينما البعض الآخر ، مثل الممثل الديمقراطي دينيس Kucinich ، يؤكد أن "بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يكون تمويل الاستثمارات الحكومية في إصلاح البنية التحتية التي تمس الحاجة إليها. هذا من شأنه أن يخلق فرص عمل ويساعد مجلس الاحتياطي الفيدرالي على الوفاء بولايته المتمثلة في تشجيع انخفاض معدلات البطالة ، بدلاً من أن يكون مؤسسة غير خاضعة للمساءلة لا توجد إلا لمصلحة المصرفيين ". يود الممثل رون بول ، المرشح لمرشح الحزب الجمهوري للرئاسة عام 2012 ، إلغاء البنك المركزي بالكامل.
هناك ثلاث شكاوى حديثة عامة حول الاحتياطي الفيدرالي:
1. موقعها كمؤسسة شبه عامة ومستقلة
لقد أصبح المحافظون في دائرة كاملة منذ سن قانون الاحتياطي الفيدرالي ، مفضلين في البداية وجود نظام خاص صارم تقوم البنوك بتنظيم أنفسهم فيه. اقترح تقرير لجنة النقد الوطنية إلى مجلس الشيوخ في 8 يناير 1912 (والمعروف لاحقًا باسم خطة ألدريش) منظمة خاصة صارمة بعنوان جمعية الاحتياطي الوطني للولايات المتحدة ، والتي كانت أسهمها مملوكة من قبل البنوك الفردية والتي كانت عملياتها موجهة فقط من قبل ضباط الجمعيات المنتخبين من قبل البنوك.
ومع ذلك ، في السنوات الأخيرة ، دعا السياسيون على جانبي الممر إلى مراجعة عمليات مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، بدعوى أن المزيد من الرقابة ضروري. اقترح ميلتون فريدمان ، الحائز على جائزة نوبل في العلوم الاقتصادية وعضو المجلس الاستشاري للسياسة الاقتصادية للرئيس رونالد ريغان ، في كتاب ريتشارد إبلينج "التخطيط المركزي النقدي والدولة" أن "ترك الترتيبات النقدية والمصرفية للسوق كان من شأنه أن ينتج عنه مرض أكثر النتيجة التي تحققت من خلال مشاركة الحكومة ".
وفقًا لاستطلاع أجرته وكالة بلومبرج نيوز ، يعتقد غالبية الأمريكيين أنه ينبغي كبح الاحتياطي الفيدرالي أو إلغاؤه.
2. أدائه باعتباره منظم البنك الوطني
أدى انهيار المؤسسات المالية الكبرى وخسائر دافعي الضرائب اللاحقة إلى انتقادات كثيرة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أدائه باعتباره "مقرض الملاذ الأخير". ببساطة ، تقع على عاتق مجلس الاحتياطي الفيدرالي مسؤولية منع البنوك من الانخراط في سلوك محفوف بالمخاطر قد يؤدي إلى انهيارها وما يتبعها من حالات إفلاس وإفلاس.
نتيجة للأزمة المالية في 2007-2010 ، أقر الكونغرس قانون إصلاح وحماية المستهلك من دود فرانك وول ستريت في 21 يوليو 2010 لتعزيز مكانة بنك الاحتياطي الفيدرالي باعتباره الجهة الرقابية الرئيسية للنظام المصرفي. يتأثر كل جزء من قطاعات الخدمات المصرفية والمالية تقريبًا بالقانون ، حيث يزعم البعض أن هذا الفعل مستمر في بيئة "أكبر من أن تفشل" ، وهو ما أدى إلى خسائر هائلة في دافعي الضرائب. وفقًا لجيسي إيسينجر ، الذي يكتب لصحيفة نيويورك تايمز ، "تبدو أكبر البنوك في البلاد كما كانت عليه قبل الأزمة المالية لعام 2008 - أكبر فقط" ، مما يبقي البلاد في خطر الاضطرار مرة أخرى إلى إنقاذ البنوك الكبرى في المستقبل مع دولار الضرائب.
البعض ، مثل الممثل الجمهوري سبنسر باخوس ، يدافع عن إفلاس البنوك الكبرى عند الضرورة ، وتقليل التنظيم على عمليات التداول الخاصة بالبنوك. وصفت Bachus حكم مجلس الاحتياطي الفيدرالي بأنه "جرح تسبب به هذا البلد وأسواقه المالية". لم ينفذ القانون بالكامل بعد ، حيث سيتم وضع العديد من القواعد واللوائح خلال عام 2013.
3. قدرتها على زيادة الديون الفيدرالية مع عدم وجود رقابة محدودة أو
يتمتع بنك الاحتياطي الفيدرالي بقدرة غير محدودة على التوسع أو التعاقد على العملة لتلبية الاحتياجات الاقتصادية للبلاد - مع وجود رقابة حكومية محدودة. إن إصدار السندات الحكومية يزيد بفعالية الدين الفيدرالي. غالبًا ما يستخدم الكونغرس والرئيس الاحتياطي الفيدرالي كبش فداء لعدم رغبتهما في التعامل بشكل مناسب مع الإنفاق الحكومي أو الضرائب ، وهو السبب الأساسي للديون المتزايدة. ومع ذلك ، فإن إلقاء اللوم على الاحتياطي الفيدرالي بسبب زيادة الدين الوطني يشبه إلقاء اللوم على الفرد عندما لا يرغب في العيش ضمن دخله..
من الواضح أن اقتحام الاحتياطي الفيدرالي أكثر شعبية بين الناخبين الذين يرغبون في إضافة برامج حكومية أو تخفيض الضرائب بدلاً من تخفيض الإنفاق أو زيادة الضرائب. لا تشكل زيادة الرقابة أو ربط الأموال بسلعة قوية مثل الذهب وسيلة انتصاف فعالة للحكم غير المسؤول.
كلمة أخيرة
سواءً كنت تحب مجلس الاحتياطي الفيدرالي أو لا توافق عليه ، تعتمد بشكل عام على وجهة نظرك ورأيك حول دور الحكومة في الأعمال والحياة اليومية للمواطنين الأميركيين.
لكل داعية إلى سيطرة حكومية أكبر وشفافية في صنع القرار ، هناك خصم مقابل للحكومة الصغيرة والمؤسسات الحرة غير المقيدة. بالنسبة لأولئك الذين عززوا ضخ الأموال الحكومية في الشركات المالية الكبيرة لأنهم "كانوا أكبر من أن يفشلوا" ، كان آخرون يصرون بنفس القدر على أن السماح لفشلهم سيعالج بسرعة أكبر مشكلات المخاطرة المفرطة ويؤدي إلى مزيد من الفعالية لفترة طويلة إصلاح صناعة المدى. مقابل كل مقترض يحصل على فوائد التضخم ، هناك دائن يتم سداده بدولارات أقل قوة شرائية.
كثير من النقاد لا يثقون في الحكومة وقدرتها على تمثيل مصالحهم بشكل عادل: "ما يشترك فيه الشعبويون من اليمين واليسار هو انعدام الثقة في المؤسسة ، وبالنسبة إليهم ، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجسد المؤسسة" ، قال بوب ماكتيير ، الفيدرالي السابق رئيس بنك الاحتياطي في دالاس وزميل في المركز الوطني لتحليل السياسات يميل إلى اليمين.
بالنسبة للجزء الأكبر ، فإن مجلس الاحتياطي الفيدرالي لديه وظيفة مستحيلة ذات أهداف متضاربة وسلطات محدودة. من غير المرجح أن يكون منتقدوه راضين أبدًا لأن الاحتياطي الفيدرالي ، في جوهره ، يعكس نظامنا السياسي ، وهو ترتيب غير كامل حيث القوى المتضاربة والمصالح والنتائج المرجوة في صراع مستمر. بينما يعتقد معظمهم أن نظام الاحتياطي الفيدرالي قد فشل في مسألة ما ، إلا أن الحل الأفضل لم يظهر بعد.
ما هو رأيك في نظام الاحتياطي الفيدرالي?
