ما هو الانكماش - التعريف والأسباب والآثار
الانكماش هو تخفيض أسعار السلع ، وعلى الرغم من أن الانكماش قد يبدو شيئًا جيدًا عندما تكون واقفًا عند شباك الخروج ، فهو ليس كذلك. بالأحرى ، الانكماش هو مؤشر على تدهور الأوضاع الاقتصادية. عادة ما يرتبط الانكماش بالبطالة الكبيرة ، والتي يتم تصحيحها فقط بعد انخفاض الأجور بشكل كبير. علاوة على ذلك ، تنخفض أرباح الشركات بشكل كبير خلال فترات الانكماش ، مما يزيد من صعوبة جمع رأس مال إضافي لتوسيع وتطوير تكنولوجيات جديدة.
غالبًا ما يتم الخلط بين "الانكماش" و "الانكماش". في حين أن الانكماش يمثل انخفاضًا في أسعار السلع والخدمات في جميع أنحاء الاقتصاد ، فإن الانكماش يمثل حالة يزداد فيها التضخم بمعدل أبطأ. ومع ذلك ، فإن التضخم لا يسبق عادة فترة الانكماش. في الواقع ، فإن الانكماش ظاهرة نادرة لا تحدث في سياق الدورة الاقتصادية العادية ، وبالتالي ، يجب على المستثمرين أن يتعرفوا عليها كإشارة إلى وجود شيء خاطئ للغاية في حالة الاقتصاد.
ما الذي يسبب الانكماش؟?
يمكن أن يحدث الانكماش بسبب عدد من العوامل ، وكلها تنبع من تحول في منحنى العرض والطلب. تذكر ، أسعار الكل تتأثر السلع والخدمات بشدة بسبب التغير في العرض والطلب ، مما يعني أنه إذا انخفض الطلب بالنسبة للعرض ، فسيتعين على الأسعار أن تنخفض وفقًا لذلك. أيضا ، فإن التغيير في العرض والطلب على عملة الأمة يلعب دورا أساسيا في تحديد أسعار السلع والخدمات في البلاد.
على الرغم من وجود العديد من الأسباب وراء حدوث انكماش ، يبدو أن الأسباب التالية تلعب الأدوار الأكبر:
1. التغيير في هيكل أسواق رأس المال
عندما تبيع العديد من الشركات المختلفة نفس السلع أو الخدمات ، فإنها عادة ما تخفض أسعارها كوسيلة للمنافسة. في كثير من الأحيان ، سيتغير هيكل رأس المال للاقتصاد وستتاح للشركات سهولة الوصول إلى أسواق الدين والأسهم ، والتي يمكن استخدامها لتمويل أعمال جديدة أو تحسين الإنتاجية.
هناك العديد من الأسباب التي تجعل الشركات لديها وقت أسهل في جمع رأس المال ، مثل انخفاض أسعار الفائدة ، أو تغيير السياسات المصرفية ، أو تغيير كره المستثمرين للمخاطر. ومع ذلك ، بعد استخدام رأس المال الجديد لزيادة الإنتاجية ، سيتعين عليهم خفض أسعارهم لتعكس زيادة المعروض من المنتجات ، مما قد يؤدي إلى حدوث انكماش.
2. زيادة الإنتاجية
تساعد الحلول المبتكرة والعمليات الجديدة على زيادة الكفاءة ، مما يؤدي في النهاية إلى انخفاض الأسعار. على الرغم من أن بعض الابتكارات تؤثر فقط على إنتاجية بعض الصناعات ، فقد يكون للبعض الآخر تأثير عميق على الاقتصاد بأكمله.
على سبيل المثال ، بعد انهيار الاتحاد السوفيتي في عام 1991 ، ناضلت العديد من الدول التي تشكلت نتيجةً لذلك من أجل العودة إلى المسار الصحيح. من أجل كسب العيش ، كان العديد من المواطنين على استعداد للعمل بأسعار منخفضة للغاية ، وبما أن الشركات في الولايات المتحدة قامت بمصادر خارجية للعمل في هذه البلدان ، فقد تمكنوا من تخفيض نفقات التشغيل بشكل كبير وتعزيز الإنتاجية. حتماً ، أدى ذلك إلى زيادة المعروض من السلع وخفض تكلفتها ، مما أدى إلى فترة من الانكماش قرب نهاية القرن العشرين..
3. انخفاض في عرض العملة
مع انخفاض عرض العملة ، ستنخفض الأسعار حتى يتمكن الناس من شراء البضائع. كيف يمكن أن تنخفض امدادات العملة؟ سبب واحد مشترك هو من خلال النظم المصرفية المركزية.
على سبيل المثال ، عندما تم إنشاء الاحتياطي الفيدرالي لأول مرة ، تعاقد إلى حد كبير على عرض النقود في الولايات المتحدة. في هذه العملية ، أدى ذلك إلى حدوث حالة شديدة من الانكماش في عام 1913. وفي كثير من الاقتصادات ، يتم في كثير من الأحيان إكمال الإنفاق على الائتمان. بوضوح ، عندما يقوم الدائنون بسحب أموال الإقراض ، فإن العملاء سينفقون أقل ، مما يجبر البائعين على خفض أسعارهم لاستعادة المبيعات.
4. تدابير التقشف
يمكن أن يكون الانكماش نتيجة انخفاض الإنفاق الحكومي أو الأعمال أو المستهلك ، مما يعني أن تخفيضات الإنفاق الحكومي يمكن أن تؤدي إلى فترات من الانكماش الكبير. على سبيل المثال ، عندما بدأت إسبانيا تدابير التقشف في عام 2010 ، بدأ الانكماش الموجود مسبقًا في الخروج عن السيطرة.
5. دوامة الانكماش
بمجرد أن يظهر الانكماش رأسه القبيح ، قد يكون من الصعب للغاية السيطرة على الاقتصاد لعدة أسباب. بادئ ذي بدء ، عندما يبدأ المستهلكون في خفض الإنفاق ، تنخفض الأرباح التجارية. لسوء الحظ ، هذا يعني أن الشركات يجب أن تخفض الأجور وتخفيض مشترياتها. بدوره ، فإن هذا الإنفاق على الدوائر القصيرة في القطاعات الأخرى ، حيث أن الشركات الأخرى وأصحاب الأجور لديهم أموال أقل لإنفاقها. على الرغم من أن هذا يبدو فظيعًا ، فإنه لا يزال يزداد سوءًا ، وقد يكون من الصعب للغاية كسر الدورة.
آثار الانكماش
آثار الانكماشيمكن مقارنة الانكماش بالشتاء الرهيب: يمكن أن يكون الضرر شديدًا وقد يتعرض للعديد من الفصول بعد ذلك. لسوء الحظ ، لا تتعافى بعض الدول تمامًا من الأضرار الناجمة عن الانكماش. هونج كونج ، على سبيل المثال ، لم تتعافى أبداً من الآثار الانكماشية التي اجتاحت الاقتصاد الآسيوي في عام 2002.
قد يكون للانكماش أي من الآثار التالية على الاقتصاد:
1. انخفاض إيرادات الأعمال
يجب على الشركات تخفيض أسعار منتجاتها بشكل كبير من أجل الحفاظ على قدرتها التنافسية. من الواضح ، حيث أنها تقلل أسعارها ، تبدأ إيراداتها في الانخفاض. تتراجع عائدات الأعمال وتتعافى بشكل متكرر ، لكن دورات الانكماش تميل إلى تكرار نفسها عدة مرات.
لسوء الحظ ، هذا يعني أن الشركات ستحتاج إلى خفض أسعارها بشكل متزايد مع استمرار فترة الانكماش. على الرغم من أن هذه الشركات تعمل بكفاءة إنتاجية محسّنة ، إلا أن هوامش ربحها ستنخفض في النهاية ، حيث إن الوفورات من التكاليف المادية تقابلها إيرادات منخفضة.
2. تخفيض الأجور وتسريح العمال
عندما تبدأ العائدات في الانخفاض ، تحتاج الشركات إلى إيجاد طرق لتخفيض نفقاتها للوفاء بنتائجها النهائية. يمكنهم إجراء هذه التخفيضات عن طريق تخفيض الأجور وتقليص المواقف. من المفهوم أن هذا يؤدي إلى تفاقم دورة التضخم ، حيث أن المزيد من المستهلكين المحتملين لديهم ما ينفقونه أقل.
3. التغييرات في الإنفاق العملاء
العلاقة بين الانكماش والإنفاق الاستهلاكي معقدة وغالبا ما يصعب التنبؤ بها. عندما يمر الاقتصاد بفترة من الانكماش ، يستفيد العملاء غالبًا من انخفاض الأسعار بشكل كبير. في البداية ، قد يزيد إنفاق المستهلك بشكل كبير ؛ ومع ذلك ، بمجرد أن تبدأ الشركات في البحث عن طرق لتعزيز أرباحها النهائية ، يجب على المستهلكين الذين فقدوا وظائفهم أو قاموا بخفض أجورهم البدء في خفض إنفاقهم أيضًا. بالطبع ، عندما يخفضون إنفاقهم ، تزداد دورة الانكماش سوءًا.
4. انخفاض حصة في الاستثمارات
عندما يمر الاقتصاد بسلسلة من الانكماش ، يميل المستثمرون إلى اعتبار النقد أحد أفضل استثماراتهم الممكنة. سيراقب المستثمرون أموالهم تنمو ببساطة عن طريق التمسك بها. بالإضافة إلى ذلك ، غالبًا ما تنخفض أسعار الفائدة التي يربحها المستثمرون بشكل كبير حيث تحاول البنوك المركزية محاربة الانكماش من خلال خفض أسعار الفائدة ، مما يؤدي بدوره إلى تقليل حجم الأموال المتاحة للإنفاق.
في غضون ذلك ، قد تحقق العديد من الاستثمارات الأخرى عائدًا سلبيًا أو شديدة التقلب ، لأن المستثمرين خائفون والشركات لا تحقق أرباحًا. مع انسحاب المستثمرين من الأسهم ، ينخفض سوق الأسهم بشكل حتمي.
5. انخفاض الائتمان
عندما يرتفع الانكماش رأسًا على عقب ، يبدأ المقرضون الماليون بسحب المقابس للعديد من عمليات الإقراض الخاصة بهم لأسباب متنوعة. بادئ ذي بدء ، نظرًا لتراجع قيمة الأصول مثل المنازل ، لا يمكن للعملاء سداد ديونهم بنفس الضمان. في حالة عدم قدرة المقترض على الوفاء بالتزاماته المتعلقة بالدين ، لن يتمكن المقرضون من استرداد استثماراتهم بالكامل من خلال حبس الرهن أو الحجز على الممتلكات..
أيضا ، يدرك المقرضون أن الوضع المالي للمقترضين من المرجح أن يتغير حيث يبدأ أصحاب العمل في خفض قوتهم العاملة. ستحاول البنوك المركزية تخفيض أسعار الفائدة لتشجيع العملاء على الاقتراض وإنفاق المزيد ، لكن الكثير منهم لن يكونوا مؤهلين للحصول على قروض.
أدوات لإصلاح الانكماش
أدوات لإصلاح الانكماشلحسن الحظ ، من الممكن تقليل تأثير الانكماش. ومع ذلك ، فإن محاربة الانكماش تتطلب مقاربة منضبطة ، لأنها لن تصلح نفسها. قبل الكساد العظيم ، كان هناك اعتقاد شائع بأن الانكماش سوف يسير في النهاية في طريقه. ومع ذلك ، أشار الاقتصاديون إلى أن تدخل الحكومة كان ضروريًا لكسر دوامة الانكماش.
خلال فترة الكساد الكبير ، حاولت الحكومة أساليب مختلفة لمحاربة الانكماش ، والتي أثبت معظمها أنها غير فعالة. على سبيل المثال ، اعتقد الرئيس فرانكلين د. روزفلت أن الانكماش ناجم عن زيادة في المعروض من السلع والخدمات ، لذا حاول تقليص المعروض من الموارد في السوق. إحدى الطرق التي حاول بها القيام بذلك هي شراء الأراضي الزراعية حتى لا يتمكن المزارعون من إنتاج أكبر عدد ممكن من المحاصيل لبيعها في السوق. ومع ذلك ، فإن هذه الأنواع من "الحلول" أضرت بالاقتصاد أكثر فأكثر ، مما قد يؤدي إلى تفاقم دوامة الانكماش.
للبنوك المركزية تأثير كبير على اتجاه التضخم والانكماش من خلال تغيير العرض النقدي للدولة. على سبيل المثال ، شارك بنك الاحتياطي الفيدرالي في التيسير الكمي كوسيلة لمنع الانكماش. على الرغم من أن زيادة العرض النقدي للدولة بشكل مفرط قد يؤدي إلى تضخم مفرط ، فإن التوسع المعتدل في القاعدة النقدية للدولة يمكن أن يكون وسيلة فعالة لمكافحة الانكماش.
إن جهود البنوك المركزية لمكافحة الانكماش فعالة في بعض الحالات ، ولكن ليس في حالات أخرى. يتمثل أكبر قيود سياسات البنك المركزي في أنها لا يمكنها إلا خفض أسعار الفائدة حتى تقترب من 0٪. بعد تقليص الفائدة قدر الإمكان ، لم يعد لدى البنوك المركزية مجموعة كبيرة من الحلول المتاحة لها. في الواقع ، لا يوجد حتى الآن طريقة واضحة ومضمونة لمعالجة الانكماش.
أمثلة تاريخية للانكماش
على الرغم من أن الانكماش أمر نادر الحدوث في سياق الاقتصاد ، إلا أنه ظاهرة حدثت عدة مرات عبر التاريخ. من بين أمور أخرى ، هذه حوادث وقع فيها الانكماش:
1. توسيع الثورة الصناعية
خلال أواخر القرن التاسع عشر ، استفاد المصنعون من التكنولوجيا الجديدة التي سمحت لهم بزيادة إنتاجيتهم. ونتيجة لذلك ، زاد المعروض من السلع في الاقتصاد زيادة كبيرة ، وبالتالي انخفضت أسعار هذه السلع. على الرغم من أن الزيادة في مستوى الإنتاجية بعد الثورة الصناعية كانت تطورا إيجابيا للاقتصاد ، إلا أنها أدت إلى فترة من الانكماش.
2. الكساد الكبير
كان الكساد العظيم أكثر الأوقات عصيبة من الناحية المالية في التاريخ الأمريكي. خلال هذه الحقبة المظلمة في التاريخ ، ارتفعت البطالة ، وانهارت سوق الأسهم ، وفقد المستهلكون الكثير من مدخراتهم. كذلك ، كان الموظفون في الصناعات عالية الإنتاج ، مثل الزراعة والتعدين ، ينتجون مبالغ كبيرة ، لكنهم لا يتقاضون رواتبهم وفقًا لذلك. ونتيجة لذلك ، كان لديهم أموال أقل لإنفاقها ولم يتمكنوا من تحمل تكاليف السلع الأساسية ، حتى على الرغم من حجم البائعين الذين أجبروا على خفض الأسعار.
3. الاكتئاب 1920-1921
قبل حوالي ثماني سنوات من بدء الكساد العظيم ، خضعت الولايات المتحدة لكساد أقصر أثناء تعافها من آثار الحرب العالمية الأولى. خلال هذا الوقت ، عاد مليون من أفراد القوات المسلحة إلى الحياة المدنية ، وعين أصحاب العمل عددًا عودة القوات بأجور مخفضة. كان سوق العمل ضيقًا بالفعل قبل أن يعودوا ، وبسبب التوسع في القوى العاملة ، فقدت النقابات الكثير من قوتها التفاوضية ولم تتمكن من المطالبة بأجور أعلى ، مما أدى إلى انخفاض الإنفاق.
4. أزمة الديون الأوروبية
تسبب أزمة الديون في أوروبا عددًا من التعقيدات للاقتصاد العالمي. استجابة لهذه الأزمة ، طبقت الحكومات تدابير تقشفية ، مثل قطع المساعدات الحكومية للأسر المحتاجة. ومع ذلك ، فقد خفضت هذه التدابير الناتج المحلي الإجمالي بشكل كبير. أيضا ، تعاقدت البنوك على الائتمان الخاصة بهم ، مما قلل من المعروض من النقود داخل البلاد. نتيجة لذلك ، تمر أوروبا بانكماش هائل.
كلمة أخيرة
الانكماش هو مصدر قلق كبير ليس فقط بالنسبة للاقتصاديين ، ولكن بالنسبة لنا جميعا. في الواقع ، جعل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بن برنانكي محاربته واحدة من أكبر أولوياته ، بل إنه على استعداد للمخاطرة بفترات التضخم الممتد من أجل التصدي لها. حيث قد يتجه الاقتصاد قد لا يكون واضحًا تمامًا. ولكن يبدو أن موقف الاحتياطي الفيدرالي هو تجنب الانكماش بأي ثمن. هذا يجعل احتمالية الانكماش تبدو قاتمة للغاية ويمكن أن تشير إلى أننا أقرب إليه مما نعتقد.
ما هي أفكارك حول الانكماش?
