أفضل 10 مواقع للتمويل الجماعي للأسهم للمستثمرين ورجال الأعمال

غالبًا ما تحجم البنوك التقليدية عن تمويل الشركات الناشئة الضعيفة بما تعتبره أفكارًا غير مثبتة. وعلى الرغم من وجود العديد من خيارات تمويل بدء التشغيل غير التقليدية ، فليست جميعها مناسبة في جميع الحالات.

ما هو التمويل الجماعي?

منذ إقرار قانون JOBS لعام 2012 ، والذي خفف من القيود الفيدرالية القديمة على كيفية ومن يمكن للشركات جمع الأموال ، أصبح التمويل الجماعي للأسهم خيارًا قابلاً للتطبيق للشركات الناشئة والشركات الصغيرة التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها. في عام 2015 ، خففت لوائح المجلس الأعلى للتعليم إلى أبعد من ذلك من خلال تعديل تنظيمي موسع يعرف باسم اللائحة A +. أدت اللائحة A + إلى زيادة كبيرة في قدرة الشركات المبتدئة على تقديم العروض وتوسيع مجموعة المستثمرين المؤهلين ، مما أدى بفعالية إلى توفير فرص التمويل الجماعي للأسهم لمستثمري التجزئة الصغار.

مثل التمويل الجماعي التقليدي من خلال منصات مثل Kickstarter و GoFundMe ، فإن التمويل الجماعي للأسهم يسمح لرجال الأعمال وشركات المرحلة المبكرة وصناديق الاستثمار غير التقليدية (غالبًا مع تعرض العقارات) لجمع مبالغ كبيرة من المال. يعطي كل فرد مساهم مبلغًا صغيرًا نسبيًا - عادةً ما لا يقل عن 1000 دولار ، ولكن أحيانًا أقل.

الفرق الرئيسي هو أن التمويل الجماعي للأسهم هو ترتيب استثمار. خلال جولة التمويل الجماعي للأسهم ، تصدر الجهة الأسهم - أسهم أسهم الشركة - للمستثمرين المشاركين على أساس تناسبي. في كثير من الأحيان ، قد تقوم الشركات ذات التمويل الجماعي في المرحلة الأولى بجمع الأموال من خلال مزيج من الأسهم والديون ، أو الدين فقط. ومع ذلك ، تعتبر ترتيبات الديون أكثر شيوعًا بالنسبة للشركات المتأخرة.

في أي جولة من عمليات التمويل الجماعي للأسهم ، فإن تقييم الكيان هو دالة بمبلغ الدولار الذي يتم جمعه مقابل مبلغ الأسهم المقدمة ، بغض النظر عن أساسيات الشركة. جولة التمويل التي تجمع 1 مليون دولار في مقابل 20 ٪ من إجمالي عدد الأسهم في الشركة تقدر تلك الشركة بمبلغ 5 ملايين دولار.

إذا نمت الشركة أو الكيان ، فقد ترتفع قيمة كل مستثمر. عندما تبيع شركة ناجحة نفسها لشركة أخرى أو تطرح طرح عام أولي ، فقد يدرك المساهمون عائدًا كبيرًا على استثماراتهم. من ناحية أخرى ، فإن المساهمين في المشروعات غير الناجحة سيخسرون جزءًا أو كل استثماراتهم.

منصات التمويل الجماعي للتمويل

في الأشهر والسنوات التي أعقبت إصدار قانون JOBS ، نشأت العديد من منصات التمويل الجماعي للأسهم - مثل Wefunder و Localstake - لتكمل مجموعة كبيرة من المنصات الحالية (AngelList و EquityNet سبقهما قانون JOBS). على الرغم من أن كل واحد يعمل وفق نموذج مختلف قليلاً ، إلا أنه يهدف جميعًا إلى ربط المستثمرين الأفراد والمؤسسات بفرص الاستثمار غير المتوفرة سابقًا. يتعين على المستثمرين عمومًا التسجيل ، وغالبًا ما يكون ذلك باستخدام حساب وسائل التواصل الاجتماعي ، والتحقق من هويتهم ودخلهم وأصولهم.

تعمل بعض منصات التمويل الجماعي للأسهم ، مثل PeerRealty و CircleUp ، كوسطاء بين المستثمرين والشركات أو الصناديق المشاركة في جولات نشطة لجمع التبرعات. وعادة ما يحتفظون بأموال المستثمرين في الضمان حتى تنتهي الجولة بنجاح ، ثم يقومون بتحويل الأسهم إلى الشركة.

بينما تسمح برامج أخرى ، مثل Crowdfunder و Fundable ، للشركات فقط بالإعلان عن جهود جمع التبرعات لعامة الناس. في هذه الحالة ، يقوم المستثمرون إما بتقديم تعهد غير ملزم (في الأساس إشارة إلى الفائدة) أو التزام ملزم وموقع للاستثمار خلال فترة محددة من إغلاق جولة التمويل. ثم تقوم الشركات بالاتصال بالمستثمرين الأفراد خارج المنصة ، وقبول الأموال عن طريق الشيكات أو التحويل الإلكتروني ، وتسليم شهادات الأسهم.

لا يزال هناك آخرون ، مثل AngelList و CircleUp ، يديرون صناديق استثمار تملك أسهم في العديد من الشركات أو فئات الأصول - العقارات التجارية ، على سبيل المثال - تعرض التعرض لمحفظة أصول كاملة باستثمار واحد.

عادة ما تكسب منصات التمويل الجماعي للأسهم الجزء الأكبر من دخلها من الرسوم المفروضة على الكيانات المدرجة في البورصة ، على الرغم من أن المستثمرين في صناديق الشركات المتعددة غالباً ما يتعين عليهم دفع رسوم الإدارة السنوية. لتعزيز ثقة المستثمر بالفرص الاستثمارية المتاحة ، تستثمر بعض المنصات أيضًا رأس مالها في الكيانات المدرجة.

القيود المفروضة على العروض

بموجب التعديلات التنظيمية التي أصبح ممكنًا بموجب قانون JOBS واللائحة A + ، يمكن للكيانات المؤهلة جمع ما يصل إلى 50 مليون دولار في أي فترة 12 شهرًا. قامت اللائحة A + بإنشاء مستويين متميزين لجمع الأموال:

• المستوى 1. يمكن لشركات الفئة 1 جمع ما يصل إلى 20 مليون دولار في أي فترة 12 شهرًا. يجب على كل شركة تزويد جميع المستثمرين المحتملين بتعميم عرض رسمي مقدم ومراجع من قبل المجلس الأعلى للتعليم والمنظمين المعمول بهم في الولاية القضائية للشركة. لا تخضع عروض المستوى الأول لمتطلبات التقارير المستمرة أو المراجعة من قبل محاسبين مستقلين. لذلك ، تعد التعميمات المطلوبة هي أهم مصادر المعلومات الكاملة حول فرص المستوى الأول.
• المستوى 2: يمكن لشركات الفئة 2 جمع ما يصل إلى 50 مليون دولار في أي فترة 12 شهرًا. كما هو الحال مع عروض المستوى الأول ، يلزم تقديم تعميمات رسمية للعروض. عروض المستوى 2 هي وفقًا لمتطلبات الإبلاغ المستمرة: التقارير نصف السنوية والتقارير السنوية والتقارير حول "أحداث مذكورة" معينة مثل تغيير السيطرة أو الإفلاس. تخضع عروض المستوى 2 أيضًا للتدقيق من قبل محاسبين خارجيين مستقلين.

أهلية المستثمر

قبل التنفيذ الكامل لقانون JOBS ، اقتصر التمويل الجماعي للأسهم على المستثمرين المعتمدين. تُعرّف هيئة الأوراق المالية والبورصة المستثمرين المعتمدين كأفراد يكسبون باستمرار أكثر من 200000 دولار في السنة ، والأزواج الذين لديهم دخل مشترك ثابت يزيد عن 300000 دولار في السنة ، والأفراد الذين تبلغ ثروتهم الصافية (باستثناء الإقامة الأولية) مليون دولار على الأقل. لا يزال مسموحًا للمستثمرين المعتمدين بالمشاركة في دورات التمويل الجماعي للأسهم مع وجود قيود قليلة.

اليوم ، لا توجد قيود على وصول المستثمرين غير المعتمدين إلى عروض المستوى الأول. إذا لم تكن مستثمرًا معتمدًا ، فيمكنك الاستثمار بقدر ما تريد في عروض المستوى 1 ، على الرغم من أنه يجب عليك ، بالطبع ، بذل العناية الواجبة وعدم الاستثمار بأكثر مما تستطيع أن تخسره.

هناك بعض القيود على وصول المستثمرين غير المعتمدين إلى عروض المستوى 2. لا يمكن للمستثمرين غير المعتمدين استثمار أكثر من 10٪ من صافي دخلهم (فرديًا أو مشتركًا مع الزوج) أو 10٪ من صافي ثروتهم (باستثناء الإقامة الأولية) في عروض المستوى 2.

اعتبارات لرجال الأعمال

سهولة الوصول إلى رأس المال

أزال قانون JOBS والتعديلات التنظيمية اللاحقة العديد من القيود المفروضة على الإعلان وخفف من القواعد الأخرى التي كانت في السابق تحد من وصول شركات المرحلة الأولى إلى رأس المال. وفي الوقت نفسه ، تسمح منصات التمويل الجماعي للأسهم للشركات الناشئة بوضع نفسها أمام الآلاف من المستثمرين المحتملين في آن واحد ، وتبسيط عملية التمويل للمستثمرين المهتمين.

والنتيجة هي الوصول الأسهل والأسهل والأقل تكلفة إلى رأس المال للشركات الناشئة. هذا يسمح لأصحاب المشاريع بالتركيز بشكل أقل على الامتثال التنظيمي وأكثر على تقديم منتجاتهم وخدماتهم إلى السوق.

المزيد من المستثمرين للتعامل معها

الجانب الآخر المتمثل في سهولة الوصول إلى رأس المال في المراحل المبكرة هو زيادة عدد المستثمرين المشاركين في الشركة حيث تحاول الخروج من الأرض. في حين لا يشارك المستثمرون في التمويل الجماعي للأسهم في اتخاذ القرارات اليومية وقد لا يمارسون ضغوطاً على قادة الشركة ، فإن إدارة العديد من المستثمرين الصغار (بدلاً من عدد قليل من أصحاب المصالح الكبار) يمكن أن يمثل تحديات وتكاليف لوجستية ، مثل بحاجة إلى توظيف علاقات اتصال أو علاقات مع مستثمر. بالنسبة لشركات الفئة 2 ، قد تكون متطلبات إعداد التقارير والتدقيق مكلفة ومرهقة أيضًا.

اعتبارات للمستثمرين

إمكانية العائد على حقوق الملكية

بالنسبة للمستثمرين ، تتمثل الفائدة الأكبر من التمويل الجماعي للأسهم في الحصول على بشرة في اللعبة. على الرغم من أن معظم الشركات الناشئة تفشل ، أو تقضي جزئياً أو كلياً على المستثمرين الأوائل ، إلا أن الكثير منهم يواصلون النجاح. وهناك عدد قليل ، يطلق عليه اسم "حيدات" في لغة الصناعة ، يحققون نموًا مذهلاً وينتهي بهم المطاف على أسواقهم. بعد كل شيء ، كانت غوغل وأمازون ذات مرة من الشركات الناشئة غير الآمنة التي ينظر إليها المستثمرون الرئيسيون في ظل شكوك شديدة.

تقدم حملات التمويل الجماعي التقليدية مكافآت ملموسة ، مثل جولة في منشأة أو بضائع مجانية ، لأولئك الذين يساهمون بالأموال. ومع ذلك ، فإنها لا تقدم حصة في الأعمال التي يحتمل أن تكون ناجحة.

Oculus VR يوضح الجانب السلبي من التمويل الجماعي التقليدي. مرة أخرى في عام 2012 ، بدأت شركة بدء الواقع الافتراضي على الإطلاق بفضل حملة التمويل الجماعي التقليدية التي جمعت 2.4 مليون دولار من آلاف المساهمين. بدلاً من الأسهم في الشركة ، حصل كل من ساهم بمبلغ 25 دولارًا على الأقل على قميص ماركة. بعد عامين بالكاد ، اشترى Facebook الشركة مقابل 2 مليار دولار ، وفقًا لـ TechCrunch. بينما استفاد مساهمو الشركة من القطاع الخاص من الصفقة ، لم يحصل جيش Kickstarter الذي يضم آلاف الأشخاص على أي شيء.

حالة المستثمر المعتمد

بالنسبة للعديد من المستثمرين الذين يمولون التمويل الجماعي للأسهم ، يظل الاعتماد عقبة كبيرة أمام المشاركة الكاملة. على الرغم من السماح للمستثمرين غير المعتمدين بالمشاركة في حملات التمويل الجماعي للأسهم مع وجود قيود قليلة ، تظل العديد من منصات التمويل الجماعي للأسهم مغلقة أمام الجمهور العام..

أسباب هذا تختلف من منصة. تفرض بعض المنصات ، مثل EarlyShares و PeerRealty ، حداً أدنى من الاستثمار الضخم بعيدًا عن متناول معظم المستثمرين غير المعتمدين بسبب القيود المفروضة على مقدار الدخل السنوي أو الأصول التي يمكنهم الاستثمار فيها. يفضل الآخرون ، مثل SeedInvest ، تقييد الوصول إلى المستثمرين الأذكياء ، باستخدام الاعتماد كبديل للمعرفة والخبرة. (تسمح SeedInvest للمستثمرين غير المعتمدين بالانضمام بناءً على توقع أنها ستسمح لهم ذات يوم بالمشاركة في عروضها.) قبل الافتراض أن نظامًا معينًا متاحًا للمستثمرين غير المعتمدين ، اقرأ قسم الأسئلة الشائعة أو اتصل بمسؤوليه مباشرة.

سيولة

التمويل الجماعي للأسهم ينطوي على شراء أسهم في الشركات الخاصة. على عكس الأسهم في الشركات المتداولة في البورصة ، لا يمكن بيع هذه الأسهم ، في معظمها ، في البورصات العامة - على الرغم من أن بعض شركات الفئة 2 تختار القوائم العامة بعد الأزياء. وعلى الرغم من أن بعض الكيانات ذات التمويل الجماعي تقوم بتوزيع دخل منتظم ، فإن الغالبية العظمى لا تفعل ذلك. حتى إذا نجحت الشركة التي استثمرتها في الازدهار ، فمن المحتمل أن تنتظر سنوات لرؤية عائد على الاستثمار الجماعي في الأسهم. عادةً ما يحدث هذا فقط عندما يتم شراء الشركة من القطاع الخاص أو إطلاق الاكتتاب العام.

تعمل بعض منصات التمويل الجماعي للأسهم ، مثل PeerRealty ، على بورصات تسمح لمستثمريها بشراء وبيع الأسهم في السوق الثانوية. ومع ذلك ، عادة ما تكون هذه التبادلات خاصة بالمنصة وقد تكون مفتوحة فقط للمستثمرين المعتمدين. بالنظر إلى العدد الصغير نسبيًا من المساهمين الفرديين في أي وسيلة تمويل جماعي معينة ، من المحتمل أن تكون سيولة أي سوق ثانوية محدودة على أي حال. إذا لم يكن لديك أفق زمني طويل للاستثمار أو تريد ضمانات للسيولة ، فإن تمويل الجماعي للأسهم ليس استثمارًا مثاليًا.

مواقع التمويل الجماعي للأسهم للمستثمرين والشركات الأمريكية

تتوفر منصات التمويل الجماعي للأسهم عبر الإنترنت للمستثمرين والشركات القائمة في الولايات المتحدة. في حين أن جميع المنصات تقبل المستثمرين المعتمدين ، فإن البعض فقط يقبل المستثمرين غير المعتمدين. كثيرون ليسوا واضحين بشأن هذه النقطة ، وقد تتغير متطلبات مستثمر منصة معينة في أي وقت. يجب على المستثمرين المحتملين الاتصال بمنصة اختيارهم لتحديد السياسة الحالية.

في جميع الحالات ، يحتاج المستثمرون إلى توفير هويتهم ودخلهم والتحقق من الأصول للتسجيل في المنصة والمشاركة في جولات تمويل الشركات المدرجة. ما لم يذكر خلاف ذلك ، لا تفرض المنصات رسومًا للتسجيل أو الحفاظ على العضوية كمستثمر.

1. AngelList

تأسست AngelList في عام 2010 ، وهي واحدة من أقدم منصات التمويل الجماعي للأسهم والأكثر رسوخًا. لقد تم تصميمه في الأصل للتوسط في الروابط بين رواد التكنولوجيا الذين يعانون من ضائقة مالية والمستثمرين الملاك - وهم من كبار الممولين ذوي القيمة العالية ، والذين كسبوا ثرواتهم عن طريق بيع شركاتهم الناشئة الناجحة.

AngelList لا يزال وفيا لجذورها اليوم. هناك ثلاث طرق رئيسية للاستثمار في الشركات والصناديق على هذا النظام الأساسي:

1. استثمارات كل صفقة على حدة. يمكن للمستثمرين المسجلين المشاركة في اتحادات المستثمرين بقيادة مستثمرين بارزين بارزين - عادة أصحاب رؤوس أموال مغامرين يتمتعون بخبرة واسعة في سيليكون فالي. توجد النقابات عمومًا للاستثمار في شركات محددة. يمكن أن يكون لديهم عشرات أو مئات المستثمرين الذين يجمعون مواردهم للقيام باستثمارات منخفضة الرقم. (متوسط ​​حجم الشيك هو 200000 دولار إلى 350،000 دولار لكل صفقة.) الحد الأدنى للاستثمار الفردي هو 1000 دولار. كن على دراية بأن الصفقات الفردية ليست بطبيعتها متنوعة ، لذا إذا كنت تبحث عن إنشاء محفظة ملاك مخصصة ، فستحتاج إلى الاستثمار في عشرات الصفقات الفردية أو أكثر عبر قطاعات متعددة في السوق. تحتاج أيضًا إلى بذل العناية الواجبة الخاصة بك - ليس من الحكمة أخذ كلمة المستثمر الرئيسي بشأن مدى ملاءمة الصفقة ، حتى لو كانت سمعتها تسبقهم.
2. AngelList صندوق الوصول. يوفر صندوق الوصول AngelList الوصول إلى عشرات أو مئات من الصفقات الفردية. يتم فحص جميعها من قبل AngelList ، مما يقلل من مسؤوليات العناية الواجبة (على الرغم من أنه لا يزال يتعين عليك فحص جميع الشركات المكونة بنفسك). الحد الأدنى للاستثمار هو 100،000 دولار ، لذلك هذا ليس للمستثمرين كل يوم.
3. المستثمرين المحترفين. تقتصر هذه الخدمة على المستثمرين الأفراد والمؤسسات ذوي القيمة الصافية العالية (بما في ذلك المكاتب العائلية) التي يمكنها تحمل ما لا يقل عن 500000 دولار دفعة واحدة. يحصل المستثمرون المحترفون على ممثل AngelList الخاص بهم ، بالإضافة إلى وصول نادر لمؤسسي الشركة والمديرين التنفيذيين.

بشكل منفصل ، تدير AngelList لوحة عمل متطورة تربط المطورين والمهندسين والمسوقين والمهنيين الطبيين وغيرهم من الباحثين عن عمل الموهوبين بشركات المرحلة المبكرة التي تبحث عن المساعدة. لا تحتاج إلى التسجيل كمستثمر لاستخدام لوحة عمل AngelList.

2. الدائرة

يربط CircleUp المستثمرين مع الشركات الناشئة التي تواجه المستهلكين ، ومعظمها في قطاعات التكنولوجيا واللياقة البدنية ، والمواد الغذائية والمشروبات. معظم الشركات لديها ما لا يقل عن 1 مليون دولار من العائدات ، وجميع "لديها منتج ملموس أو منفذ بيع بالتجزئة يمكنك لمسه أو تذوقه أو استخدامه أو زيارته." يقوم Helio ، محرك التعلم الآلي التابع لـ CircleUp ، بتقييم أكثر من مليون شركة بمليارات من نقاط البيانات الفردية لاختيار الشركات الناشئة الواعدة من الحزمة.

ميزات CircleUp ملامح الشركة مع معلومات حول منتجات كل شركة ، ونموذج العمل ، والقيادة ، وشركاء التجزئة ، والإيرادات ، وأكثر من ذلك. من خلال ميزة DealFlow من CircleUp ، يمكن للمستثمرين المسجلين في المنصات معرفة الشركات التي تقوم بجمع الأموال بنشاط ، وعرض آفاق الاستثمار الكاملة ، وحتى طلب عينات من المنتجات ، إذا تم تقديمها. الاستثمار ليس نهائيًا حتى تصل الشركة إلى هدفها الاستثماري ، والذي عادة ما يكون في نطاق من ستة أرقام أو منخفض.

هناك طريقتان للاستثمار مع CircleUp:

1. استثمارات الشركة المباشرة. إذا كانت الشركة تقوم بجمع التبرعات بنشاط ، فيمكن للمستثمرين شراء الأسهم مباشرة من خلال المنصة.
2. الدوائر. الدوائر هي صناديق المؤشرات التي تشتري الأسهم في العديد من الشركات - غالبًا العشرات - مرة واحدة. تختار CircleUp عضوًا من أعضاء CircleUp مؤهلين تأهيلا عاليا ، وعادة ما يكون محترفًا مؤهلًا في مجال الاستثمار ولديه سنوات من الخبرة في المجال ، للإشراف على كل دائرة. يمكن أن تغطي الدوائر قطاعات محددة ، مثل الغذاء الصحي ، أو تشمل مزيجًا أوسع من الشركات التي يفضلها المستثمر الرئيسي.

في كلتا الحالتين ، حددت الشركات المدرجة الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار - عادةً ما يكون 1000 دولار ، ولكن في بعض الأحيان يصل إلى 250 دولار أو 500 دولار.

3. للتمويل

يقدم Fundable التمويل الجماعي القائم على المكافآت ، والمركز المالي ، وكذلك التمويل الجماعي للأسهم. بالنسبة للشركات المهتمة بالتمويل الجماعي للأسهم ، توفر Fundable مساعدة عملية في بناء الملف الشخصي في الموقع ، وإنشاء الملعب ، وحتى تطوير خطة العمل. تعمل الآن تحت رعاية TheStartups.co ، التي تشمل أعمالها في مجال الأوراق المالية منصة المساعدة الافتراضية Zirtual ، وهي شركة رائدة في مجال البرمجيات والأجهزة والمنتجات الناشئة..

تتوفر ملفات الشركة الأساسية للتمويل للجميع. يمكن للمستخدمين المسجلين طلب نشرة وإصدار تعهدات تمويل غير ملزمة من خلال منصة التمويل. ومع ذلك ، لا يتم إعداد Fundable للتوسط في الاستثمارات المباشرة. تحتاج إلى الاتصال بأهداف الاستثمار المحتملة مباشرة ، وكل الأموال والأسهم تتغير فعليًا خارج المنصة. ما لم يذكر خلاف ذلك ، فإن الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار هو 1000 دولار.

4. Crowdfunder

على الرغم من أنه لا يقيد القبول رسميًا ، فإن الشركات المدرجة في Crowdfunder والصناديق تتجه بشدة نحو المنتجات الاستهلاكية المبتكرة والمستهلكات والمنافذ الاجتماعية / غير التقليدية (مثل الشركات الناشئة للطاقة الخضراء وصناديق العقارات الأفريقية).

تفاصيل ملفات الشركة والأموال مفصّلة بشكل لا يصدق ، مع مقاييس المبيعات ، ودراسات الحالة ، وخطط العمل ، وتحليلات الجهات الخارجية ، وملفات القيادة الظاهرة للعامة. على عكس العديد من منصات التمويل الجماعي للأسهم ، يجعل Crowdfunder هذه الملفات الشخصية مرئية للعامة ، بما في ذلك المستخدمين غير المسجلين. يمكن للمستخدمين المسجلين طلب نشرة كاملة وكشوف مالية مدققة كذلك.

كما هو الحال مع Fundable ، يقدم المستثمرون تعهدات تمويل غير ملزمة ("التحفظات") من خلال منصة Crowdfunder ، ولكن تتم عملية التمويل الفعلية خارج الموقع. لا تغلق المعاملات عادة حتى تصل الشركات المدرجة إلى هدفها الاستثماري. لا يحدد Crowdfunder الحد الأدنى للاستثمار بشكل صريح ، ولكن من النادر العثور على عروض بحد أدنى أدنى من 1000 دولار.

5. EquityNet

تأسست EquityNet في عام 2005 ، وهي تعتبر نفسها "موقع تمويل الجماعي الأصلي للأسهم" وتزعم أنها تحمل البراءة الوحيدة لهذا المفهوم. يشبه مزيج الكيان المدرج في القائمة Crowdfunder ، مع التركيز على المنتجات الاستهلاكية والمؤسسات الاجتماعية. يبدو أن EquityNet تجتذب مشاريع ذات أصول فردية ، مثل مرافق المعيشة بمساعدة والعيادات الطبية ، بدلاً من الشركات الناشئة القائمة على المنتجات أو الصناديق متعددة الأصول. مفاهيم B2B عالية التقنية - حلول أمان SaaS على مستوى المؤسسات ، وبطاريات الليثيوم أيون من الجيل التالي ، والطلاءات الزجاجية "الذكية" - تتكاثر هنا أيضًا.

مثل Crowdfunder ، تتميز EquityNet بملفات تعريف تفصيلية للكيانات مرئية لعامة الناس ، ولكنها تتطلب التسجيل لعرض النشرات الكاملة والإفصاحات المالية المدققة. يقوم المستخدمون المسجلون بإرسال رسائل إلى الكيانات المدرجة مباشرةً من خلال منصة EquityNet لترتيب تعهد تمويل غير ملزم أو التزام ملزم. في جميع الحالات ، تتم معاملات التمويل خارج الموقع.

لا يحتوي EquityNet على حد أدنى واضح للاستثمار ، لكن من النادر إيجاد حد أدنى للاستثمار أقل من 1000 دولار. الحد الأدنى العالي شائع. في مسح حديث للموقع ، تراوح المتوسط ​​بين 5000 دولار و 25000 دولار. تعد عروض الديون القابلة للتحويل أو مشكلات الديون التي يمكن استبدالها بحقوق الملكية في مرحلة ما في المستقبل شائعة أيضًا.

6. Wefunder

شارك مؤسسو شركة Wefunder بشدة في النقاش الدائر حول قانون الوظائف JOBS وادعوا بعض الفضل في التدابير الصديقة للتمويل الجماعي التي جعلت من التشريع النهائي. بينما يطلب معظم المنافسين من المستثمرين طرح ما لا يقل عن 1000 دولار لكل شركة أو صندوق ، فإن الحد الأدنى للاستثمار في عروض Wefunder يمكن أن يصل إلى 100 دولار - على الرغم من أن العديد من العروض تتطلب ما لا يقل عن 500 دولار أو 1000 دولار. تتراوح العروض المدرجة بين الأموال المستثمرة في 10 إلى 15 شركة مبكرة إلى الشركات الناشئة الفردية في قطاعات التكنولوجيا الحيوية والطاقة الخضراء والتأمين والخدمات اللوجستية وتجارة التجزئة والمواد الغذائية المعبأة.

تتضمن قوائم Wefunder الشاملة مقاييس مبيعات مفصلة (غالبًا ما تتضمن رسومًا بيانية ومخططات سهلة التحليل) ، وخطط عمل ملخصة ، ومقابلات مع القيادة ، وقسم "لماذا نحب هذه الشركة" كتبه موظفو Wefunder. بفضل نظام الأسئلة والأجوبة المتكامل ، يمكن للمستخدمين المسجلين التواصل مباشرة مع مؤسسي الشركة أو المديرين التنفيذيين أيضًا. تحدث جميع معاملات التمويل (بما في ذلك في صناديق متعددة الشركات) خارج الموقع اعتبارًا من منتصف عام 2015 ، لكن Wefunder قد أوضحت أن هذا سيتغير في المستقبل.

7. Localstake

تعمل Localstake على ربط المستثمرين بالأعمال التجارية الصغيرة المدرة للدخل. تميل الشركات المدرجة إلى المشاركة في المؤسسات التي تواجه المستهلكين ، مثل صناعة النبيذ وإنتاج المواد الغذائية وتصنيع الملابس. يتراوح الحد الأدنى للاستثمار عادةً بين 250 دولارًا و 500 دولار.

تقدم Localstake أربعة خيارات للاستثمار:

• قروض حصة الايرادات. قروض حصة الإيرادات لها آجال استحقاق مفتوحة وإرجاع مبالغ ثابتة لكل مستثمر - عادةً ما يعادل 1.5 مرة رأس المال. على سبيل المثال ، قد يكون للقرض التمثيلي المقدم إلى مستثمر فردي رأس مال بقيمة 1000 دولار ، ومبلغ إجمالي للسداد يبلغ 1500 دولار ، واستحقاق مدته خمس سنوات - بما يعادل عائدًا سنويًا على الاستثمار يبلغ 10٪. تقوم الجهة المقدمة بالدفع شهريًا على كل مستثمر ، بناءً على أصل القرض وإيرادات الشركة في ذلك الشهر. تستمر التسديدات حتى يتم الوصول إلى معدل العائد.
• الديون القابلة للتحويل. تعمل عروض الديون القابلة للتحويل كقروض تقليدية حتى الجولة التالية لجمع التبرعات للكيان المقدم ، وعند هذه النقطة يتم تحويلها إلى حقوق الملكية عند التقييم الحالي في ذلك الوقت.
• الأسهم المفضلة. يمتلك المستثمرون أسهم في الشركة ، إما مباشرة أو عن طريق وسيط ، ويمكن أن يتلقوا مدفوعات توزيعات أرباح منتظمة بعد فترة زمنية محددة.
• القروض التقليدية. يتلقى المستثمرون مدفوعات رأس المال والفوائد وفقًا لجدول زمني محدد. آفاق الوقت تختلف من شركة.

8. SeedInvest

SeedInvest هي عبارة عن منصة أكثر أزرارًا متخصصة في "فرص الاستثمار التي تم فحصها بشدة". تدعي المنصة بقبول 1٪ فقط من الشركات المتقدمة. على الرغم من أن ملفات تعريف شركتها غير مرئية في الغالب لعامة الناس ، إلا أن المستثمرين المسجلين يمكنهم الوصول إلى ثروة من التفاصيل الوصفية والمالية حول كل كيان مدرج ، بالإضافة إلى إمكانية الوصول المباشر إلى المؤسسين أو المديرين التنفيذيين.

غالبية الشركات المدرجة هي شركات ناشئة في مجال التكنولوجيا ، على الرغم من وجود بعض الخيارات من القطاعات الأخرى ، فضلاً عن حفنة من صناديق الشركات المتعددة. لدى SeedInvest نظام ضمان يسمح للناس بالاستثمار في الشركات مباشرة من خلال المنصة ، على الرغم من أن بعض معاملات التمويل قد تحدث خارج المنصة (حسب تقدير كل شركة مشاركة).

كان SeedInvest مفتوحًا مرة واحدة فقط للمستثمرين المعتمدين. تظل بعض العروض (المعروفة باسم عروض Reg D) حصرية للمستخدمين المعتمدين. يمكن للمستثمرين غير المعتمدين الاستثمار بأقل من 500 دولار في شركات المستوى الأول والمستوى 2.

9. EarlyShares

تم تخصيص EarlyShares حصريًا لفرص التمويل الجماعي العقاري ، بما في ذلك الصناديق متعددة الأصول والعقارات المنفصلة. على سبيل المثال ، يمكنك الاستثمار في مجمع للبيع بالتجزئة في لاس فيغاس أو في مبنى مكاتب في رالي.

نظرًا للقيمة العالية للأصول المعنية ، تتطلب معظم الفرص الحد الأدنى من الاستثمارات في أي مكان من 5000 دولار إلى 25000 دولار. اعتمادًا على تفضيل الكيان المدرج في القائمة ، إما أن يقدم المستثمرون التزامات ملزمة أو تعهدات غير ملزمة. في كلتا الحالتين ، تحدث المعاملة خارج النظام الأساسي. الديون التقليدية والاستثمارات في الأسهم المتاحة.

10. PeerRealty

يركز PeerRealty أيضًا حصريًا على العقارات ، ومعظمها سكني تجاري متعدد الأسر. معظم الفرص عبارة عن مشاريع محددة ، مثل المباني السكنية المكتملة بالفعل والمباني المكتبية المخططة أو قيد الإنشاء. محافظ متعددة الممتلكات متوفرة كذلك. لاحظ أن الاستثمار في المشاريع المخططة أو قيد الإنشاء قد يمثل مخاطر إضافية.

تتطلب معظم فرص PeerRealty استثمارات بحد أدنى 5000 دولار ، وأحيانًا أعلى. تتم معاملات التمويل عادة من خلال نظام الضمان الخاص بالمنصة.

PeerRealty هي واحدة من منصات التمويل الجماعي الوحيدة للأسهم التي تدير بورصة ثانوية حيث يمكن للمستثمرين الحاليين بيع أسهمهم لمستثمرين آخرين من PeerRealty. هذا يوفر للمستثمرين بعض السيولة ، على الرغم من أن PeerRealty لا تضمن وجود سوق نشط للأسهم في أي مشروع أو محفظة عقارية معينة.

كلمة أخيرة

Oculus VR ليس نجاح التمويل الجماعي الوحيد. وفقًا لـ Crowdfund Insider ، جمعت شركة SmartThings الأتمتة المنزلية 1.2 مليون دولار من رأس مال بدء التشغيل عبر كيك ستارتر. مع فكرة قاتلة وقيادة قوية ، نمت بسرعة. بالكاد بعد 24 شهرًا من أول حملة لـ Kickstarter ، باعت الشركة نفسها لشركة Samsung مقابل 200 مليون دولار. مثل مساهمي Oculus's Kickstarter ، لم يشاهد التمويل الجماعي لـ SmartThings "عشرة سنتات من تلك المكاسب المفاجئة".

ومع ذلك ، لكل نجاح بحجم SmartThings ، هناك 100 فكرة مجمعة لا تذهب إلى أي مكان. من الناحية الإحصائية ، حتى إذا كنت تستثمر بشكل حصري في صناديق متعددة الشركات تشرف عليها أصحاب رؤوس أموال مغامرين ذوي خبرة ، فمن غير المرجح أن تكتسب أبدًا أي اهتمام بشركة تطلب تقييمًا قيمته ملايين أو مليارات الدولارات في غضون عامين من إطلاقها رسميًا. أفضل ما يمكن أن تتمناه هو أن تجد نفسك مع حصص في شركات قابلة للحياة مع إمكانات نمو قوية.

وبعبارة أخرى ، يعد التمويل الجماعي للأسهم وسيلة رائعة لأصحاب المشاريع وأصحاب الأعمال الصغيرة لجمع الأموال. للمستثمرين ، فإنه يوفر الفرصة لدعم المفاهيم المثيرة. ومع ذلك ، فإن التمويل الجماعي للأسهم أكثر خطورة من الاستثمار في الشركات القائمة والمتداولة في البورصة مع المنتجات القابلة للتسويق ، والقيادة ذات الخبرة ، وتاريخ الربحية. لا تستثمر أي أموال لا يمكنك تحمل خسارتها.

هل سبق لك استخدام تمويل الجماعي للأسهم لجمع الأموال لفكرة عملك أو تمويل بدء تشغيل جديد?