7 أسوأ الاستثمارات الخطرة التي يمكن أن تؤذيك ماليا

غالبًا ما تتربص الحيوانات المفترسة ، مثل المحتالين واللصوص وقطاع الطرق ، وتضع الفخاخ في المغامرات المفرطة في الثقة والسذاجة ، ما يكفي من الاعتقاد بأن غداء مجاني ممكن. يمكن أن تؤدي الخبرة إلى الفشل في إدراك المخاطر (أو التقليل من شأنها) وتؤدي إلى قرارات سيئة وخسارة مالية.

ومع ذلك ، فإن الإفراط في الثقة هو السبب في كثير من الأحيان لكوارث الاستثمار ، وخاصة عندما يقترن الميل الفطري للناس باتباع القطيع. في كتابه "نزول الإنسان" الصادر عام 1871 ، كتب تشارلز داروين: "الجهل يولد في كثير من الأحيان الثقة أكثر من المعرفة".

لا يوجد استثمار خالي من المخاطر ، لكن السبعة التالية خطيرة بشكل خاص. إذا كنت تريد حماية استثماراتك ، فاقرأ هذا الدليل بعناية.

الاستثمارات الأكثر خطورة

1. بيني الأسهم

تسمى الأسهم المشتركة المتداولة بأقل من 5 دولارات للسهم "بنس الأسهم" من قبل لجنة الأمن والتبادل. يتم عرض أسعار أسهمها على "الأوراق الوردية" ، وهي سوق خارج البورصة تربط المتداولين إلكترونيًا. لا يُطلب من الشركات التسجيل لدى المجلس الأعلى للتعليم وعادةً لا تقدم تقارير دورية أو سنوية إلى اللجنة.

تعتبر أسهم Penny هي الأداة المفضلة لمخططات "الضخ والتفريغ" ، حيث تتلاعب بالاحتيال في الأسعار إلى أعلى لبيع الأسهم المملوكة بأرباح ضخمة. صرح ريتشارد هـ. ووكر ، مدير لجنة الأوراق المالية والبورصة في شهادته أمام اللجنة الفرعية لمجلس النواب بشأن المالية والمواد الخطرة ، لجنة التجارة ، أن عائلات الجريمة المنظمة قد شاركت بنشاط في التلاعب بمخزونات بنس منذ السبعينات. أبلغت صحيفة نيويورك تايمز عن أنشطة مافيا نيويورك وروس في شركتين للوساطة في نيويورك: شركة وايت روك بارتنرز وشركاه وشركة ستيت ستريت كابيتال ماركتس.

تجذب أسهم Penny رجال العصابات والخداع لأنها سهلة التلاعب بسبب عدم وجود ما يلي:

معلومات. نظرًا لعدم مطالبة الشركات بتقديم المعلومات إلى الجهات التنظيمية ، فإن تحديد قيمة هذه الشركات وأوراقها المالية أمر صعب ، إن لم يكن مستحيلًا. أيضا ، قد يتم توفير الكثير من المعلومات من مصادر مشكوك فيها.
المعايير الدنيا. في الواقع ، يمكن تداول أي شركة على الأوراق الوردية ، بغض النظر عن أصولها أو إيراداتها أو أرباحها أو نقصها. على سبيل المثال ، وفقًا لشركة Forbes ، كان لدى Cynk Technology موظف واحد ، وخسائر كبيرة ، ولا قيمة تداول ، ولا موجودات ، وتقييم 4.5 مليار دولار.
التاريخ. الشركات المدرجة في الأوراق الوردية هي عادة شركات ناشئة أو متاخمة للإفلاس. العديد من لديهم تاريخ من تغيير الأسماء والصناعات لجذب المستثمرين. على سبيل المثال ، غيرت Quasar Aerospace Industries، Inc. اسمها إلى Green Energy Enterprises، Inc. في عام 2015. حتى عام 2009 ، كانت Quasar تُعرف باسم Equus Resources، Inc. تأسست الشركة في عام 1976 باسم Hunter International Trade Corp. وكان نشاطها الرئيسي هو في البداية الخدمات المالية حتى إصلاح كشركة تدريب طيار أجنبي في ولاية فلوريدا ، والمشاركة الآن في صناعة الماريجوانا الطبية.
سيولة. تشير سيولة السوق إلى القدرة على شراء أو بيع الأصل دون التأثير بشكل كبير على سعره. معظم الأسهم المدرجة في البورصة لديها سيولة عالية ، وغالبًا ما يتم تداول ملايين الأسهم يوميًا مع تغير في السعر أقل من 1٪. تواجه الأسهم ذات السيولة المحدودة تحركات كبيرة في الأسعار على الرغم من انخفاض حجم الأسهم المتداولة. مخزونات Penny غير سائلة ومناسبة بشكل فريد لمخططات الضخ والتفريغ.

اعتبر الكونغرس أن أسهم أسهم بنس أمر محفوف بالمخاطر لدرجة أنه أقر قانون إنفاذ الأوراق المالية وقانون إصلاح الأسهم لعام 1990 الذي يتطلب من السماسرة والتجار تقديم إفصاحات أوسع لمن يسعون لشراء أو بيع أسهم بنس. احتمالية الخسارة كافية لدرجة تجعل العديد من شركات الوساطة تطالب العملاء بالتوقيع على بيانات تقر باستلام تحذيرات الوسيط وتختار المضي في هذه المعاملات بغض النظر.

2. السلع الآجلة

يتم تداول العقود المستقبلية للسلع لمجموعة متنوعة من المنتجات الزراعية والمعادن والعملات في البورصات في جميع أنحاء الولايات المتحدة - وأقدمها وأكبرها هي مجلس شيكاغو للتجارة. فهم ميكانيكا ومخاطر تداول العقود الآجلة للسلع أمر ضروري قبل المغامرة الاستثمار.

المضاربات الآجلة للسلع هي مغامرة عالية المخاطر للمضاربين الأفراد بسبب ما يلي:

نقص موارد المستثمر. الشركات التجارية المتخصصة بما في ذلك البنوك الاستثمارية وصناديق التحوط وصناديق تداول السلع تنفق ملايين الدولارات على شراء وصيانة البرامج والأجهزة باهظة الثمن لمراقبة أسواق السلع وتحليلها. تتم برمجة أنظمتها واختبارها من قبل علماء الرياضيات وخبراء السوق للتعرف على أنماط التداول فورًا بأقل فرصة ربح وإدخال أوامر المعاملة مباشرة إلى البورصة للتنفيذ. قليل من الأفراد قادرون على تحمل استثمارات رأسمالية كبيرة مطلوبة للتنافس مع هذه الكيانات التجارية الكبيرة.
قلة وقت المستثمر. يجب أن يكون المتداولون النشطون دائمًا على دراية بالسوق ومواقفهم. يتم قضاء ساعات العمل في البحث في الأخبار وتقارير السوق عن المعلومات التي قد تؤثر على ممتلكاتهم. تداول العقود الآجلة للسلع ليس نشاطًا بدوام جزئي. وفقًا لسمسار السلع Capital Trading Associates ، "معظم الأشخاص ليس لديهم الوقت أو الخبرة للتداول في العقود المستقبلية بشكل مربح."
تأثير ايجابي. يمثل سعر الحصول على عقد آجل واحد جزءًا صغيرًا من إجمالي قيمة العقد ، مما يضاعف المكاسب والخسائر المحتملة. على سبيل المثال ، يبلغ سعر عقود الذرة المستقبلية 5000 بوشل. مع مراعاة الحد الأدنى لرصيد الحساب المطلوب من قبل شركة سمسرة السلع ، يتعين على مشتر عقد ذرة واحد بقيمة 20.000 دولار إيداع أقل قليلاً من 5٪ من قيمة العقد لفتح مركز. في المقابل ، يتعين على مشتري الأسهم العادية في بورصة نيويورك إيداع 50٪ من قيمة الصفقة.
حدود سعر التداول. تخضع العديد من السلع إلى الحد الأقصى لتقلبات الأسعار اليومية خلال جلسة التداول ، اعتمادًا على البورصة التي يتم فيها تداول السلعة. يتم إيقاف التداول إذا تم الوصول إلى الحد ولا يستأنف حتى اليوم التالي.
تأثير أحداث غير معروفة. من المعروف أن مستويات ومستويات أسعار السلعة المستقبلية غير موثوقة بسبب تقلبات الطقس والأمراض والكوارث الطبيعية أو من صنع الإنسان ، وكذلك الظروف الاقتصادية والإجراءات الحكومية وسلوك المستهلك الخاطئ..
تقلبات الأسعار القصوى. التقلب هو معدل تغير السعر الذي تواجهه سلعة ما أثناء جلسة التداول. بعض السلع لديها تقلبات عالية وتتطلب من المستثمرين تحمل احتمالية أكبر للخسارة.
علم نفس المستثمر. تعتمد القدرة على بدء أو الحفاظ على وضع استثماري بشكل مباشر على صورة المخاطر لدى المستثمر ومرونة. الخسائر أمر لا مفر منه ، على الرغم من معرفة وخبرة المتداول. يقول روبرت روتيللا ، مؤلف كتاب "عناصر التجارة الناجحة" ، "إن أي تجارة ، مهما كانت مدروسة جيدًا ، لديها فرصة لتصبح خاسرًا. يعتقد الكثير من الناس أن أفضل المتداولين لا يفقدون أي أموال وليس لديهم سوى صفقات رابحة. هذا ليس صحيحا على الاطلاق."

تداول العقود الآجلة هي لعبة محصلتها صفر. لكل تجارة رابحة ، هناك تجارة خاسرة مقابلة. يشبه تجار السلع الفرديون الذين ينافسون شركات وول ستريت وشركات التحوط متعددة الجنسيات فريق كرة قدم في المدرسة الثانوية يتفوق على نيو إنغلاند باتريوت. يمكن أن تحدث المعجزات ، لكن هذا أمر غير مرجح للغاية.

3. الملاجئ الضريبية

في عام 1935 ، حكم القاضي المستعلم هاند في قرار Helvering v. Gregory - الذي أكدته المحكمة العليا لاحقًا - بأن لكل أمريكي الحق في تخفيض المسؤولية الضريبية للشخص إلى أدنى مستوى ممكن. مع ذلك ، ازدهرت سوق الاستثمارات ذات الفوائد الضريبية.

يمكن أن يكون السماح بنفقات أو دخل معين من ضرائب الدخل سياسة عامة جيدة ، مما يشجع الاستثمارات التي تعود بالنفع على البلد ككل. على سبيل المثال ، القدرة على خصم (بدلاً من الاستفادة من) تكاليف الحفر غير الملموسة من ضريبة الدخل تحفز الاستثمار في التنقيب عن النفط ، تماماً كما يتم تشجيع الأفراد والشركات على التحول إلى أنظمة الطاقة الشمسية عن طريق جعل تكاليفها قابلة للخصم.

ومع ذلك ، قد يكون الاستثمار في الملاجئ الضريبية محفوفًا بالمخاطر للأسباب التالية:

تعقيد قانون الضرائب. في حين أن الأثرياء كانوا فعالين بشكل استثنائي في استخدام الثغرات وتعقيد قانون الضرائب لصالحهم ، فإن مفتاح نجاحهم هو قدرتهم على تحمل مشورة ضريبية معقدة ورسوم قانونية. في مقابلة مع نيويورك تايمز ، أشار البروفيسور جيفري وينترز من جامعة نورث وسترن إلى أن الأثرياء "يدفعون حرفيا ملايين الدولارات مقابل هذه الخدمات [المشورة الضريبية والدفاع] ويوفرون في عشرات أو مئات الملايين من الضرائب". معظم الأميركيين لا يستطيعون تحمل مشورة الخبراء هذه. يجب على مستثمري المأوى الضريبي المحتملين الذين يعتمدون على مشورة الخبراء أن يتذكروا رأي فريد درازنر في كتاب الممارسة المعاصرة للضرائب: البحث والتخطيط والاستراتيجيات. قال دراسنر ، "القاعدة الأولى لممارسة قانون الضرائب: إذا كان على شخص ما الذهاب إلى السجن ، فتأكد من أنه العميل".
افتقار المستثمرين للسيطرة. غالبًا ما تتطلب الملاجئ الضريبية استثمارات في شراكات محدودة حيث يتنازل المستثمرون عن السيطرة (ويعتمدون عليها) على شريك عام لإدارة مستندات حفظ الضرائب وإعدادها. وبعبارة أخرى ، لديهم القليل من اللجوء إذا ظهرت عواقب وخيمة. في كثير من الحالات ، لا يكون البائع أو الشريك العام قادرين مالياً أو ملزمين بالدفاع عن خصومات الشركاء المحدودين إذا طعنوا في مصلحة الضرائب.
افتقار المستثمرين إلى الموضوعية. يميل المستثمرون إلى تجاهل الجوانب الاقتصادية للملاجئ الضريبية بسبب تركيزهم على التخفيضات الضريبية. يستغل الرجال هذا الاتجاه ، ويؤكدون للمستثمرين المحتملين أن الحكومة تتحمل مخاطر الاستثمار لأن تكلفة الاستثمار سيتم استردادها من خلال التزام العميل الضريبي المنخفض.
زيادة مصلحة الضرائب التدقيق. تتابع مصلحة الإيرادات الداخلية بنشاط المروجين والمستثمرين في "الملاجئ الضريبية المسيئة" بصلاحياتها في المراجعة واستدعاء الإنفاذ والتقاضي. في بعض الحالات ، يرفع مصلحة الضرائب التهم الجنائية. الملجأ الضريبي المسيء هو "مخطط ينطوي على معاملات مصطنعة مع حقيقة اقتصادية ضئيلة أو معدومة". إذا كان المستثمر مذنباً لمشاركته في ملجأ مسيء ، فسيتم استرداد أي مدخرات ضريبية مزعومة بالإضافة إلى غرامات وفوائد. يجب على المستثمرين المحتملين في ملجأ ضريبي التأكد من الفوائد الاقتصادية المحتملة لجميع الاستثمارات ، وخاصة الملاجئ الضريبية ، قبل الاستثمار.
العروض قد تكون غير مسجلة. غالبًا ما يقدم مروجو الملاجئ الضريبية معلومات محدودة أو مبالغ فيها أو خاطئة حول تفاصيل عمليات الاستثمار أو رسوم الإدارة أو الخبرة أو أساس قانون الضرائب للاستقطاعات أو الاعتمادات.

4. العملات الرقمية

دخلت العملات الرقمية ، التي تسمى أحيانًا العملات المشفرة أو العملات الافتراضية ، المجال العام في عام 2009 بشعبية Bitcoins. لا تنظم الحكومات الوطنية الإصدارات الإلكترونية من النقود وتستند إلى أنظمة معقدة للغاية للشفرة تعتمد على مبادئ متقدمة في الرياضيات وهندسة الكمبيوتر مما يجعلها مستحيلة التكرار أو التزوير..

وفقًا لـ CoinMarketCap ، يوجد 709 عملة مشفرة مختلفة بإجمالي قيمة سوقية تبلغ 13.6 مليار دولار. لا تزال Bitcoin هي الأكبر ، حيث تمثل 84 ٪ من إجمالي السوق.

تحظى العملات الرقمية بشعبية نظرًا لتوفرها المحدود بالإضافة إلى عدم الكشف عن هويتها. هذا الأخير يجعلها مثالية للأنشطة غير المشروعة مثل التهرب الضريبي وشراء المخدرات. بينما تتمتع Bitcoin بمجموعة كبيرة من المؤيدين ، يصف مارك جيلبرت من Bloomberg View هؤلاء المتحمسين بـ "المتسللين الذين تعتمد مواردهم على طبيعة مخطط بونزي للمشروع نفسه."

ما هي مخاطر الاستثمار في العملات الرقمية؟ النظر في ما يلي:

نقص الدعم الحكومي. وفقًا لـ Brad Templeton ، رئيس مؤسسة Electronic Frontier Foundation وجامعة Singularity ، فإن أي عملة رقمية بدون قيمة جوهرية أو مؤيدة [حكومية] تعمل لأن الناس يعتقدون أن الآخرين سوف يقبلونها في التجارة. ونتيجة لذلك ، تتوقع تيمبلتون أن العملات الرقمية سترتفع وستنخفض قيمتها. عند استبدالها بنسخة أكثر حداثة ، ستنخفض العملة الرقمية القديمة إلى قيمة ضئيلة أو معدومة. في تقرير سي إن بي سي ، يقول تيمبلتون: "أود أن أقول لهم إن [المستثمرين] لا يستثمرون في بيتكوين ، لكنهم يستثمرون في الشركات التي تعتمد على هذه التكنولوجيا".
قبول السوق المحدود. في حين أن عددًا متزايدًا من شركات التجارة الإلكترونية عبر الإنترنت (مثل Microsoft و Dell و Overstock) تقبل Bitcoins للدفع ، فإن الغالبية العظمى من الشركات لا تقبل أي عملات رقمية. وفقًا لـ Wired ، فإن حوالي 20٪ فقط من المعاملات في Bitcoins تنطوي على مدفوعات أو استخدامات كعملة. من المحتمل أن يكون معظم مالكي بيتكوين يتكهنون بمكاسب الأسعار في المستقبل. في كوارتز ، يقول مات فيليبس إن عملات البيتكوين "لم تكن عملة أبدًا ، بل لعبة المضاربين".
تقلب السعر. منذ 1 كانون الثاني (يناير) 2013 ، تراوح سعر بيتكوين واحد بالدولار الأمريكي من 13.29 دولار إلى 1022.37 دولار. تراوحت الأسعار في عام 2016 بين 374 دولارًا و 750 دولارًا. عدم وجود عملات البيتكوين المتاحة في التداول يساهم في التقلب الشديد. في عام 2014 ، أعلنت The Guardian وموقع الكوارتز الإلكتروني أن Bitcoins كانت "أسوأ استثمار في العام".
المأجورون والسرقة الكمبيوتر. وفقًا لـ Bloomberg View ، تم اختراق Bitfinex ومقره هونج كونج (بورصة بيتكوين) ، مما أدى إلى خسارة المودعين 71 مليون دولار (36٪ من الودائع) في منتصف عام 2016. ويأتي هذا بعد اختراق 350 مليون دولار وفشل بورصة MtGox في عام 2014. أظهرت دراسة تمولها وزارة الأمن الداخلي الأمريكية ومشاركتها مع رويترز أن ثلث عمليات تبادل البيتكوين قد تم اختراقها منذ إنشاء Bitcoins ومارس 2015 نظرًا لأن العديد من البورصات يتم تمويلها بشكل سيء وتعمل على هوامش رقيقة ، فإن احتمال استرداد عملات البيتكوين الضئيلة ضئيل.

على عكس العملة التقليدية ، لا تملك العملات الرقمية هياكل دعم لدعمها في حالة وقوع كارثة. نتيجة لذلك ، ينصح ديف هريسيسين ، وهو خبير في التقنيات الحديثة ، "لا تعامل [العملة الرقمية] كمتجر طويل الأجل ذي قيمة لتمويل التقاعد الخاص بك."

5. الاستثمارات البديلة

تتم تسمية الاستثمارات البديلة - والمعروفة أيضًا باسم "المنتجات المهيكلة" أو "الاستثمارات الغريبة" - على جغرافيتها أو تعقيدها.

عادة ما تكون هذه الاستثمارات غير سائلة ، مثل الأسهم الخاصة أو صناديق التحوط أو العقارات. العديد من المنتجات القديمة - التزامات الرهن العقاري المضمونة - معاد تعبئتها في العصر الحديث أو استثمارات جديدة عالية المخاطر ، مثل التسويات الوريدية المضمونة لتقليل المخاطر ، وفقًا لصحيفة نيويورك تايمز. وهي تشمل المشتقات المعقدة والمراجحة ، مثل أوراق عملات ثنائية عكس الطاقة مصممة لاستغلال عدم كفاءة أسعار الفائدة في اقتصادين مختلفين.

اجتذبت العديد من مديري الاستثمار بالصناديق الاستثمارية ، التي اجتذبت من شعبيتها ، صناديق استثمار بديلة ، تستخدم استثمارات غريبة في محافظهم الاستثمارية لتقليل المخاطر وزيادة العوائد. بينما حقق مديرو الصناديق نجاحًا محدودًا في الاستثمارات البديلة ، إلا أنهم غير مناسبين للمستثمر العادي نظرًا للخصائص التالية:

تعقيد. وتقول نادية باباجيانيس ، مديرة إستراتيجية الاستثمار البديلة في جولدمان ساكس لإدارة الأصول ، في بارونز ، إن فهم وتقييم الأنواع الغريبة هو "وظيفة بدوام كامل ، ولهذا السبب يجد المستشارون صعوبة في القيام بذلك بأنفسهم". مزيج من الأصول المختلفة ، وعلاقتها مع بعضها البعض ، والبيئة الاقتصادية المتغيرة ، والمخاطر المختلفة التي تؤثر على كل الأصول يمكن أن تكون محيرة للعقل ، وغالبا ما تتطلب نماذج رياضية معقدة وخبرة واسعة لفهم.
انعدام الشفافية. لا يتم شراء أو بيع العديد من الاستثمارات الغريبة في البورصات العامة ، وتعتمد على المعاملات الخاصة وعروض التنظيم D. وفقًا لويليام بيرنشتاين ، مستشار وكاتب الاستثمار ، فإن "عدم تناسق المعلومات من الدرجة الصناعية. يتم عرض حصة من شركة لا تعرف شيئًا عنها ويعرف الشخص الذي يبيعها كل شيء. هل أنت ذاهب إلى الأمام في هذا واحد؟ لا أعتقد ذلك."
التقلب. يختلف العائد على الأنواع الغريبة بشكل كبير من عام إلى آخر مقارنة بالسوق ككل. صرح ديك فايزر ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة AlphaCore Capital ، في مقابلة مع CNBC ، "قد يكون هناك فرق بنسبة 1 ٪ في العائدات بين الصناديق ذات القيمة الكبيرة في أي سنة معينة. مع وجود صندوق بديل ، قد يكون أفضل مدير بنسبة 10٪ والأسوأ ، بانخفاض 10٪ ".
ضعف الأداء التاريخي. وفقًا لدان إيجان ، مدير التمويل السلوكي والاستثمارات في بترومنت ، فإن عوائد الاستثمارات الغريبة لا ترقى إلى مستوى الضجيج بسبب ارتفاع الرسوم (تصل إلى أكثر من 10 أضعاف من مؤسسة التدريب الأوروبية) ، وتكاليف المشاركة ، والمخاطر التي تنطوي عليها . تحسب Morningstar متوسط العائد الإجمالي لمدة ثلاث سنوات للأموال متعددة البدائل بنسبة 0.69 ٪ مقابل عائد ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 11.3 ٪ اعتبارا من 31 يناير 2016.

ما لم تكن مستثمرًا ذو خبرة عالية التسامح أو المخاطرة ، يجب عليك عمومًا تجنب الاستثمار في الأنواع الغريبة. كما يقول وليام بيرنشتاين بصراحة ، "لدى معظم الناس الكثير من الأعمال التي يستثمرونها في البدائل التي يحاولون القيام بها في جراحة المخ الخاصة بهم ،"

6. المقتنيات

في بحثهم عن مكاسب أعلى من المتوسط ، لجأ العديد من المستثمرين إلى المقتنيات بما في ذلك الفن والتحف والطوابع والسيارات الكلاسيكية والنبيذ والكتب المصورة.

وفقًا لتقرير صادر عن شركة Deloitte ، بلغ حجم سوق المقتنيات 362 مليار دولار في عام 2012 ، وكان من المتوقع أن يرتفع إلى 621 مليار دولار بحلول عام 2017. وبالتالي خلصت شركة Deloitte إلى أن المقتنيات كانت وسيلة تحوط مثالية "للأفراد ذوي القيمة العالية" ضد التضخم وجزء مهم من تنويع المحفظة.

هل ينبغي للمستثمر العادي أن يدرج هذه الأصول في محفظة أصوله؟ معظم الخبراء الماليين لا يعتقدون ذلك. تتضمن أسباب رفض المقتنيات كفرصة صالحة لمعظم:

المضاربة ، وليس الاستثمار. لا تستحق المقتنيات سوى ما سيدفعه شخص ما مقابلهم - لا يوجد عمل ، ولا يوجد تدفق نقدي ، ولا يوجد ضمان بوجود سوق في المستقبل. إن امتلاك المقتنيات لتحقيق مكاسب في المستقبل يعتمد على استراتيجية "أحمق أكبر" ، على سبيل المثال ، شراء شيء ما اعتقادا بأن شخصًا ما (أحمق أكبر) سيأتي لاحقًا ويدفع أكثر.
نقص الخبرة. على عكس الأسهم والسندات ، عادة ما يكون هناك القليل من المعلومات العامة المتاحة للمقتنيات الفردية. يطور الخبراء خبراتهم من خلال التعليم والخبرة الفنية ، وعادة على حساب كبير. بالإضافة إلى ذلك ، لا يوجد مجموعتان من نفس النوع متطابقتان ، لذا فإن الاعتماد على أسعار قابلة للمقارنة لتقدير القيمة غير مؤكد.
عدم السيولة. لا توجد أسواق عامة للمقتنيات ، وعادة ما يكون عدد المشترين والبائعين محدودا. يمكن أن يكون الفرق بين عروض الأسعار والعروض 25٪ أو أكثر. يمكن أن يكون العثور على مشترٍ لكائن معين مستهلكًا للوقت دون أي ضمان لإمكانية تحقيق سعر البيع المطلوب. ينصح معظم الخبراء المستثمرين المحتملين في المقتنيات بالتأكد من الاستمتاع بالجسم نظرًا لعدم وجود ضمان لمتى أو متى يمكنك بيعه.
تزوير. سوق المقتنيات يحتشد مع المزيفين والرجال المحتالين. في عام 2016 ، أبلغت صحيفة شيكاغو صن تايمز عن صدور حكم بمالك دار مزادات لأنشطة مثل استخدام مزايدي مزيفين لرفع الأسعار ، وبيع البيسبول المزيف لعام 1869 في سينسيناتي ريد ستوكينغز وقفل مزيف لشعر إلفيس بريسلي ، وتغيير نادرة 1909 هونوس فاغنر بطاقة البيسبول لتعزيز قيمتها.

حتى رجال الأعمال ذوي الخبرة مثل الملياردير ويليام كوخ هم الضحايا. ويقدر في مجلة Forbes أن مبيعات النبيذ المزيفة تصل إلى عدة مئات من ملايين الدولارات كل عام ، مشيرًا إلى: "لقد اشتريت الكثير من النبيذ المزيف في مزاد علني - وهذا هو ما حصلت عليه أكثر من ذلك - لكنني حتى اشتريت نبيذًا مزيفًا في مزادات خيرية! لقد تلقيت النبيذ وهمية كهدية ".

على الرغم من قصص المستثمرين العاديين الذين يجدون تحفة مفقودة في بيع المرآب ، فإن معظم الخبراء الماليين لا يشجعون الاستثمارات الكبيرة في المقتنيات ، معتبرين أنها مخاطرة كبيرة للغاية لأي شخص آخر غير الخبراء. كما قال تيرينس أوديان ، أستاذ ورئيس المجموعة المالية في كلية هاس للأعمال بجامعة كاليفورنيا ، في صحيفة وول ستريت جورنال ، "خلاصة القول هي أنه إذا كنت ترغب في جمع الكتب المصورة أو ترغب في شراء لوحة ، يمكنك شراء تحمل ذلك ، والمضي قدمًا ، ولكن لا تخبر نفسك أن القيام بذلك هو استثمار أكيد. "

7. الخيارات الثنائية

كثير من المستثمرين على دراية بخيارات الأسهم المنظمة المتداولة في أحد البورصات الأمريكية. أتاح إنشاء بورصة شيكاغو بوردز خيارات (في عام 1973 ونموها اللاحق) وسيلة للمضاربة الخاضعة للرقابة والحد من المخاطر للمستثمرين من جميع الأنواع.

قبل إنشاء البورصة ، كان المستثمرون الذين تداولوا الخيارات يعتمدون على المعاملات الخاصة وما يصاحبها من عدم السيولة والأمان غير المؤكد وارتفاع الهوامش بين أسعار العرض والعروض. الخيارات المتداولة في البورصة الأمريكية قضت على معظم هذه المخاوف (إن لم تكن كلها).

تم تطوير الخيارات الثنائية في البداية من قبل شركات الألعاب عبر الإنترنت التي تسعى إلى الحصول على منتج "سهل التجارة ومكافأة للغاية ومرتبط بالأسواق المالية" ، وفقًا لجمعية الخيارات الثنائية للوسطاء. على عكس الخيارات التقليدية التي توفر للمستثمرين الفرصة لشراء الأصل بسعر ثابت لفترة محددة ، فإن الخيارات الثنائية هي ببساطة رهان على حركة سعر الأصل ، وعادةً ما تكون خلال فترة أقصر بكثير من الخيار التقليدي (60 ثانية إلى واحد) أسبوع).

يتلقى مالك الخيار الثنائي سعرًا محددًا مسبقًا إذا كان اختياره صحيحًا في اتجاه السعر ، أو فقد استثماره أو استثماره في حالة الخطأ. يشبه شراء خيار ثنائي إلى حد كبير رهان رياضي أو مراهنة على عجلة الروليت - ولهذا السبب يشار أيضًا إلى الخيارات الثنائية على أنها خيارات "الكل أو لا شيء" أو "المرتفع المنخفض".

في الولايات المتحدة ، يتم تداول الخيارات الثنائية في المقام الأول في بورصة المشتقات في أمريكا الشمالية (Nadex) في Cantor Exchange (CX) ، وينظم كل منها من قبل لجنة تداول العقود الآجلة للسلع. في الولايات المتحدة ، تحدد عملية المزاد بين المشترين والبائعين التي يتم تسهيلها بواسطة البورصة السعر.

الوسطاء الأجانب الذين يشاركون في جانب واحد من الصفقة يبيعون أيضًا الخيارات الثنائية. على سبيل المثال ، تقوم كل شركة - تسمى "صانع السوق" - بإنشاء عرض وسعر عرض بناءً على الطلب. يقوم أحد المضاربين بعد ذلك بشراء الخيار من صانع السوق بسعر العرض ، أو بيع الخيار مرة أخرى إلى صانع السوق بسعر العرض.

في حين أن جميع الخيارات الثنائية تشبه المقامرة ، إلا أن الخيارات التي يتم شراؤها من الوسطاء الأجانب محفوفة بالمخاطر بشكل خاص. في الولايات المتحدة ، تعد الخيارات الثنائية أساسًا عبارة عن عرض بقيمة صفر - عندما يفوز شخص ما بمبلغ 100 دولار ، يفقد الآخر 100 دولار - بينما تدفع الخيارات الأجنبية عادة 60٪ إلى 70٪ من قيمة العقد للجانب الرابح. نتيجة لذلك ، يتعين على المضارب اختيار الاتجاه الصحيح بنسبة 60٪ تقريبًا من الوقت لتحقيق التعادل.

يرجع الخطر الكبير المرتبط بالخيارات الثنائية إلى الصعوبات التالية:

بشكل صحيح إسقاط حركات الأسعار على المدى القصير. وفقًا لنظرية Random Walk التي اقترحها الأستاذ بجامعة شيكاغو يوجين فاما ، فإن حركات الأسعار السابقة أو الاتجاهات التاريخية غير صالحة في التنبؤ بالسعر المستقبلي. بمعنى آخر ، من المستحيل استدعاء السوق على المدى القصير.
سحب الأموال من حسابات الاستثمار الأجنبي. غالبًا ما تكون القيود قائمة "للحفاظ على الأفضل [المضارب] على الطاولة."
عدم وجود التنظيم والإشراف. الشركات الأجنبية التي تتعامل مع الخيارات الثنائية تعمل في أماكن ذات رقابة حكومية ضئيلة أو معدومة. نتيجة لذلك ، سرقة الهوية والتلاعب بالأسعار هي شكوى شائعة. يطلق غوردون بيب على سوق الخيارات الثنائية اسم "الغرب المتوحش المالي".

كلمة أخيرة

هل كسب الناس أموالاً في هذه الاستثمارات السبعة؟ نعم ، ولكن في جميع الحالات ، كانوا محظوظين أو كانوا خبراء استثمار درسوا أسواقهم بعناية ، وأداروا المخاطر ، وتعلموا من أخطائهم. تماما مثل المستكشفين في برية جديدة ، هم في حالة تأهب دائم لأي علامة على الخطر. يتبع المغامرون والمستثمرون الناجحون الاستراتيجيات الموضوعة بعناية ، ويمارسون التحكم العاطفي ، ويعرفون متى يتراجعون إذا اقتضت الظروف ذلك.

هل خاطرتم بأي من هذه الاستثمارات الخطرة؟ ما كانت النتيجة الخاصة بك?