ما يمكن أن نتعلمه من الدب ستيرنز أسفل الخريف

وكانت نسبة الدين إلى حقوق المساهمين 32!

نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي أساسًا التزامات الشركة مقسومة على حقوق الملكية التي تمتلكها الشركة. من المفترض أن أي شيء يزيد عن 2 يعتبر مرتفعًا بالنسبة إلى نسبة d / e ، وكان معدل Stearns عند 32 عامًا! المشكلة في كل هذه الشركات الاستثمارية الكبيرة هي أنها مجموعة من الزعماء الذين ذهبوا إلى كليات إدارة الأعمال الشهيرة التي علمتهم الاستفادة من الجحيم من أصولها. يمكنك القول أن كل شركة تقوم برفع ديونها ، لكن العديد منهم لا يملكون نسبة D / E أكثر من 2 أو 3.

ماذا يعني هذا بالنسبة لك: أنا مؤيد قوي لعدم تشجيع الناس على رفع ديونهم أو أصولهم. كثير من الناس يفعلون هذا مع بطاقات الائتمان. إنهم يصلون إلى الحد الأقصى لبطاقة الائتمان 0٪ ويضعون الأموال في حساب التوفير عبر الإنترنت لكسب 3 إلى 4٪ فائدة. المشكلة هي أنه بحلول الوقت الذي تفكر فيه في الضرائب والعائد الذي تتعرض له المخاطر ، فإن الأمر لا يستحق ممارسة الألعاب بالدين. يعتبر خط ائتمان الأسهم في المنزل طريقة أخرى للاستفادة من أحد أكبر الأصول ، منزلك. عندما تقوم بإخراج HELOC ، فإن هذا المقرض سوف يصبح صاحب قرض ثانٍ في منزلك. لا تضيف المزيد من المخاطر على السقف فوق رأسك. يمكنك أن تختلف معي حول هذا الموضوع ، لكن انظر إلى Stearns. أخذوا مبدأ مالي يدرس كل يوم واستغلوه. انظر أين حصلت عليها؟ قد تكون قادرًا على التخلص من الديون المستحقة إذا كنت متحفظًا معها ، لكن المشكلة تكمن في أن الجشع يربح نفسه في المعادلة وقبل أن تعرفها ، أنت على رأسك.

استثمر بير شتيرنز في سوق غير مثبت

كان لدى بنك بير شتيرنز الكثير من الأموال المستثمرة في صناعة الرهن العقاري عالي المخاطر. إنه أمر مضحك لأنني متأكد من وجود مديرين تنفيذيين وكبار المحللين في الشركة يتذكرون آخر مرة انهارت فيها صناعة الرهن العقاري عالي المخاطر. Subprimes لها مكان في المجتمع. إنهم يساعدون أصحاب الائتمان الأقل من الكمال في أن يصبحوا ملاك منازل ، لكن المشكلة تكمن في أنه يتم استغلالها من قبل المقرضين الجشعين والمستهلكين بعيون أكبر من بطونهم. إن الاستثمار في سوق الرهن العقاري يجعلك تتساءل عن المكان الذي تلقى فيه المدراء التنفيذيون في شركة Stearn التعليم. مرة أخرى ، قد يكون مجرد حالة من الجشع.

كيف تتعلم من هذا? تنويع استثماراتك هو المفهوم الأكثر أهمية عندما تصبح مستثمرًا جادًا. إن الاستثمار بكثافة في شركة واحدة أو صناعة واحدة أو وجود استراتيجية استثمار واحدة فقط هو أمر أحمق. أنت تعتمد على حقيقة أن شركة أو صناعة واحدة ستحقق أداءً جيدًا دائمًا ، ولن يكون أداء جيدًا أبدًا في جميع الأوقات. يجب أن تجعل محفظة استثماراتك متنوعة. أتأكد دائمًا من أن استثماراتي تحتوي على عنصر من الأسهم الدولية ، لذلك عندما يكون السوق الأمريكي بطيئًا ، فإنه لا يزال لديه فرصة لآسيا وأوروبا للحفاظ على محفظة قوية.

أظن أن هذا لن يكون شركة الوساطة الوحيدة التي تعمل بها ، لأن الكثير منهم ما زالوا يستخدمون نفس استراتيجيات بير شتيرنز. نأمل أن يتعلموا من أخطاء Bear Stearns.