الاسمية مقابل سعر الفائدة الحقيقي - آثار التضخم

ما هو الفرق ولماذا يجب أن يهمك?

في الأساس ، فإن معدل التضخم هو الفرق بين الاثنين. إنه أمر مهم لأن المعدلات الاسمية لا تروي القصة بأكملها - لعائدات الاستثمار أو الاقتصاد. لفهم حقيقة ما يحدث بأموالك ، تحتاج إلى إلقاء نظرة على أسعار حقيقية أيضًا.

المعدل الاسمي للعائد أو الفائدة

المعدل الاسمي هو النسبة المئوية المبلغ عنها دون أخذ التضخم في الاعتبار. يمكن أن تشير إلى الفوائد المكتسبة أو عوائد أرباح رأس المال أو التدابير الاقتصادية مثل الناتج المحلي الإجمالي (الناتج المحلي الإجمالي). إذا كان القرص المضغوط يدفع 1.5٪ سنويًا (على سبيل المثال أسعار الفائدة لـ Ally Bank CD) ، فهذا هو السعر الاسمي. على استثمار 1000 دولار ، سوف تتلقى الفائدة 15 دولار بعد سنة واحدة. عندما تسمع تقارير اقتصادية تشير إلى "إجمالي الناتج المحلي الاسمي" ، فهذا يشير إلى المعدل السنوي للنمو الاقتصادي دون أخذ التضخم في الاعتبار.

معدل العائد الحقيقي أو الفائدة

المشكلة في معدلات الاسمية هي أن ما تراه ليس بالضرورة ما تحصل عليه. يأخذ المعدل الحقيقي التضخم في الاعتبار ، ومن السهل حسابه:

معدل حقيقي = معدل الاسمية - معدل التضخم

لذا إذا كان دخل القرص المضغوط 1.5٪ وكان معدل التضخم يبلغ 2.0٪ ، فإن معدل العائد الحقيقي يبدو كما يلي:

معدل حقيقي = 1.5 ٪ - 2.0 ٪ = -0.5 ٪

صحيح. معدل العائد الحقيقي الخاص بك هو في الواقع سلبي. ذلك لأن التضخم يضعف القوة الشرائية لأموالك.

التضخم يمكن أن يكون له نفس التأثير على النمو الاقتصادي الحقيقي. إذا كان الناتج المحلي الإجمالي الاسمي يبلغ 2.5 ٪ والتضخم 2.0 ٪ ، فإن الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي هو فقط 0.5 ٪. إذا كنت تلعب بالأرقام قليلاً ، يمكنك أن ترى أن التضخم يمكن أن يتسبب في انخفاض معدل الناتج المحلي الإجمالي (الاسمي) بالقيمة الحقيقية. الناتج المحلي الإجمالي السلبي يشير إلى الانكماش الاقتصادي. إذا بقيت سلبية لفترة طويلة ، فهذا يعني أن الاقتصاد في حالة ركود.

لماذا التضخم يهم

التضخم قاتل صامت لرأس المال. إنه ليس ملموسًا ، لكن آثاره حقيقية تمامًا. ربما لاحظت أنك تدفع أكثر على نحو متزايد مقابل الغاز والبقالة خلال العامين الماضيين. بينما قد تكون قد ملأت سيارتك بمبلغ 40 دولارًا في عام 2008 ، فقد تكلف حوالي 50 دولارًا في عام 2011. هذا هو التضخم. 40 $ الخاص بك فقط لا تشتري بقدر ما كانت عليه.

لنفترض أن استثماراتك تدر 2000 دولارًا سنويًا بالقيمة الاسمية ، ولكن 2000 دولار لن تشتري نفس الكمية من السلع والخدمات كما فعلت عند استثمارها ، بسبب التضخم. سيكون عائدك الحقيقي أقل من 2000 دولار ، وربما قليلاً ، اعتمادًا على معدل التضخم. سترغب في ضبط التضخم كلما أمكنك ذلك.

كيف يمكن أن يؤدي الانكماش إلى ارتفاع الأسعار

يعتبر الاقتصاديون عمومًا أن الانكماش سلبي للغاية بالنسبة للاقتصاد ومواطنيه. يمكن أن يؤدي انخفاض الأسعار المشترين إلى الجلوس على أيديهم ، في انتظار سعر أفضل. هذا يمكن أن تشنج بشكل خطير النشاط الاقتصادي ، مما يؤدي إلى انخفاض الطلب ، وانخفاض الأرباح ، وارتفاع البطالة.

كنت تعتقد مع كل هذه السلبيات ، فإن أسعار الفائدة ستكون أقل في بيئة انكماشية. بشكل عام ، هذا صحيح - على الأقل بالنسبة للمعدلات الاسمية. لكن دعونا نلقي نظرة على كيفية تأثير الانكماش على معدلات حقيقية. يفترض السيناريو التالي مرة أخرى أن معدل العائد الاسمي هو 1.5 ٪ ، ولكن هذه المرة معدل التضخم هو -0.5 ٪. (لاحظ أن معدل التضخم سالب في بيئة انكماشية.) إليك كيف سيبدو المعدل الحقيقي:

معدل حقيقي = 1.5 ٪ - (-0.5 ٪) = 2.0 ٪

لذا فإن نفس القرص المضغوط الذي يكسب 1.5٪ سنويًا على أساس رمزي قد يكسبك 2٪ سنويًا بالقيمة الحقيقية في بيئة انكماشية معتدلة. بطبيعة الحال ، سيكون ذلك بمثابة راحة باردة إذا فقدت وظيفتك وبقيت على قيد الحياة بسبب البطالة بسبب الاقتصاد المتعثر. ولكن لا يزال ، الأمر يستحق فهم الرياضيات.

سيناريونا يبدو إيجابيا للغاية بالنسبة للشخص الذي يقوم بتوفير المال. ولكن ماذا عن آثار الانكماش على ديونك؟ هذه الصورة ليست جميلة للغاية ، وهي واحدة من الأسباب الرئيسية لبذل البنوك المركزية والحكومات كل ما في وسعها لمنع دوامة الانكماش.

البلدان والمستهلكون يتحملون قدرا هائلا من الديون. ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية قد يجعل من الصعب أو المستحيل خدمة هذا الدين. باستخدام الرياضيات أعلاه ، يمكنك أن ترى أن المستهلك أو البلدية أو البلد الذي يدفع سعر فائدة رمزي منخفض على دينه سيتكبد تكاليف إضافية بالقيمة الحقيقية إذا كان معدل التضخم سالبًا.

الأكاذيب والخداع والإحصاء

أحد النقاشات التي لا تزال مستمرة في المجتمع المالي هي دقة إحصاءات التضخم الحكومية. لقد غيرت الحكومة الطريقة التي تحسب بها التضخم قبل عدة سنوات ، ويقول النقاد إنها تقلل بشكل كبير من معدل التضخم. أصبح معدل التضخم في الولايات المتحدة سلبيا لبضعة أشهر خلال عام 2009 نتيجة للأزمة المالية ، لكنه ظل منذ ذلك الحين حوالي 1 ٪ ، وفقا للحكومة.

هذا معدل منخفض جدًا عندما تفكر في ارتفاع أسعار المواد الغذائية مؤخرًا ، وارتفعت أسعار النفط بحوالي 30٪ منذ نهاية أغسطس 2010. ظلت أسعار المنازل والإلكترونيات منخفضة لتعويض بعض هذه الزيادات ، لكن تكاليف الغذاء والطاقة بالتأكيد قد ضرب المستهلكين أكثر من ذلك الرقم 1 ٪ سوف يوحي. علاوة على ذلك ، سيركز صانعو السياسة في الغالب على التضخم الأساسي ، الذي يستبعد أسعار الغذاء والطاقة. هذا لا يوفر قراءة تضخمية واقعية للغاية.

لا أذكر هذا الاختلاف بين معدلات التضخم الأساسية والمعدلات الرئيسية لتشجيعك على تقديم شكوى إلى سياسيك المحلي ، ولكن فقط للإشارة إلى أن الشخصيات الحكومية ، مثل جميع الإحصاءات ، يجب أن تؤخذ في الاعتبار ، وبكميات كبيرة من الملح. كل ما تحتاجه لإخبارك أن الرحلة إلى متجر البقالة أو محطة الوقود المفضلة لديك هي على الأرجح تأثير على قوتك الشرائية التي تزيد عن 1٪..

كلمة أخيرة

يعد التضخم أحد العوامل التي يجب مراعاتها في تخطيطك المالي والتخطيط للتقاعد ، ولكنه ليس بالأهمية الحاسمة مثل الأساسيات: إنفاق أقل مما تكسب ، وتخطيط النفقات الخاصة بك ، ووضع خطة الميزانية ، وأتمتة مدخراتك. ومع ذلك ، في المرة القادمة التي تقرأ فيها عن عوائد الاستثمار أو نمو إجمالي الناتج المحلي ، ستعلم أنك بحاجة إلى وضع هذه الأرقام في سياقها الصحيح من خلال فهم الفرق بين الإصدارات الحقيقية والإسمية للمعدلات.

هل تجد أن التضخم يؤثر على ميزانيتك أو استثماراتك?

(الصورة الائتمان: Shutterstock)