8 أسباب لماذا يجب أن لا تحاول توقيت السوق - ماذا تفعل بدلاً من ذلك
في علم النفس ، هناك ظاهرة تُعرف بالتحيز المتأخر أو الحتمية الزاحفة - أو ، بشكل عام ، ظاهرة "كنت أعرفها طوال الوقت". إنه بالضبط ما يبدو عليه الأمر: يميل الناس إلى النظر إلى الأحداث الماضية والقول لأنفسهم ، "كل العلامات كانت هناك! كان علي أن أعرف أن هذا سيحدث."
انحراف الماضي هو مغالطة ، ومكلفة في حالة محاولة توقيت السوق. عندما ننظر إلى الماضي ونعتقد أن الأحداث كان يمكن التنبؤ بها ، فإن الخطوة المنطقية التالية هي محاولة التنبؤ بالأحداث المستقبلية. ولكن هناك دائمًا مؤشرات فنية أو مؤشرات سوق للشراء بالإضافة إلى البيع ، مما يجعل التنبؤات المستقبلية أصعب بكثير من التحيز المتأخر الذي قد يدفعك إلى الاعتقاد.
فيما يلي ثمانية أسباب تجعلك كمستثمر لا تحاول أبدًا توقيت السوق - وما يجب عليك فعله بدلاً من ذلك.
لماذا يجب أن لا تحاول توقيت السوق
توقيت السوق نادرا ما يعمل. إليكم السبب.
1. قد لا يزال تراجع يوم الغد أعلى من أسعار اليوم
أدير مجموعة فيسبوك للمستثمرين العقاريين ، ولا أستطيع أن أخبرك عدد المرات التي أرى فيها أشكالًا مختلفة من هذه الخطة مكتوبًا بطريقة قبيحة: "سأنتظر تراجع سوق الإسكان التالي وشراءه عندما تكون العقارات أرخص". أجب عليه ، "ما الذي يجعلك تعتقد أن العقارات في السوق الخاصة بك ستكون أرخص من أي وقت مضى؟"
نعم ، تتحرك الأسواق للأعلى والأسفل ، لكن العقارات لا ترتفع دائمًا من حيث القيمة. وهو غير ذي صلة تمامًا ، على أي حال ، لأنك لا تعرف متى سيأتي المرتفع - أو الأدنى التالي -
تخيل أن متوسط تكلفة المنزل في السوق الخاص بك هو 200000 دولار اليوم. تجلس على الهامش وتنتظر الانخفاض التالي ، متخيلًا أن تنخفض الأسعار إلى 150،000 دولار. لكن قيمة المساكن تستمر في الارتفاع خلال السنوات الثلاث المقبلة إلى مستوى مرتفع يصل إلى 225000 دولار. ثم ، تنخفض إلى 215000 دولار. هذا لا يزال أعلى من التكلفة الحالية للشراء. خلاصة القول هي أن اليوم قد يكون أفضل يوم لشراء تأجير الممتلكات من خلال موقع على شبكة الإنترنت مثل Roofstock. قد لا تكون الأسعار بهذا القدر مرة أخرى.
الشيء نفسه ينطبق على الأسهم. عندما يأتي التصحيح التالي لسوق الأوراق المالية ، فقد يظل الحد الأدنى أعلى من أسعار اليوم. أنت لا تعرف ذلك ، ولا يمكن لأي كمية من البيانات التقنية الكشف عن المستقبل لك.
2. الجلوس في السوق يسلب لك عائد الدخل
العقارات وقيم الأسهم ترتفع وتنخفض. انها حقيقة. ولكن عندما تمتلك عقارات مستأجرة أو أسهمًا في توزيع الأرباح ، فإن القيم المتقلبة لا تمثل سوى جزء من عوائدك. في الواقع ، عندما أشتري تأجير العقارات ، لا أفكر في التقدير المستقبلي. أقوم بحساب العوائد بناءً على إيرادات الإيجار بمفردها واعتقد أن تقدير قيمة العقار هو مكافأة لطيفة.
حتى عوائد الأسهم ، المعروفة بنمو أسعارها أكثر من مدفوعات أرباح الأسهم ، تعتمد على أرباح الأسهم أكثر مما يدرك معظم المستثمرين. بين عامي 1930 و 2018 ، شكلت أرباح الأسهم 43 ٪ من إجمالي عائد ستاندرد آند بورز 500 ، في تقرير 2019 الصادر عن صناديق هارتفورد. وعندما يتعلق الأمر بالتعقيد ، فإن توزيعات الأرباح تلعب دوراً أكثر أهمية: 82 ٪ من العائدات من ستاندرد آند بورز 500 منذ عام 1960 يمكن أن تعزى إلى توزيعات الأرباح والعوائد من إعادة استثمارها. كل هذا هو السبب وراء فهم كل مستثمر لتوزيع الأسهم.
الجلوس في السوق ، وتفوتك الدخل الناتج عن الاستثمارات. لذا ابدأ الاستثمار اليوم. حتى لو كنت تقوم باستثمارات صغيرة كل شهر ، فهذا أفضل من الجلوس كلياً. افتح حساب استثمار مع M1 المالية وابدأ اليوم.
3. توقيت يؤدي إلى الاستثمار العاطفي
لا شيء جيد يأتي من الاستثمار العاطفي. وعندما تحاول ضبط الوقت في السوق ، فإنك تترك نفسك عرضة للعاطفة. أنت قلق دائمًا إذا انخفضت الأسعار بما يكفي لتشعر بالراحة عند الشراء ، أو إذا كانت مرتفعة جدًا بما يكفي للبيع.
وهذا بدوره يطرح مجموعة من الأسئلة الأخرى. وأهمها: كيف يمكنك تحديد ما هو رقم الذروة السحرية أو رقم الحضيض - وهو الوقت المثالي للبيع أو الشراء?
يمكنك أن تخدع نفسك بالتفكير في أنك تتعامل معها بطريقة علمية باستخدام بعض تحليلات البيانات الغامضة. ولكن لا توجد صيغة سحرية ، وينتهي الأمر بمعظم المستثمرين الذين يحاولون ضبط الوقت في السوق إلى الاعتماد على حدسهم وحدسهم - بمعنى آخر ، عواطفهم.
4. البورصة ليست عقلانية
ربما لا تزال تعتقد أن هناك صيغة سحرية موجودة ، وهي أنه إذا قمت بموازنة التحليل الفني والأساسي تمامًا ، فسوف "تكسر الشفرة". لكن لمجرد أن سوق الأسهم يتكون من أرقام ، فهذا لا يعني أنه يتحرك على أساس الأرقام. ليس تماما ، على أي حال.
يتحرك سوق الأسهم استنادًا إلى المستثمرين البشر - المستثمرون العاطفيون والجشعون والخائفون الذين يتفاعلون مع أخبار اليوم ويرسلون السوق إلى الارتفاع أو التصاعد. طبق كل الصيغ والمنطق والرياضيات التي تريدها ، ولكن العنصر البشري سيضيف دائمًا عدم القدرة على التنبؤ وعدم المنطقية لتقلبات السوق.
جميع خوارزميات التداول الآلية لا تقلل تقلبات سوق الأسهم. إنها تؤدي إلى تفاقمها ، مع الزخم التصاعدي أو الهبوطي الذي يؤدي إلى عمليات شراء أو مبيعات مؤسسية.
نصيحة محترف: إذا كنت ترغب في معرفة المزيد حول تحليل الاستثمار ، فراجع مقالتنا "أفضل مواقع أخبار وتحليلات وأبحاث الاستثمار في سوق الأوراق المالية".
5. تداولات متكررة جدًا تنزف على العمولات والضرائب
كل هؤلاء الناس يحاولون ضبط الوقت في السوق ، والاندفاع والخروج في كل مرة يعتقدون أنهم يرون سوقاً مرتفعة أو منخفضة؟ تؤدي ذكاءهم المفترض إلى فائز واحد ثابت فقط: شركات السمسرة. إنهم يتقاضون كل طلب شراء وبيع ويضحكون على طول خزائن البنك الخاصة بهم. هذا هو بالضبط السبب في أنه من الصعب للغاية كسب المال في يوم التداول ؛ يجب أن تكون في كثير من الأحيان على حق في تغطية تكاليف الصفقات المتكررة.
تكلفة أخرى من الصفقات المتكررة هي الضرائب. الضرائب مصلحة الضرائب على الاستثمارات التي تحتفظ بها لمدة تقل عن سنة كإيرادات منتظمة ، بدلا من انخفاض معدل ضريبة الأرباح الرأسمالية.
باتباع نهج الاستثمار المنهجي الطويل الأجل المبين أدناه ، يمكنك حتى تخفيض ضرائب أرباحك الرأسمالية ، وليس فقط ضرائب الدخل النظامية.
نصيحة محترف: أحد الاستثناءات لهذا M1 المالية. لا يفرضون أي رسوم على كل صفقة تقوم بها.
6. من الصعب أن تكون على حق مرتين
عندما تحاول ضبط الوقت في السوق ، لديك قراران حاسمان يجب عليك اتخاذهما. أولاً ، عليك أن تعرف متى تشتري ، عند نقطة منخفضة في السوق أو بالقرب منها. ثانيًا ، عليك أيضًا تقييم النقطة المرتفعة في السوق بدقة والبيع قبل وقوع الكوارث وتراجع السوق.
بمعنى آخر ، عليك أن تعرف بأعجوبة أسفل السوق وأعلى لتستفيد منه في استراتيجيتك لتوقيت السوق. عليك أن تكون على صواب بشأن كليهما ، وهو أمر غير محتمل حدوثه.
7. حتى الاقتصاديين لا يستطيعون التنبؤ بالركود والتصحيحات
إنها شهادة على غطرسة الطبيعة البشرية التي غالباً ما يعتقد المستثمرون ذوو الكراسي أنهم يستطيعون التنبؤ بما سيفعله السوق عندما لا يستطيع حتى أفضل الخبراء في العالم معرفة ذلك.
النظر في دراسة 2018 التي أجراها صندوق النقد الدولي تحليل 153 فترات الركود في 63 دولة من 1992 إلى 2014. وجد الباحثون أن الاقتصاديين توقعوا فقط 5 من 153 فترات الركود بحلول أبريل من العام السابق. حتى في حالات نادرة عندما تنبأوا بدقة بحدوث ركود يلوح في الأفق ، قللوا من تقدير حجمه عادة.
وبالمثل ، تستخدم البنوك الاستثمارية بعضًا من أذكى الخبراء الماليين والأجور في العالم للتنبؤ بحركات السوق. لديهم إمكانية الوصول إلى رسائل البيانات المالية التي لا أنت وأنا. وما زالوا رهيبين في التنبؤ بارتفاع الأسعار والقيعان في السوق.
تقبل ذلك: إذا لم يستطع الاقتصاديون المحترفون والمحللون الماليون التنبؤ بالسوق ، فلن تستطيع ذلك بالتأكيد.
8. الرياضيات ليست في صالحك
لا يزال يميل لمحاولة توقيت السوق؟ سوف تفاجأ عندما تعلم أن المستثمر العادي في الأسهم يقل بشكل كبير عن أداء سوق الأسهم ككل. في عام 2018 ، على سبيل المثال ، خسر متوسط مستثمر الأسهم 9.42 ٪ ، وفقا ل DALBAR ، على الرغم من أن S&P 500 خسر أقل من نصف هذا المبلغ عند 4.38 ٪.
ولا ، هذا ليس انحرافا. تظهر بيانات من DALBAR أنه من عام 1996 إلى عام 2015 ، عرضت S&P 500 عائد سنوي قدره 9.85 ٪ في السنة ، ولكن متوسط عائد المستثمر كان 5.19 ٪ فقط.
السبب: سلوك المستثمرين بشكل إنساني - محاولة ضبط الوقت في السوق والنجاح فقط في الشراء عندما كان الجميع يشترون ، ثم البيع عندما كان الجميع يخافون. في كل مرة يحاولون ذلك ، فإن أوامر الشراء والبيع الخاصة بهم تسلبهم عمولات.
على النقيض من ذلك ، فإن مستثمر البيع والشراء الذي يمتلك أسوأ توقيت في التاريخ لا يزال يتفوق على المستثمر العادي بسهولة. النظر في مستثمر خيالي ايمي. استثمرت إيمي 50000 دولار في ستاندرد آند بورز 500 في ذروة السوق ، قبل كل من أسوأ أربعة حوادث تحطم في السوق خلال الخمسين سنة الماضية:
- الاستثمار 1: 50000 دولار في ديسمبر 1972 (قبل انهيار 48 ٪)
- الاستثمار 2: 50000 دولار في آب (أغسطس) 1987 (قبل انهيار بنسبة 34٪)
- الاستثمار 3: 50000 دولار في ديسمبر 1999 (قبل انهيار 49 ٪)
- الاستثمار 4: 50،000 دولار في أكتوبر 2007 (قبل انهيار بنسبة 52 ٪)
على الرغم من أنها كانت لديها توقيت شراء فظيع ، إلا أن إيمي لم تفزع البيع ولكنها عاشت استثمار أرباحها تلقائيًا. بحلول مايو 2019 ، نمت استثماراتها الأربعة إلى 3،894،503 دولار. ليست بيضة عش سيئة ، بالنظر إلى إيمي استثمرت فقط 200000 دولار ، وفي أسوأ الأوقات الممكنة للتمهيد.
ماذا تفعل بدلا من توقيت السوق
يجب أن يكون من الواضح الآن أن محاولة ضبط الوقت في السوق هو اقتراح خاسر.
والخبر السار هو أن البدائل هي في الواقع أسهل بكثير وتتطلب قدرا أقل من العمل والاهتمام من جانبكم. إنه فوز مزدوج ؛ تكسب عوائد أعلى من خلال القيام بعمل أقل ، كل ذلك مقابل تكلفة مقاومة عواطف الخوف والجشع.
1. متوسط التكلفة بالدولار
إحدى الطرق لتقليل المخاطر في محفظة الأسهم الخاصة بك هي ممارسة متوسط التكلفة بالدولار. إذا كان هذا يبدو وكأنه بعض العملية التقنية المعقدة ، لا تأكل. إنها مجرد فترة استثمار رائعة لشراء نفس الصناديق أو الأسهم ، بكميات متساوية ، في فترة زمنية منتظمة.
على سبيل المثال ، أشتري أسهمًا في نفس المجموعة من الأموال كل شهر في يوم الاثنين الثاني من الشهر. يزيل كل القرارات والعواطف من المعادلة. أنا أعرف ماذا أشتري ، ومتى ، وبأي كميات.
عندما يرتفع السوق ، أشعر أن صافي ثروتي أعلى. عندما ينخفض السوق ، أشعر بالرضا تجاه شراء الأسهم بسعر مخفض. أنا سعيد بغض النظر عما يحدث ، وليس من الضروري أن أقضي أكثر من خمس دقائق شهريًا في التفكير في مخزوني إذا كنت لا أريد ذلك.
M1 المالية يجعل هذا الأمر بسيطًا لأنهم يقومون بأتمتة كل شيء لك. قمت بتعيين الجدول الزمني الخاص بك ، وأنها تتعامل مع بقية العمل.
2. شراء صناديق المؤشرات
على عكس الصناديق الاستثمارية المدارة بشكل نشط ، تقوم صناديق المؤشرات بتتبع مؤشرات الأسهم بشكل سلبي مثل مؤشر S&P 500. لا يتقاضى مديرو الصناديق سوى القليل مقابل نسب النفقات لأنه لا يوجد عمل تقريبًا من جانبهم. هذا يعني أنك تخسر أقل من أموالك على الرسوم والحفاظ على المزيد من الأموال المستثمرة في النمو والتركيب.
والأفضل من ذلك ، أن تستثمر من خلال وساطة تقدم صناديق فهرسة عالية الجودة وخالية من العمولة. يؤدي تجنب العمولات إلى التخلص من متوسط التكلفة بالدولار حيث تقوم بشراء حفنة من الأموال كل شهر. أنا شخصياً استخدم تشارلز شواب ، لكن فانجارد تقدم أموالًا ممتازة أيضًا.
بالتأكيد ، هل يمكن أن يكون متوسط تكلفة الدولار مع الأسهم الفردية. ولكن هذه لعبة ذات مخاطر عالية وعالية المخاطرة وتفشل في حمايتك من خلال التنويع.
3. شراء الأموال مع حسابات التقاعد الخاصة بك محمية من الضرائب
عندما تشتري أموالًا في حساب التقاعد مثل الجيش الجمهوري الايرلندي أو 401 (ك) ، فإنك تستفيد من المزايا الضريبية. ولكن بقدر ما هي عليه ، تأتي حسابات التقاعد هذه أيضًا بفوائد نفسية أقل.
نظرًا لأن أصحاب الحسابات لا يمكنهم سحب الأموال حتى سن 59 عامًا دون تكبد أي عقوبة ، يميل معظمهم إلى ترك هذه الحسابات تنمو وتتضاعف في سلام. إنهم لا يشعرون بنفس إغراء الأم بمراقبة أداء حساباتهم والتشبث به باستمرار - أو محاولة ضبط الوقت في السوق.
نصيحة محترف: إذا كان لديك خطة 401 (ك) من خلال صاحب العمل الخاص بك, قم بالتسجيل للحصول على تحليل مجاني من Blooom. إنهم ينظرون إلى تنويع خطتك وتخصيص الأصول للتأكد من توافقها مع أهدافك. كما أنهم ينتبهون إلى الرسوم التي تدفعها.
4. الاستثمار في العقارات للدخل ، وليس النمو
سواء كنت تستثمر في عقارات مستأجرة أو تستثمر في عقارات بطريقة غير مباشرة ، على سبيل المثال ، من خلال صندوق استثماري عقاري ، استثمر من أجل العائد ثم استرخ واستمتع بالدخل.
ليست هناك حاجة لوقت السوق. عندما تستثمر من أجل الدخل ، يمكن أن ترتفع القيمة الأساسية للأصل أو تنخفض ، ولا تؤذيك طالما استمرت في كسب المال. خذ العقارات خلال أزمة الإسكان في عام 2008 كمثال. تظهر بيانات من مجلس الاحتياطي الفيدرالي أن قيمة المنازل انخفضت في جميع أنحاء البلاد بمعدل 27.42 ٪ ، ولكن الإيجارات لم تنخفض على الإطلاق.
بمعنى آخر ، فإن المستثمر الذي اشترى عقارًا مؤجرًا استنادًا إلى التدفق النقدي في عام 2007 ، سيظل يكسب نفس التدفق النقدي خلال فترة الركود الكبير بأكملها. من يهتم إذا انخفضت قيمة العقار؟ لا يفقد مستثمرو الدخل نومهم لأنهم ما زالوا يكسبون المال كل شهر.
5. ضبط تخصيص الأصول الخاصة بك كما تقدم العمر
نظرًا لكون البالغين الأكبر سنًا بالقرب من التقاعد ، يصبحون عرضة لتسلسل مخاطر العوائد أو خطر الاصطدام مبكرًا في التقاعد. حتى إذا قمت بكل شيء بشكل صحيح وتجنب القلق بشأن توقيت السوق ، فإن التوقيت يصبح فجأة ذا صلة عند التقاعد.
ولكن الجواب ليس لمحاولة ووقت السوق ؛ انها لإعداد محفظتك بحيث يمكن أن تصمد أمام أي حادث.
يمكنك القيام بذلك عن طريق إعادة توازن محفظتك بينما تقترب من التقاعد لصالح تخصيص أصول أقل تقلبًا وأكثر توجهاً نحو الدخل. عادةً ما يعني ذلك تحويل الأموال بعيدًا عن الأسهم وإلى السندات ، لكن السندات ليست هي خيارك الوحيد. تشمل البدائل الأسهم والأرباح ذات العائد المرتفع ، العقارات المستأجرة ، صناديق الاستثمار العقاري ، صناديق الاستثمار العقاري ، وغيرها من مصادر الدخل السلبي.
6. إذا كان يجب أن تحصل على الهوى ، فاختر الأسهم بدلاً من التوقيت
بعض الناس لا يستطيعون مساعدة أنفسهم ؛ انهم يحبون مؤشرات الأسهم ، متابعة الأسواق ، والبحث عن الاتجاهات. غالبًا ما يكون هؤلاء المستثمرون الأكثر دراية هم الأكثر إغراء لتوقيت السوق - ويؤثرون على عائداتهم في هذه العملية.
إذا كنت تحب الأسواق المالية ، ضع شغفك في العمل من أجلك من خلال البحث في اختيارات الأسهم الفردية. العثور على الماس في الخام واستثمار من خلال متوسط التكلفة بالدولار. إذا كنت تريد المساعدة في العثور على شركات جيدة للاستثمار فيها ، فكر في الأمر موتلي كذبة مستشار الأسهم. وبلغ متوسط اختيارات الأسهم بنسبة 339 ٪.
يمكنك التغلب على السوق ، لكن من السهل القيام بذلك عن طريق اختيار الأسهم الرابحة أكثر من محاولة ضبط الوقت في السوق.
كلمة أخيرة
في كثير من الأحيان ليست الطريقة لكسب المزيد من المال هي القيام بعمل أقل. يجب أن يكون الاستثمار في الأسهم مملاً. يجب أن يكون الأمر أشبه بمشاهدة شجرة تنمو بدلاً من مشاهدة فيلم حركة مع انعكاسات المؤامرة والفضول.
للمستثمرين الذين يتوقون إلى دور أكثر نشاطًا ، اختر الأسهم الفردية والاستثمار في العقارات. يمكنك وضع جميع الأعمال التي تحبها وكسبها وفقًا لذلك.
لكن بالنسبة إلى أي شخص آخر ، كان يفضل الدخول إلى "الحرب والسلام" بدلاً من "وول ستريت جورنال" ، فإنه ينسى توقيت السوق واتباع الخطوات المذكورة أعلاه. سوف تكسب المزيد من المال ومزيد من الوقت مع أصدقائك وعائلتك من خلال الهروب من إدمان مؤشر الأسهم.
هل ما زلت غير موافق على توقيت السوق؟ ما هي تجاربك ، وكيف يمكنك اتخاذ قرارات التوقيت في الاستثمار الخاص بك?
