4 مشاكل مع صناديق الاستثمار المتداولة
1. صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية رهيبة - أردت أن أبدأ بهذا الأمر لأن احتمال تضخيم عوائد الاستثمار يبدو جذابًا للغاية. إذا كان العائد على الأسهم على المدى الطويل هو 9٪ ، فكم سيكون من الرائع تحقيق عوائد بنسبة 18٪ من خلال صناديق ETF المدعومة بواقع 2X على مدى بضعة عقود؟ ومن المؤكد أن هذا سيكون بمثابة عائد مذهل نظرًا لقوة التركيب. المشكلة هي أن صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية تتعرض لانحطاط القيمة مع مرور الوقت. هذا بسبب إعادة تعيين اليومية. مع تذبذب المؤشر الأساسي للأعلى والأسفل يوميًا ، تنخفض العوائد المستدانة تدريجيًا إلى درجة أنه إذا تم الاحتفاظ بها على مدار أسابيع أو شهور ، فإن العديد من هذه الصناديق المتداولة في البورصة ستكون سلبية في حين أن المؤشر الأساسي الأساسي ثابت أو إيجابي. إذا كنت لا تزال لا تصدقني ، فما عليك سوى إلقاء نظرة على مخطط الأسهم تقريبًا للعديد من صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية منذ إطلاقها وسترى أنها تظهر خسارة كبيرة ، بغض النظر عن المؤشر الذي استند إليه. يمكنك حتى اختيار بعض الفترات المتقلبة خلال العام الماضي لمقارنة مؤسسة التدريب الأوروبية ذات الرافعة المالية بمؤشرها الأساسي. النتائج هي فتح العين.
2. ETNs مختلفة! - هناك المئات من الأوراق المالية المتداولة في البورصة والتي تشبه الصناديق المتداولة في البورصة. لديهم استراتيجية مدرجة ، ويمثلون سلة من الأسهم أو السلع ، ولديهم نسبة نفقات ، والناس متحمسون لها. ومع ذلك ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة (ETN) تحمل مخاطر لا تقوم بها صناديق الاستثمار المتداولة. تخضع ETNs لمخاطر الملاءة المالية للشركة المصدرة. أتذكر عندما كانت البنوك الاستثمارية قابلة للطي اليسار واليمين خلال الانهيار المالي؟ حسنًا ، إذا كان لديك ETN صادر عن شركة تعلن إفلاسها ، فعندما يستقر الغبار ، يتعين عليك تجربة حظك في محكمة الإفلاس بدلاً من استرداد الأسهم بقيمة اسمية. لذلك ، بالإضافة إلى تتبع أداء ETN ، يجب عليك أيضًا تتبع مخاطر الملاءة المالية للشركة المصدرة. هذا صداع إضافي ويخاطر الكثير من المستثمرين الذين لا يريدون شراءه.
3. النفقات هل تختلف - في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة غالباً ما يتم وصفها على أنها أدوات استثمار منخفضة التكلفة ، فإن بعضها يحمل رسومًا أعلى بكثير من صناديق الاستثمار المتداولة الأفضل في فئتها من قبل Vangaurd و iShares وغيرها من الأجهزة ذات الحجم الكبير. إذا كنت ستدفع نسبة نفقات بنسبة 0.95٪ بدلاً من نسبة 0.08٪ ، فمن الأفضل أن يكون هناك سبب مقنع لذلك ، وإلا فإنك ستدفع الأموال ، ولا سيما على مدى سنوات عديدة. يبدو أن العديد من الاستراتيجيات التي تستخدمها صناديق الاستثمار المتداولة ETFs مغرية ، ولكن مع مرور الوقت ، لا تؤدي في كثير من الأحيان أفضل من مؤشر ETF القياسي البسيط.
4. ETFs المتداولة بشكل رقيق / ETNs - هناك بعض صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة والعديد من صناديق الاستثمار المتداولة التي تتداول عددًا قليلاً جدًا من الأسهم على أساس يومي بحيث يكون الفرق بين سعر العرض وسعر الطلب كبيرًا. ما يعنيه هذا هو أنه إذا قمت بإدخال طلب السوق ، فسوف تدفع سعر "الطلب" وعندما تبيع في النهاية ، ستحصل على سعر "العرض". قد يكلفك ذلك مئات الدولارات اعتمادًا على حجم طلبك. في ETF المتداولة بشكل كبير مثل S & P500 (SPY) ، يكون فرق سعر العرض / الطلب دائمًا حوالي 1 سنت. وقد انتشرت بعض هذه الإصدارات المتداولة بشكل ضعيف لتصل إلى دولار واحد للسهم. هذا يزيد بشكل كبير من مخاطر الاستثمار بسبب نقص السيولة.
لا تهدف هذه التحذيرات إلى ردعك عن الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة بأي وسيلة. على العكس من ذلك ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة ETF هي أدوات رائعة منخفضة التكلفة عندما يعرف المستثمرون ما يشترونه ويمكنهم الالتزام بإستراتيجية الاستثمار. من المهم فقط أن تفهم مقدمًا أنواع صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار المتداولة ETNs التي قد لا تكون مناسبة لك بدلاً من أن تكتشف بعد فوات الأوان أنك حققت نتائج مختلفة بشكل كبير عما كنت تتوقعه.
ما هي أفكارك حول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة و ETNs؟ ما خبرتك في الاستثمار في هذه الأدوات المالية?
