10 حقائق مفاجئة حول تصحيحات سوق الأسهم التي يحتاج كل مستثمر إلى معرفتها

تتحرك الأسواق بشكل خاطئ لأنها مدفوعة بملايين الأشخاص الذين يقومون بالدفع والشد والرد. بينما يمكن أن تكون هناك حكمة في الحشد على المدى الطويل ، على المدى القصير ، تتقلب الأسواق بناءً على العاطفة ، وفي التجار النهائيين الذين يحاولون كسب ربح سريع ، وعلى الأخبار السريعة مع القليل من التأثير الاقتصادي الحقيقي.

بدلاً من الخوف من التصحيحات ، يعرف المستثمرون المحترفون كيفية ركوب إيقاعات السوق وكسب المال عليها. الأهم من ذلك كله ، أنهم يعرفون أن التصحيحات والسوق الهابطة العرضية ليست سببًا لتجنب الاستثمار في الأسهم.

الوقوف على الهامش أسوأ من التوقيت السيئ

إن ترك الخوف يجعلك خارج سوق الأسهم أغلى بكثير من خطر الخسارة أو التوقيت السيئ.

حللت دراسة قام بها تشارلز شواب كيف كان أداء مستثمري ستاندرد آند بورز 500 لو قاموا باستثمار 2000 دولار مرة كل عام في أفضل يوم ، أو في أسوأ يوم ، أو في اليوم الأول من العام. لقد قارنت هذه العوائد المتخيلة على مدار 20 عامًا والتي يعود تاريخها إلى عام 1926 ، ثم أضافت السيطرة على عدم الاستثمار في الأسهم على الإطلاق ، ولكن بدلاً من ذلك الاحتفاظ بالمال في أذون الخزانة الأمريكية.

بمعنى آخر ، إذا كنت محظوظًا - أو سيئ الحظ - مستثمر أسهم على قيد الحياة ، فكيف ستؤدي أسهمك مقارنة بشخص لم يستثمر في الأسهم على الإطلاق?

على مدار فترة 20 عامًا ، انتهى كل شخص استثمر 2000 دولار في اليوم الأول من كل عام بمبلغ 167،422 دولارًا. بلغ متوسط ​​المستثمر الذي قام بتوقيت السوق بشكل مثالي ، حيث قام بالشراء في أقل الأسعار يوميًا ، ارتفاعًا طفيفًا فقط عند 180،150 دولارًا. والشخص الذي لديه حظ فظيع والذي اشترى في أسوأ يوم من كل عام لا يزال ينتهي بمتوسط ​​146،743 دولار بعد 20 عامًا.

لكن شخصًا خائفًا جدًا من الاستثمار في الأسهم ، الذي جلس على الهامش ووضع الأموال في سندات الخزانة ، انتهى بمتوسط ​​قدره 65715 دولارًا - أقل من نصف ما كان سيحصل عليه في سوق الأسهم ، حتى لو كانوا أكثر المستثمرين سوءًا في الأسهم على قيد الحياة.

اللعب "آمن" ليس آمنًا بعد كل شيء.

نصيحة محترف: إذا لم تكن تستثمر حاليًا في سوق الأسهم ، فلا يوجد وقت أفضل من اليوم. يمكنك فتح حساب مع Betterment والحصول على ما يصل إلى عام واحد مجانًا. أيضا ، تأكد من التحقق من الجوزة. سيقومون بتجميع كل عملية شراء تقوم بها باستخدام بطاقة الخصم أو الائتمان الخاصة بك ويستثمرون الفرق في محفظة متنوعة.

10 حقائق عن تصحيحات سوق الأسهم لتهدئة مخاوفك

إذا لم تكن الدراسة المذكورة أعلاه كافية لتهدئة مخاوفك ، ففكر في هذه الحقائق العشر حول تصحيحات سوق الأوراق المالية والعوائد لمساعدتك على النوم بشكل سليم في الليل ، حتى في حالة ذعر بقية العالم.

تستند الإحصاءات الواردة أدناه إلى مؤشر S&P 500 ، وهو مؤشر للشركات الأمريكية الكبيرة. البيانات التاريخية عن S&P 500 متاحة على نطاق واسع للجمهور ؛ سيسمح لك حساب الوساطة عبر الإنترنت بالوصول إليه ، أو يمكنك الانتقال إلى المصدر في Standard & Poor's. تظهر أنماط سوق مماثلة عبر حدود السوق والبلدان والقطاعات ، وبالتالي فإن هذه الاتجاهات عالمية تقريبًا ، حتى لو كانت الإحصائيات الدقيقة تختلف اختلافًا طفيفًا.

1. التصحيحات تحدث بشكل متكرر ، ثم يذهبون بعيدا

تصحيح هو انخفاض بنسبة 10 ٪ أو أكثر من ارتفاع السوق مؤخرا. منذ عام 1950 ، كان هناك 36 تصحيحات في مؤشر ستاندرد آند بورز 500. ويصل ذلك إلى تصحيح واحد في المتوسط ​​كل 1.9 سنة.

تراجع السوق ، ثم ارتد السوق. يرتفع أكثر ، ينخفض ​​مرة أخرى ، ثم يتحول ويبدأ في الارتفاع مرة أخرى ، لانهائي. لم يكن هناك تصحيح على الإطلاق لم تتعاف منه سوق الأسهم الأمريكية.

2. معظم التصحيحات تستمر أقل من 4 أشهر

من بين هذه التصحيحات الـ 36 في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، 22 منها استمرت أربعة أشهر أو أقل. استمر متوسط ​​التصحيح لمدة 196 يومًا. لكن المتوسط ​​ينحرف عن طريق عدد قليل من الأسواق الهابطة سيئة للغاية التي استمرت لفترة أطول من المعتاد (أكثر في الأسواق الهابطة قريباً).

ومن المثير للاهتمام ، أن متوسط ​​طول التصحيح ويبدو أن تقصير مع مرور الوقت. بين عامي 1950 و 1984 ، استغرق 11 من أصل 22 تصحيحات (50 ٪) وقتا أطول من 104 يوما لاسترداد. كان أقصرها 162 يومًا. منذ عام 1984 ، استغرق ثلاثة فقط من أصل 14 تصحيحًا (21٪) وقتًا أطول من 104 يومًا - واثنان منها كانت فقاعة dot-com سيئة السمعة والركود العظيم. وهذا يعني أن أربعة من أصل خمسة تصحيحات على مدى السنوات الـ 35 الماضية كانت أقصر من 3.5 أشهر. هذا بالكاد شيء يستحق الذعر.

3. تصحيحات قد تكون شائعة ، ولكن أسواق الدب نادرة

السوق الهابطة هو انخفاض السوق بأكثر من 20 ٪. وهي لا تحدث كثيرًا.

منذ عام 1987 ، كان هناك سوقان فقط للهبوط: فقاعة دوت كوم والكساد العظيم. وهي أيضًا التصحيحات الوحيدة التي تدوم أكثر من 10 أشهر خلال تلك الفترة. وهذا يعني أن حوالي 15٪ فقط من تصحيحات سوق الأوراق المالية في تلك الفترة تطورت إلى أسواق دب كاملة. حتى بالعودة إلى عام 1950 ، لم يتحول سوى ربع التصحيحات إلى الأسواق الهابطة.

تحدث الأسواق الهابطة ، لكنها أقل شيوعًا بكثير من تصحيح أسواق الأوراق المالية المتنوعة.

4. تقلب يرتفع خلال التصحيحات

عندما تبدأ الأسهم في الانزلاق ، تقلب التقلبات من خلال السقف - وليس بطريقة خطية.

تقلب المسامير أضعافا مضاعفة. أحد أسباب ذلك هو ارتفاع حجم الصواريخ أثناء التصحيحات ، حيث يشعر الكثير من المستثمرين بالذعر ويرى آخرون الفرصة. التجار اليوم ، الذين يزدهرون مع التقلبات ، أيضا التقاط وتيرة حجمها.

لكن التقلب الإضافي لا ينجم عن ارتفاع الحجم وحده. لا يقتصر الأمر على تغيير عدد الأسهم التي يتم تداولها فحسب ، بل إن حركة الحركة في كل تداول تقفز أيضًا.

Brett Steenbarger ، أستاذ الطب النفسي والعلوم السلوكية المتخصص في تدريب مديري صناديق التحوط ، قدم مثالاً على مجلة Forbes يوضح كيف تضاعف حجم التداول بمقدار 2.5 مرة في عام 2018 ، حتى عندما تضاعفت حركة التجارة الواحدة. حجم مضروب في 2.5 ، مضروب في حركة مضاعفة مرتين ، يساوي 5 أضعاف تقلب السوق.

ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين؟ أولاً ، هذا يعني أن التصحيحات تعد وقتًا سيئًا للشراء على الهامش. آخر مكان تريد أن تجد فيه نفسك مجبر على البيع بخسارة بسبب نداء الهامش خلال فترة تصحيح متقلبة. هذا يعني أيضًا أنه يمكنك شراء أسهم مخفضة في شركات سليمة بشكل أساسي والتي تتعرض للضرب لأن السوق الكلي ينخفض ​​في موجة بيع.

5. القرارات العاطفية تؤدي إلى ضعف العائدات

أظهرت الدراسة بعد الدراسة أن مستثمري الأسهم المتقلبين ، الذين يشترون ويبيعون بشكل تفاعلي بدلاً من الشراء والاستمرار على المدى الطويل ، لا يؤدون أداءً جيدًا في السوق.

دراسة واحدة مشتركة بين جامعة كاليفورنيا ديفيس وجامعة كاليفورنيا خلصت بيركلي إلى أن المستثمرين يميلون إلى "التداول بشكل متكرر ولديهم القدرة على اختيار الأوراق المالية ، مما يؤدي إلى تكبد تكاليف استثمار غير ضرورية وخسائر في العائد. إنهم يميلون إلى بيع الفائزين ويحملون الخاسرين ، مما يولد التزامات ضريبية غير ضرورية. كثيرون ... يتأثرون بشكل غير ملائم بالإعلام والخبرة السابقة. " أظهرت دراسة أخرى ، أجرتها جامعة ميسوري ، أن كره الخسارة يجعل الناس يشعرون بالهلع عند البيع عندما تنخفض الأسواق ، مما يؤدي إلى خسائر من البيع المنخفض.

تحدث التصحيحات ، وغالبًا ، لكن هذا لا يعني أنه يجب عليك الذعر والبيع بخسارة. القيام بذلك هو وسيلة جيدة لخسارة المال.

6. أرباح الأسهم يمكن أن تتغلب على العاصفة في تصحيح

وجدت دراسة نشرت في مجلة Financial Analysts Journal أن الأسهم ذات العائد المرتفع أظهرت تقلبات أقل ، حتى خلال التصحيحات. قام المؤلفون بتقسيم الأسهم إلى مجموعات بناءً على عائد توزيعات الأرباح ووجدوا أن الأسهم المرتفعة توزيعات الأرباح - تلك التي يبلغ متوسط ​​العائد على توزيعات الأرباح بنسبة 4.3٪ - كانت أقل تقلبًا بشكل ملحوظ من كل من الأسهم منخفضة الأجر والأسهم التي لم تدفع أرباحًا..

في الواقع ، أظهرت الأسهم التي لم تدفع أرباحًا أعلى معدل تذبذب في الكثير.

ووجدت الدراسة نفسها أن الأسهم ذات العائد المرتفع توصلت أيضًا إلى متوسط ​​عوائد أعلى بمرور الوقت - حيث بلغ متوسط ​​العائد الشهري 0.9٪ مقارنةً بنسبة 0.77٪ للأسهم التي لم تدفع أرباحًا. يتحدى الحكمة التقليدية المتمثلة في أن العائدات الأعلى تتطلب مخاطر أعلى ؛ شهدت الأسهم ذات المخاطر الأقل ، كما تم قياسها بواسطة التقلبات ، أعلى متوسط ​​العوائد.

أحد أسباب انخفاض التقلبات هو أن الشركات التي تدفع توزيعات الأرباح تميل إلى أن تكون شركات أكثر رسوخًا واستقرارًا. لكن توزيعات الأرباح توفر أيضًا "أرضية" لسعر السهم ؛ إذا انخفض السعر ، يرتفع العائد ، مما يجعل السهم أكثر جاذبية لمستثمري الدخل.

7. التصحيحات أقل احتمالا في السنة الثالثة من الدورة الرئاسية

يجادل الاقتصاديون حول نظرية "الدورة الرئاسية" الخاصة بعوائد الأسهم ، لكن الأرقام مقنعة. أصدرت Yardeni Research، Inc. دراسة توضح أنه منذ عام 1928 ، كان متوسط ​​عوائد ستاندرد آند بورز 500 في كل عام من الدورة الرئاسية كما يلي:

• السنة الأولى: 5.2٪
• السنة الثانية: 4.8٪
• السنة الثالثة: 12.8 ٪
• السنة الرابعة: 5.7٪

يشرح مؤيدو نظرية الدورة الرئاسية أن المستثمرين يشعرون بالقلق الشديد قبل الانتخابات النصفية لأنهم لا يحبون عدم اليقين من أي نوع. بعد انتخابات التجديد النصفي ، يبدأ المستثمرون الذين تحوطوا على الهامش في إعادة أموالهم إلى السوق لأن لديهم الآن كمية معروفة في المكتب البيضاوي وسنتين من الاستقرار السياسي النسبي قبل الانتخابات المقبلة.

قامت مجموعة أخرى من الاقتصاديين بمراجعة أكثر من قرنين من بيانات البورصة لقياس تأثير انتخابات منتصف المدة ولديها نتائج مماثلة: عدم اليقين يؤدي إلى ضعف أداء الأسهم المؤدية إلى انتخابات التجديد النصفي ، ثم أداء البورصة جيدًا بشكل استثنائي في العام التالي.

8. تصحيحات استرداد بسرعة. أسواق الدب لا

تذكر أن متوسط ​​التصحيح يستغرق أقل من أربعة أشهر للوصول إلى القاع ، ثم يستدير ويتعافى.

من خلال الإبلاغ عن تحليل أجرته Goldman Sachs ، أظهرت قناة CNBC أن متوسط ​​التصحيح في مؤشر S&P 500 استغرق حوالي أربعة أشهر للوصول إلى ذروته قبل التصحيح - وهو نفس مقدار الوقت تقريبا للتعافي حيث استغرق الانخفاض الأولي.

ولكن هذا ليس ما يحدث مع الأسواق الهابطة. عندما ينخفض ​​مؤشر S&P 500 بأكثر من 20٪ ، بلغ متوسط ​​الأسواق الهابطة تاريخياً 13 شهرًا قبل الوصول إلى القاع. بدلاً من قضاء 13 شهرًا في الاسترداد - وهو نفس عرض تصحيحات الحدائق المتنوعة من 1 إلى 1 - تستغرق الأسواق الهابطة 22 شهرًا في المتوسط ​​لاسترداد.

عندما يشعر المستثمرون بالذعر حقًا ، يبدو أنهم ليسوا بنفس سرعة دخول السوق.

9. لا يمكن لأحد التنبؤ متى سيضرب التصحيح

بالتأكيد ، تحدث التصحيحات كل 1.9 عام في المتوسط ​​، لكن التوقيت الدقيق يمكن أن يكون في أي مكان من بضعة أشهر إلى عدة سنوات.

وعلى الرغم من ما سيصدقه النقاد ، لم يقم أحد "بتشفير الكود" أو "وجد المؤشر الفني النهائي" الذي يتوقع حدوث تصحيحات بشكل موثوق. عندما تقرأ تقريرًا إخباريًا عن بعض المحللين الذين توقعوا التصحيح الأخير وهم يصرخون بالكآبة ويشكون أن التصحيح التالي قريب ، فضع في اعتبارك أنهم ربما كانوا محظوظين في المرة الأخيرة.

في أي لحظة ، هناك الكثير من المحللين الذين يتوقعون التصحيح التالي. لمجرد أنهم محظوظون في الاتصال بأحدهم لا يعني أن لديهم الصيغة السحرية التي لم يكتشفها أحد بعد.

هناك بعض المؤشرات الاقتصادية التي تظهر عندما تكون الأسهم في منطقة ذروة الشراء أو عندما ترتفع التقلبات ، ولكن لمجرد أن أسعار الأسهم مرتفعة ، فإن هذا لا يعني أن الانهيار سيحدث الآن. قد يستمرون في النمو بشكل مبالغ فيه لسنوات قادمة قبل أن يعودوا إلى الأرض.

للحصول على نظرة عامة سريعة على عدد قليل من المؤشرات الأكثر شيوعًا التي يمكن أن تشير إلى تصحيح ، جرب شرح مستشار دنكان رالف مستشار الاستثمار في مجلة Forbes عن ماهية هذه العناصر ، ولماذا هي ذات صلة بها ، ولماذا لا تزال غير قادر على استخدامها ككرة بلورية لقرارات الاستثمار الخاصة بك.

10. عندما تنتهي عاصفة الأسهم ، تشرق الشمس أكثر إشراقًا من المعتاد

في العام الذي تلا نقطة انخفاض السوق في مارس 2009 ، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 69٪. هذا ليس شذوذ. بعد الأسواق الثلاثة السابقة ، حقق المؤشر نمواً بنسبة 32٪ في العام التالي.

غالبًا ما تحدث أفضل العائدات في الشهر الأول أو الثاني بعد أن وصل السوق إلى الحضيض. بعد انهيار فقاعة دوت كوم ، حقق الشهر الأول من الانتعاش 15 ٪. شهد الشهر الأول بعد أن وصل مؤشر S&P 500 إلى القاع في عام 2009 نموًا بنسبة 27٪.

هذا هو الشيء الذي يقف عند الوقوف على الهامش: بحلول الوقت الذي "تنتظر فيه وترى" وتثق في أن عملية الانتعاش جارية ، فقد فاتتك الكثير من ذلك بالفعل.

كلمة أخيرة

التصحيحات ليست أكبر خطر على أموالك ؛ الخوف من التصحيحات هو. توقف عن القلق بشأن التصحيحات واتبع بدلاً من ذلك أساسيات الاستثمار في سوق الأسهم. ننسى محاولة توقيت السوق ، ومحاولة تكلفة الدولار في المتوسط ​​بدلا من ذلك.

كإحصاء فراق ، ضع في اعتبارك أنه في العشرين عامًا بين 1996 و 2015 ، كان متوسط ​​العائد السنوي على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو 8.2٪. ولكن إذا حاولت أن تكون ذكيًا ، فانتظر التعافي قبل الاستثمار والوقت في السوق ، وهل فاتتك أفضل 10 أيام في سوق الأسهم خلال ذلك الوقت؟ قد تنخفض عائداتك السنوية من 8.2 ٪ إلى 4.5 ٪ - كل ذلك من فقدان 10 أيام من أصل 7300.

الاستثمار ليس عن كونه ذكي. الأمر يتعلق بالصبر والانضباط ، وبطبيعة الحال ، عدم ترك الخوف يزعجك حتى عندما يشعر الجميع بالذعر.

ما هي تجاربك مع تصحيحات سوق الأوراق المالية?