ما هو مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) - مؤشر سوق الأسهم

يستخدم معظم المستثمرين مؤشر DJIA لتقييم أداء مقتنياتهم وقد يستثمرون حتى في DJIA نفسها.

تاريخ داو جونز

تم تأسيس Dow Jones Industrial Average في عام 1882 وكان أحد المؤشرات العديدة التي أنشأها Charles Dow و Edward Jones و Charles Bergstresser. كان داو محررًا لصحيفة وول ستريت جورنال ، وكان جونز خبيرًا إحصائيًا ، وكان بيرجستريسر صحفيًا أطلق اسم وول ستريت جورنال.

أنشأوا DJIA من أجل الحصول على أداة لتقييم الصحة العامة للقطاع الصناعي. في البداية ، كان المؤشر مؤلفًا من عشرات الأسهم الصناعية ، ولكن مع مرور الوقت ، تغير تركيز المؤشر ليضم الصناعات الناشئة الأخرى في الاقتصاد الأمريكي. في الواقع ، اليوم ، يحتوي على عدد قليل جدا من الشركات الصناعية.

الأسهم في مؤشر داو جونز

مؤشر داو جونز هو مؤشر مرجح للسعر ، مما يعني أن الأسهم ذات الأسعار المرتفعة لها تأثير أكبر على قيمة المؤشر. يتكون من 30 سهماً من مجموعة متنوعة من القطاعات ، بما في ذلك المواد والسلع الاستهلاكية والمالية والرعاية الصحية والصناعات النفطية والنفط والغاز والتكنولوجيا والاتصالات السلكية واللاسلكية والمرافق.

ومع ذلك ، يمكن تصنيف الفهرس إلى فهارس فرعية لتسهيل تتبع الأداء. هذه تستند إلى ما إذا كانت الشركات تعتبر سقفًا كبيرًا أو كابًا متوسطًا أو كابًا صغيرًا ؛ أسهم الشركات ذات رأس المال الكبير تشكل غالبية المؤشر عند 70٪.

الشركات داخل DJIA تتغير على أساس منتظم. في الواقع ، لا يزال أي من أصل 12 يمثلون. آخر شركة تمت إضافتها كانت Cisco Systems في يونيو 2009. بخلاف Cisco ، تمت إضافة ست شركات فقط على مدار السنوات العشر الماضية: بنك أوف أمريكا (2008) ، شيفرون (2008) ، كرافت (2008) ، فايزر (2004) وفيريزون (2004) وتأمين المسافرين (2009).

كانت جنرال موتورز واحدة من أطول شركات DJIA التي عاشت منذ تأسيسها عام 1907. ومع ذلك ، فقد انتهت مدتها عندما تم إزالتها أخيرًا خلال فترة الانكماش الاقتصادي في عام 2009. محرري صحيفة وول ستريت جورنال مسؤولون عن اختيار ومراجعة شركات DJIA في من أجل إعطاء نظرة واسعة على بيئة الشركات الأمريكية.

كيفية استخدام DJIA

لدى DJIA العديد من التطبيقات ، بما في ذلك:

1. مراقبة ظروف السوق. ربما يكون مؤشر DJIA هو المؤشر الأكثر استخدامًا على نطاق واسع لقياس صحة سوق الأسهم. توفر المؤشرات الرئيسية ، مثل مؤشر داو جونز الصناعي ، معرفة سريعة بسوق الأوراق المالية ككل ، لذلك يمكن تحديد الاتجاهات العامة بسهولة.
2. مؤشر الأداء. يمكن أن يشير مؤشر DJIA أيضًا إلى الأداء المستقبلي لحيازات الأسهم الفردية ، وصناديق الاستثمار المشتركة ، وصناديق الاستثمار المتداولة ETFs بالنسبة لأداء DJIA. على سبيل المثال ، من خلال مراقبة معامل الإصدار التجريبي ، يمكنك الحصول على فكرة حول مقدار احتمال حدوث ارتفاع معين أو انخفاضه فيما يتعلق بحركة DJIA. إذا كان من المتوقع أن ترتفع DJIA بنسبة 10٪ وكان معامل بيتا لسهم معين هو 0.5 ، فمن المحتمل أن يكون العائد على هذا السهم هو 5٪. بالطبع ، مثل أي استراتيجية أو طريقة استثمارية ، فإن استخدام معامل بيتا ليس وسيلة مضمونة للتنبؤ بالعوائد المستقبلية.
3. الأداء التاريخي. مؤشر داو جونز هو واحد من أقدم الفهارس. نظرًا لوجود فترة طويلة جدًا ، يمكن للمستثمرين تتبع أدائها على مر السنين لدراسة الارتباطات مع مرور الوقت بعوامل متعددة ، مثل الفهارس الأخرى والفعاليات الثقافية الهامة وحتى البقع الشمسية.
4. استثمار. إذا كنت ترغب في تنويع مقتنياتك ومخاطرك ، فيمكنك شراء هذا المؤشر بدلاً من شراء كل من الشركات الثلاثين الموجودة فيه بشكل فردي. من خلال تطبيق هذه الإستراتيجية ، يمكنك شراء وظائف متعددة دون دفع رسوم معاملات ضخمة أو رسوم إدارة صناديق الاستثمار المشترك والاستثمار في مجموعة من أكثر الشركات الأمريكية نفوذاً وأبرزها.
5. المعيار. يمكن أن يكون مؤشر DJIA معيارًا فعالًا لقياس أداء المحافظ والاستثمارات الفردية. على سبيل المثال ، إذا كانت محفظتك تتفوق باستمرار على DJIA ، فيمكنك المراهنة على أنك تستخدم استراتيجية رابحة. ومع ذلك ، إذا كان أداء سهم معين أقل من أداء DJIA (وخاصة في الأعلى) و للأسواق) ، قد ترغب في استبدالها باستثمارات تتعقب على الأقل مؤشر DJIA أو حتى تتجاوزه.

انتقاد DJIA

يمكن أن يشهد معظم المشاهير على حقيقة أنه لا يمكنك إرضاء الجميع. على مر السنين ، اكتسبت DJIA النقاد. تتضمن بعض الوسائط الأكثر إقناعًا ما يلي:

1. تمثيل أصغر. يمثل مؤشر داو جونز الصناعي نسبة مئوية صغيرة للغاية من الأسهم في سوق الأسهم بأكمله مقارنةً بالعديد من المؤشرات الأخرى. في الواقع ، هناك ما يقرب من 10000 شركة تجارية عامة في الولايات المتحدة. ومع ذلك ، فإن مؤشر داو جونز يتعقب 30 فقط من هذه. لهذا السبب ، يفضل العديد من المستثمرين فهارس مثل S&P 500 التي تقيس حجم عينة أكبر.
2. متناسبة مع السعر ، وليس النسبة المئوية. هناك مشكلة رئيسية في المؤشرات المرجحة للسعر مثل مؤشر داو جونز الصناعي - فهي لا تدرس التغيرات في المئة في أسعار الأسهم ، وهو أمر مهم للغاية لكثير من المستثمرين. على سبيل المثال ، إذا كان هناك سهمان يتداولان داخل مؤشر داو جونز الصناعي بـ 100 دولار و 10 دولارات وكان سعر السهم الأول يزيد بمقدار دولار واحد بينما ينخفض ​​الآخر بمقدار دولار واحد ، فإن مؤشر داو جونز الصناعي سيبقى دون تغيير. سيكون هذا هو الحال على الرغم من أن سهم 100 دولار حقق مكسبًا كبيرًا بنسبة 1٪ ، بينما حقق سهم 10 دولارات خسارة كبيرة بنسبة 10٪.
3. لم يتم ضبطها لتقسيم الأسهم أو أرباح الأسهم. نظرًا لأنه مؤشر مرجح للسعر ، لا يتم ضبط DJIA لتقسيم الأسهم أو أرباح الأسهم. هذا يعني أن المؤشر سينخفض ​​عندما تعلن الشركة إما تقسيم أو توزيعات أرباح ، على الرغم من أن المستثمرين الذين يمتلكون الأسهم لن يفقدوا أي قيمة. عندما يتم استخدام DJIA كمعيار لأداء السوق ، فإن هذا النوع من التأثير يمكن أن يحرف ما يحدث بالفعل.

كلمة أخيرة

على الرغم من أن الكثير من الانتقادات صالح ، إلا أن مؤشر داو جونز الصناعي هو مؤشر مهم ومؤثر في سوق الأسهم ولن يزول قريبًا. علاوة على ذلك ، فقد أثبتت نفسها كمعيار فعال واستثمار وأداة للمستثمرين لسنوات عديدة حتى الآن.

في الواقع ، من هوايتي أن أقوم بربط نشاط الكواكب والزلازل بمؤشرات السوق ، مثل مؤشر داو جونز الصناعي. صدقوني ، فإن DJIA هي كنز من البيانات لفهم تقلبات سلوك الاستثمار ومجموعة واسعة من العوامل التي تؤثر عليه. لكن علاقات السوق ليست سوى واحدة من الاستخدامات الكثيرة لـ DJIA.

كيف يمكنك استخدام مؤشر داو جونز الصناعي أو غيرها من الفهارس لأنشطتك الاستثمارية?